(電子商務(wù)研究中心訊) 物流指數(shù)強(qiáng)勁反彈,快遞業(yè)務(wù)將繼續(xù)高歌猛進(jìn)。9月份中國物流業(yè)景氣指數(shù)達(dá)到59%,環(huán)比回升4.7個百分點(diǎn),顯示物流上下游業(yè)務(wù)活動進(jìn)一步轉(zhuǎn)旺。一方面,依據(jù)我們長期交運(yùn)領(lǐng)先指標(biāo)跟蹤顯示,實(shí)體經(jīng)濟(jì)2年來首次強(qiáng)勁反彈,10月繼續(xù)見好。8月鐵路日均貨運(yùn)兩年來首次反彈回900萬噸,9月上升到930萬噸,預(yù)計10月將上升到大約950萬噸;另一方面,消費(fèi)旺季(雙十一)到來,快遞業(yè)務(wù)將繼續(xù)高歌猛進(jìn),各種新業(yè)態(tài)、新模式快速大量涌現(xiàn),以降成本、保品質(zhì)為核心的現(xiàn)代供應(yīng)鏈加快建設(shè),電商的快速增長繼續(xù)為快遞行業(yè)提供強(qiáng)大動力。9月21日,新《超限運(yùn)輸車輛行駛公路管理規(guī)定》開始實(shí)施,重卡行業(yè)將繼續(xù)強(qiáng)勁反彈。國際上,歐洲動蕩事情不斷,美國一枝獨(dú)秀,年內(nèi)加息一次概率大增,國內(nèi)經(jīng)濟(jì)長期處于?L?形尋底過程;國內(nèi)政策將逐漸從貨幣政策轉(zhuǎn)向財政,尤其發(fā)展驅(qū)動投資以保GDP。交運(yùn)行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)物流供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型升級加快、快遞繼續(xù)維持超高景氣的特點(diǎn),中期策略圍繞?轉(zhuǎn)型升級是國家發(fā)展核心,以‘互聯(lián)網(wǎng)+’為核心的新經(jīng)濟(jì)依然是靈魂,新模式、大平臺具有顯著的發(fā)展機(jī)會和空間?,重點(diǎn)以物流供應(yīng)鏈和快遞為核心,兼顧改革推進(jìn)。本周組合:傳化股份(002010)、新海股份(002120)、大楊創(chuàng)世(600233)、艾迪西(002468)、外運(yùn)發(fā)展(600270)和鐵龍物流(600125);防守推介廣深鐵路(601333)和深圳機(jī)場(000089)。
繼續(xù)主要推介快遞投資組合。網(wǎng)絡(luò)購物是快遞業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動力,未來三年快遞行業(yè)復(fù)合增速有望達(dá)到22%以上。轉(zhuǎn)型升級推動供應(yīng)鏈物流發(fā)展,維持行業(yè)三年內(nèi)55%、50%和45%增長率。重點(diǎn)推介新海股份(002120)和艾迪西(002468)50倍PE買入機(jī)會,推介阿里介入大楊創(chuàng)世(600233)長線增持機(jī)會。
物流組合具有長期戰(zhàn)略性投資機(jī)會,短期推介傳化股份(002010)。十三五期間我國將按照引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)、貫徹發(fā)展新理念的要求,進(jìn)一步把物流業(yè)降本增效和服務(wù)國家重大戰(zhàn)略,作為降成本、補(bǔ)短板、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)任務(wù),長期維持戰(zhàn)略性看好?互聯(lián)網(wǎng)+流通?變革繼續(xù)深入,重點(diǎn)關(guān)注長期配置機(jī)會:1、消費(fèi)渠道供應(yīng)鏈整合平臺發(fā)展的怡亞通(002183);2、無車承運(yùn)人平臺發(fā)展的傳化股份(002010);3、農(nóng)產(chǎn)品流通節(jié)點(diǎn)型公司代表農(nóng)產(chǎn)品(000061);4、鐵路特種箱發(fā)展代表鐵龍物流(600125);5、跨境電商物流發(fā)展代表和空地物流網(wǎng)絡(luò)代表的外運(yùn)發(fā)展(600270);6、普洛斯進(jìn)入戰(zhàn)略變革的中儲股份(600787)。
客運(yùn)機(jī)場具有強(qiáng)力防守反擊特征。在我國客運(yùn)高速增長背景下,上海、深圳等樞紐機(jī)場流量和增值服務(wù)不斷增長。重點(diǎn)推介基本面改善的深圳機(jī)場。
——通用航空迎來中長期發(fā)展機(jī)會,首推中信海直(600099)。到2020年,全國將建成500個以上通用機(jī)場,通用航空器達(dá)到5000架以上,培育一批具有市場競爭力的通航企業(yè),行業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模超過1萬億元。通用航空將迎來中期發(fā)展機(jī)遇。
——年度核心推介組合:廣深鐵路(買入)、怡亞通(買入)、傳化股份(買入)、外運(yùn)發(fā)展(買入)、中信海直和深圳機(jī)場。年度推介組合:艾迪西、大楊創(chuàng)世、鼎泰新材、大秦鐵路(買入)、鐵龍物流(增持)、農(nóng)產(chǎn)品(買入)、上海機(jī)場、申通地鐵、日照港(增持)、中儲股份(買入)和湘郵科技(增持)。(來源：東北證券；編選：中國電子商務(wù)研究中心）
