(電子商務(wù)研究中心訊) 一季度業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)向上。2015年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入14.26億元,同比增長(zhǎng)13.52%;凈利潤(rùn)虧損3792.79萬元,同比下降140.33%,EPS -0.04元;2016年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.34億元,同比增長(zhǎng)72.93%,凈利潤(rùn)虧損327.2萬元,同比增長(zhǎng)92.15%;擬向全體股東按每10股派發(fā)現(xiàn)金股利人民幣0.5元(含稅),同時(shí)以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股。
公司進(jìn)入從“跑馬圈地”到提升盈利能力的拐點(diǎn)。根據(jù)公司年報(bào),經(jīng)過多年耕耘公司速遞易業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)做到業(yè)界第一,卡位優(yōu)勢(shì)明顯:截止2016年3月31日速遞易業(yè)務(wù)布局已擴(kuò)張到全國79個(gè)城市,已簽約協(xié)議超過9.4萬個(gè),布放網(wǎng)點(diǎn)超過5.3萬個(gè),累計(jì)使用用戶數(shù)量近3875.88萬戶,注冊(cè)快遞員超過36.31萬人,同時(shí)2015年實(shí)現(xiàn)收入達(dá)到3.09億元,同比增長(zhǎng)858.90%。速遞易業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入從“跑馬圈地”到提升盈利能力的拐點(diǎn),公司在2016年度計(jì)劃中指出將從快遞基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)、數(shù)據(jù)分發(fā)與平臺(tái)引流服務(wù)、社區(qū)新媒體運(yùn)營(yíng)服務(wù)等入手,增強(qiáng)速遞易的運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和盈利能力,目標(biāo)今年收入17.8億元,凈利潤(rùn)2億元,其中速遞易業(yè)務(wù)收入8.8億元,同比增長(zhǎng)184.78%。
牽手?jǐn)?shù)聯(lián)銘品,打造金融大數(shù)據(jù)平臺(tái)。公司充分意識(shí)大數(shù)據(jù)是其最重要的戰(zhàn)略資源,與國內(nèi)領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)公司數(shù)聯(lián)銘品合資成立三泰銘品,建立“大數(shù)據(jù)金融中心”,內(nèi)部打通速遞易、金保盟,金惠家等數(shù)據(jù)源,外與微問診等合作伙伴共享數(shù)據(jù),獲取包括消費(fèi)數(shù)據(jù)、金融服務(wù)需求數(shù)據(jù)、健康數(shù)據(jù)等各類數(shù)據(jù)源,同時(shí)借助“人臉識(shí)別”、“行為特征分析”等一系列前沿技術(shù),進(jìn)一步豐富數(shù)據(jù)維度,通過多維度地交叉驗(yàn)證,建立基于個(gè)人、企業(yè)行為的全息式、模塊化、可擴(kuò)展的大數(shù)據(jù)平臺(tái),未來該業(yè)務(wù)想象空間巨大。
非公開發(fā)行募集資金為公司未來加速發(fā)展提供資金保障。2015年公司非公開發(fā)行股票募集資金已經(jīng)完成,將為業(yè)務(wù)加快拓展提供充足資金保障,速遞易網(wǎng)點(diǎn)布局進(jìn)度進(jìn)一步提速,奠定公司打造社區(qū)O2O龍頭的用戶基礎(chǔ)。
投資建議:公司速遞易作為智能柜行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者,2016年將進(jìn)入從跑馬圈地到盈利變現(xiàn)的拐點(diǎn),公司牽手?jǐn)?shù)聯(lián)銘品打造金融大數(shù)據(jù)平臺(tái)為其未來打開成長(zhǎng)空間,其社區(qū)O2O入口的戰(zhàn)略價(jià)值有望進(jìn)一步提升,預(yù)計(jì)2016-2017年EPS為0.22、0.3元,維持買入-A評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)30元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:增值服務(wù)落地進(jìn)度不及預(yù)期。(來源：安信證券；編選：中國電子商務(wù)研究中心）
