(電子商務研究中心訊) 投資建議:塑料B2B成為資本市場風口:a通用塑料行業(yè)市場空間規(guī)模大,2015年市場終端需求約為8000萬噸,每年平均3至4次的流轉次數(shù),市場規(guī)模估計在2.4萬億至3.2萬億左右;b塑料行業(yè)適合B2B,上游集中,下游極度分散,SKU標準化程度高,另外塑料防潮、抗壓、易于運輸,流通方便;c塑料行業(yè)產能過剩加劇,塑料貿易轉為買方市場,原傳統(tǒng)塑料貿易模式中間商利用市場信息不對等,依靠賭貨、囤貨等方式賺差價錢的盈利模式難以為繼,依靠互聯(lián)網信息技術,打造“塑料交易+供應鏈金融服務+物流服務+數(shù)據信息服務”成為行業(yè)發(fā)展主流趨勢;d行業(yè)群雄崛起,產業(yè)資本流入,塑米城被冠福股份并購上市,找塑料網獲B輪融資,西隴科學上線“有料網”,中科招商、富士康投資“買塑網”,中塑在線、我的塑料網登錄新三板,需求資本擴張。我們建議投資者重視塑料B2B領域的機會,主板上市公司中,建議關注:冠福股份(002102.SZ)、鴻達興業(yè)(002002.SZ)、西隴科學(002584.SZ);新三板公司:建議關注中晨電商
從供應鏈服務的角度來看:我們發(fā)現(xiàn),代表傳統(tǒng)商業(yè)模式的企業(yè)經營狀況每況愈下,第一批主動尋求互聯(lián)網轉型的商貿零售企業(yè),通過前幾年的探索,逐漸從互聯(lián)網焦慮轉變到自信,發(fā)展戰(zhàn)略日漸清晰--回歸零售本質,深耕供應鏈。我們認為,尋求傳統(tǒng)商貿零售板塊內有機會的公司重點在于:1,自身業(yè)務突出,并掌控該領域供應鏈;2,開放該供應鏈,打造行業(yè)共享經濟模式;3,深耕該供應鏈,通過內生或者外延的方式,提供各類服務,滿足供應鏈上下游企業(yè)服務痛點,實現(xiàn)整個產業(yè)鏈效率最優(yōu)化。通過這三條標準路線,我們建議投資者關注以下標的:蘇寧云商(家電3C供應鏈龍頭);永輝超市(生鮮供應鏈龍頭);步步高(跨境電商B2B領先者)。
市場表現(xiàn)
商貿零售(中信)指數(shù)上漲6.25%,跑贏滬深300指數(shù)2.11%。以中信30個行業(yè)板塊間相比,商貿零售板塊指數(shù)漲幅靠前,位列第10位。年初至今,商貿零售板塊下跌24.93%,跑輸滬深300指數(shù)10.41個百分點。子板塊方面,商貿零售板塊連鎖指數(shù)上漲9.14%,漲幅靠前,其次是貿易、百貨以及超市。新華都、五礦發(fā)展、漢商集團、廈門國貿以及廣博股份(重點推薦),個股分別上漲為21.22%、20.39%、15.59%、12.17%、12.07%,其中我們重點推薦的廣博股份表現(xiàn)較為強勁,當前價格仍具有買入價值,推薦“買入”。板塊公司漲幅排名后五名為輕紡城、ST成城、農產品、紅旗連鎖、華聯(lián)股份,分別上漲為2.73%、2.57%、1.86%、1.09%、-1.62%。
公司跟蹤
1、強化物流服務,化塑匯物流平臺要做化工業(yè)的菜鳥驛站。
行業(yè)跟蹤
1、天貓醫(yī)藥館被叫停,醫(yī)藥電商未來該如何走?
風險提示1)板塊高彈性下市場系統(tǒng)性風險;2)線上業(yè)績不及預期;3)管理層對轉型未達成統(tǒng)一。(來源：中泰證券 文/胡彥超；編選：中國電子商務研究中心）
