(電子商務(wù)研究中心訊) 投資要點(diǎn):
事件點(diǎn)評(píng):8月9日神州數(shù)碼與阿里云簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方攜手共建中國(guó)最大的企業(yè)級(jí)云生態(tài),共同推動(dòng)企業(yè)客戶的全面云化。
高手聯(lián)合,打造國(guó)內(nèi)企業(yè)級(jí)云服務(wù)最強(qiáng)生態(tài)。神州數(shù)碼作為中國(guó)最大的整合IT服務(wù)商,擁有獨(dú)一無(wú)二的渠道和客戶資源:覆蓋860個(gè)城市,全球數(shù)百家頂級(jí)IT供應(yīng)商,3萬(wàn)余家渠道伙伴,公司處于IT產(chǎn)業(yè)鏈的核心中間地位。神州數(shù)碼深耕企業(yè)級(jí)市場(chǎng)三十余年,覆蓋的大中型客戶更廣,渠道更有力。阿里云作為國(guó)內(nèi)云計(jì)算領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè),擁有成熟的云計(jì)算技術(shù)能力和完備的平臺(tái)構(gòu)建。本次合作阿里云將借助神州數(shù)碼實(shí)現(xiàn)增量銷售和配套服務(wù)支持,類似于亞馬遜官方旗艦店入駐天貓商城,技術(shù)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)渠道、資源優(yōu)勢(shì),共同推動(dòng)企業(yè)云化進(jìn)程。
產(chǎn)業(yè)鏈合作是常態(tài),公司做優(yōu)平臺(tái)發(fā)揮聚合效應(yīng)。傳統(tǒng)IT產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)是大勢(shì)所趨,企業(yè)IT架構(gòu)云端化存在巨大市場(chǎng)空間。而由于各行各業(yè)有不同需求,原有IT架構(gòu)系統(tǒng)復(fù)雜化的原因,企業(yè)業(yè)務(wù)云遷移、部署、運(yùn)維服務(wù)等需要整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的合作,神州數(shù)碼在其中扮演的是生態(tài)的聚合、建設(shè)和運(yùn)維的角色。公司解決兩個(gè)痛點(diǎn):企業(yè)面對(duì)形形色色的云產(chǎn)品及服務(wù)的“選擇困境”,以及云服務(wù)商尋找客戶的成本壓力和選擇難題。在傳統(tǒng)IT向IT新生態(tài)轉(zhuǎn)型過(guò)度的過(guò)程中,神州數(shù)碼以開(kāi)放的心態(tài)與優(yōu)秀IT廠商共同合作,以“釋放生態(tài)伙伴的能力”為目標(biāo),承擔(dān)起引領(lǐng)國(guó)內(nèi)企業(yè)級(jí)IT生態(tài)變革的重任。
國(guó)內(nèi)外合作進(jìn)程已經(jīng)提速,期待未來(lái)更多戰(zhàn)略合作落地。云科服務(wù)作為神州數(shù)碼云服務(wù)業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)載體,先后已與思科、IBM、SoftwareAG、微軟、賽門鐵克等國(guó)外優(yōu)秀IT廠商達(dá)成戰(zhàn)略合作,與國(guó)內(nèi)頂尖云計(jì)算提供商阿里云的合作使得公司在云生態(tài)的布局再下一城。云科服務(wù)從今年3月份正式對(duì)外發(fā)布至今,平臺(tái)已匯聚了超過(guò)60種應(yīng)用,從公司與國(guó)內(nèi)外IT廠商合作落地的速度以及效率來(lái)看,我們有理由相信公司在未來(lái)會(huì)有更多數(shù)量、更多模式的合作落地。
從聚合到增值,提高用戶使用粘性。本次合作,云科服務(wù)將會(huì)基于阿里云自研的“飛天”平臺(tái),構(gòu)建自有品牌的企業(yè)IaaS服務(wù),公司能夠?qū)崿F(xiàn)從傳統(tǒng)IT分銷商,到云產(chǎn)品聚合商,再到自有品牌云應(yīng)用的提供商的轉(zhuǎn)型,通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈廣泛合作,提升自身技術(shù)能力,提供更豐富的增值解決方案,從而提高客戶粘性和公司平臺(tái)的價(jià)值。
維持“買入”評(píng)級(jí),維持盈利預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)2016-2018年備考利潤(rùn)為4億、4.6億、5億。EPS分別為0.62、0.71、0.78元/股,當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率48、42、38倍。（來(lái)源：申萬(wàn)宏源 文/顧海波 何俊鋒 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
