(電子商務(wù)研究中心訊) 小紅唇是領(lǐng)先的短視頻美妝平臺(tái):小紅唇是中國(guó)第一達(dá)人視頻電商平臺(tái)和最活躍的美妝達(dá)人社區(qū)。小紅唇面對(duì)15-25歲年輕女性,以泛美妝網(wǎng)紅達(dá)人為核心,以短視頻+圖片為媒介,聚集優(yōu)質(zhì)用戶的高活躍社區(qū),提供自營(yíng)美妝電商為主要盈利模式。截止2016年2月,公司共有1000萬用戶,日活躍用戶達(dá)到了40萬,并且擁有2000名美妝網(wǎng)紅達(dá)人,在諸多美妝平臺(tái)中脫穎而出。
參股小紅唇能夠提升華策的內(nèi)容流量變現(xiàn)能力:通過此次投資合作,華策將利用規(guī)?；膬?nèi)容,為小紅唇和其運(yùn)營(yíng)品牌導(dǎo)流;攜手探索網(wǎng)紅培育、經(jīng)紀(jì)體系,完善短視頻到長(zhǎng)視頻、直播的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容流量生態(tài),優(yōu)化商城運(yùn)營(yíng)模式;在雙方掌握的核心IP、內(nèi)容流量、互動(dòng)平臺(tái)和市場(chǎng)渠道基礎(chǔ)上,嘗試自有品牌的協(xié)同開發(fā)運(yùn)營(yíng),打造具有高品質(zhì)、高毛利屬性的消費(fèi)品牌,以期達(dá)到完善內(nèi)容衍生品的運(yùn)營(yíng)鏈條,打造集視頻流量、互動(dòng)社區(qū)、網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)、時(shí)尚消費(fèi)于一體的有機(jī)生態(tài)。
投資建議:鑒于后續(xù)《微微一笑很傾城》等電影即將上映,以及公司在SIP和內(nèi)容流量方面的布局,我們判斷公司16-18年利潤(rùn)分別為6.18、8.05、8.95億元,目前14.46元股價(jià)對(duì)應(yīng)40.9、31.4、28.2倍PE,維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:新業(yè)務(wù)發(fā)展不達(dá)預(yù)期。(來源：平安證券；編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
