(電子商務(wù)研究中心訊) 行情走勢(shì)
上周，滬深300指數(shù)上漲1.05%，計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲3.53%，行業(yè)跑贏大盤(pán)2.48個(gè)百分點(diǎn)，其中硬件板塊上漲3.01%，軟件板塊上漲5.20%，IT服務(wù)板塊上漲0.29%。個(gè)股方面，漢王科技、信息發(fā)展、安碩信息等漲幅居前，而朗科科技、中國(guó)軟件、湘郵科技等則跌幅居前。
國(guó)際市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
黑客攻擊英國(guó)寬帶服務(wù)商，400萬(wàn)用戶(hù)信息或被盜；趨勢(shì)科技3億美元收購(gòu)惠普TippingPoint安全團(tuán)隊(duì)；西部數(shù)據(jù)宣布190億美元收購(gòu)SanDisk。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)
出門(mén)問(wèn)問(wèn)獲谷歌投資，累計(jì)融資7500萬(wàn)美元；京東云互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略出爐，助力傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；阿里云攜手華大基因、英特爾搭建亞太首個(gè)精準(zhǔn)醫(yī)療開(kāi)放云平臺(tái)。
A股上市公司重要?jiǎng)討B(tài)信息
賽為智能：簽3.59億元IDC數(shù)據(jù)中心合同；易華錄：與泉州電信聯(lián)合體預(yù)中標(biāo)教育平臺(tái)；恒華科技：簽1.4億元光伏發(fā)電項(xiàng)目承包合同；新開(kāi)普：擬定增募資4億元加碼高校移動(dòng)互聯(lián)等業(yè)務(wù)；證通電子：定增募資15億元加碼云計(jì)算數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)；榮之聯(lián)：與英國(guó)THE FLOOW合作發(fā)力車(chē)聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)；延華智能：簽1.5億養(yǎng)老綜合云平臺(tái)項(xiàng)目。
投資策略
上周，大盤(pán)震蕩上行，中小板及創(chuàng)業(yè)板同樣震蕩上升，成交量上升明顯，均跑贏大盤(pán)。計(jì)算機(jī)行業(yè)繼續(xù)跑贏大盤(pán)，但震蕩加劇，個(gè)股方面漲跌互現(xiàn)，少數(shù)個(gè)股漲幅較大。題材方面，人工智能、人臉識(shí)別板塊領(lǐng)漲行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融亦表現(xiàn)較好，此外云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、信息安全等板塊也出現(xiàn)不同程度上漲。上周，央行雙降超出市場(chǎng)預(yù)期，資金成本降低對(duì)科技行業(yè)也存在一定程度的利好：
1)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降，資金會(huì)不斷流入收益率高的行業(yè)，就目前時(shí)點(diǎn)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)情況看，互聯(lián)網(wǎng)及高科技行業(yè)是僅存的為數(shù)不多的具有較高投資回報(bào)率的行業(yè)，因此利率下降有望使此前遇冷的風(fēng)險(xiǎn)偏好資金重新回流，支撐行業(yè)發(fā)展；
2)以智慧城市為代表的PPP模式企業(yè)存在大量融資需求，資金成本的降低有望減輕此類(lèi)企業(yè)的負(fù)擔(dān)，進(jìn)而此類(lèi)公司有望加速業(yè)務(wù)布局，財(cái)務(wù)費(fèi)用降低也會(huì)提振此類(lèi)公司業(yè)績(jī)；
3)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率降低，對(duì)收益率的追求有望繼續(xù)推升二級(jí)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)而推升企業(yè)估值，在企業(yè)估值提升的情況下，高科技類(lèi)企業(yè)可以較為從容的進(jìn)行業(yè)務(wù)布局，進(jìn)而提振上市公司業(yè)績(jī)。綜上，我們認(rèn)為此次雙降對(duì)計(jì)算機(jī)行業(yè)存在一定利好，行業(yè)有望繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)。
在行業(yè)內(nèi)板塊配置上，我們維持此前的觀點(diǎn)，即認(rèn)為應(yīng)圍繞以下幾條主線展開(kāi)，即1)估值合理，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)個(gè)股；2)信息安全、自主可控板塊；3)云計(jì)算、大數(shù)據(jù)板塊。以上三條主線可作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略性投資品種加以配置，尤其信息安全、云計(jì)算及大數(shù)據(jù)板塊是國(guó)家層面的意志體現(xiàn)，具有較強(qiáng)的戰(zhàn)略意義，投資者應(yīng)積極關(guān)注。
此外，在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，投資將是目前國(guó)家提振經(jīng)濟(jì)最有效的手段，而我國(guó)目前信息化程度較歐美發(fā)達(dá)國(guó)家均有明顯的差距，因此我們認(rèn)為國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)除傳統(tǒng)意義上的基建領(lǐng)域投資外，信息化領(lǐng)域的投資占比也將較以往有明顯提升，因此在信息領(lǐng)域的軟硬件建設(shè)也將是投資的重要方向之一，可重點(diǎn)關(guān)注硬件基礎(chǔ)設(shè)施、軟件支撐平臺(tái)及系統(tǒng)集成服務(wù)提供商的投資機(jī)會(huì)。我們繼續(xù)維持行業(yè)“看好”的投資評(píng)級(jí)，看好互聯(lián)網(wǎng)金融、云計(jì)算及大數(shù)據(jù)、信息安全、移動(dòng)支付和車(chē)聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，股票池推薦飛利信、中科曙光、東方國(guó)信、四維圖新、華宇軟件。(來(lái)源：渤海證券 文/齊艷莉 王洪磊 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心)
