(電子商務(wù)研究中心訊) 利潤(rùn)逆勢(shì)增長(zhǎng):中報(bào)披露公司報(bào)告期內(nèi)收入94.98億元,盈利5678萬(wàn)元;同比分別下降4.43%,增長(zhǎng)11.49%;每股EPS0.17元,同比增長(zhǎng)13.33%。公司1、2季度收入分別為43.35億元和51.64億元,分別下降6.14%和2.95%。同期,中鋼協(xié)鋼材價(jià)格指數(shù)季度均值同比分別下降20.91%和24.71%?？梢钥闯?公司2季度的經(jīng)營(yíng)狀況明顯逆勢(shì)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。
電商有效推進(jìn):中報(bào)披露報(bào)告期內(nèi)電商平臺(tái)功能不斷完善,截至2015年8月20日,電商平臺(tái)交易量為347萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)184%,線上訂單數(shù)46,898筆,同比增長(zhǎng)138%,新增交易會(huì)員1665家,平臺(tái)累計(jì)會(huì)員數(shù)達(dá)到7669家。平均單筆交易量為74噸,考慮到中位數(shù)遠(yuǎn)小于平均數(shù),電商業(yè)務(wù)中有大量的中小微長(zhǎng)尾用戶,這正是鋼鐵電商的理想客戶群體。
風(fēng)險(xiǎn)管理有一套:價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是鋼貿(mào)企業(yè)面對(duì)的主要經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),利用期貨等工具管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是重要的手段,中報(bào)披露報(bào)告期公司通過(guò)套期保值在期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)收益3555萬(wàn)元。
控股股東變更,發(fā)展空間變大:報(bào)告期內(nèi),公司控股股東由浙江物產(chǎn)集團(tuán)變更為浙江省國(guó)資運(yùn)營(yíng)公司,于前者的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)消除,公司經(jīng)營(yíng)地域范圍將不在局限于中西部六省一市。
投資建議:公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量高,風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng),電商平臺(tái)推進(jìn)不僅有速度而且有質(zhì)量,有著鮮明的浙商績(jī)效企業(yè)文化,在鋼貿(mào)領(lǐng)域有著非常好的區(qū)域性資源稟賦,管理層在戰(zhàn)略制定和經(jīng)營(yíng)決策中有較強(qiáng)話語(yǔ)權(quán),是第一家實(shí)施定向增發(fā)的鋼鐵電商概念股,大股東變更后,公司發(fā)展空間變大。預(yù)計(jì)公司2015年到2017年每股eps為0.25元、0.32元和0.46元,繼續(xù)給予買入-A評(píng)級(jí),6個(gè)月目標(biāo)價(jià)20元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈資金斷裂風(fēng)險(xiǎn)。（來(lái)源：安信證券 文/衡昆 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
