(電子商務(wù)研究中心訊) 導(dǎo)讀：今，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在我國遍地開花，氣勢如雨后春筍般破土而出，但隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其背后的風(fēng)險(xiǎn)隱患愈加突出?，F(xiàn)就由律先生對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行全面剖析。
摘要現(xiàn)如今P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在我國呈遍地開花之勢，因其投資回報(bào)高、融資成本低而受到公眾的廣泛歡迎，但隨著規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其背后的風(fēng)險(xiǎn)隱患愈加呈現(xiàn)出來，P2P平臺(tái)的進(jìn)一步發(fā)展也受其限制。對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面了解并加以防范，是投融資人以及網(wǎng)貸平臺(tái)無法避免必須面對(duì)的問題。
關(guān)鍵詞P2P網(wǎng)貸平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)；防范
一、P2P網(wǎng)貸的現(xiàn)狀
P2P(Peer to Peer)本為一種計(jì)算機(jī)用語，原指計(jì)算機(jī)之間以對(duì)等的方式形成的網(wǎng)絡(luò)連接，而在網(wǎng)貸領(lǐng)域，即通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)借款人和接待人的直接對(duì)接形成的借貸關(guān)系，是隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展而產(chǎn)生的新生事物。通常情況下，P2P網(wǎng)貸有這樣的流程，擬借款人通過特定的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)向不特定的擬貸款人發(fā)出借款需求的要約，擬貸款人通過這個(gè)特定的平臺(tái)查看擬借款人的要約，對(duì)特定的擬借款人作出投標(biāo)(即承諾)，然后通過平臺(tái)將資金從擬貸款人提供給擬借款人，從而建立起借貸關(guān)系。
從本質(zhì)上來說，P2P網(wǎng)貸仍為民間借貸的一種形式，只不過是借助了互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)更大的平臺(tái)。P2P平臺(tái)能夠打破地域等方面的限制，使借貸雙方能夠形成信息間的有效溝通，快速的進(jìn)行信息匹配，使交易更加便捷。因此，自2005年英國第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa出現(xiàn)以來在全世界呈迅猛之勢。我國的第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“拍拍貸”上線以來，P2P網(wǎng)貸市場在我國亦是飛速發(fā)展，近兩年更是遍地開花，現(xiàn)如今比較活躍的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)有350家，截止2015年6月底，中國P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量有2028家，交易規(guī)模也是一路瘋長。據(jù)網(wǎng)貸之家7月份公布的《2015年上半年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營簡報(bào)》顯示，2015年上半年網(wǎng)貸行業(yè)中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量以月均10.08%的速度增加，上半年累計(jì)成交量達(dá)到了3006.19億元。據(jù)網(wǎng)貸之家研究人員估測，預(yù)計(jì)2015年下半年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量將突破5000億元，全年成交量將突破8000億元。
二、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營模式
隨著實(shí)踐的發(fā)展，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)繁衍出了不同的發(fā)展模式，現(xiàn)今網(wǎng)貸市場主要有以下幾種運(yùn)營模式：
(一)純粹中介平臺(tái)模式
這種平臺(tái)模式單純的從事中介服務(wù)，致力形成借款人和出借人信息配對(duì)，促成借貸形成。在交易過程中，平臺(tái)僅收取服務(wù)費(fèi)用，故此它對(duì)借貸雙方尤其是借款人的控制比較少，如若借款人逾期不能歸還借款，出借人的利益很難得到有效保障。
(二)有擔(dān)保模式
這種模式是在單純中介的基礎(chǔ)上，加之以擔(dān)保，這些擔(dān)保既可以是網(wǎng)貸平臺(tái)自身，也可以來自與平臺(tái)合作的小額信貸公司、其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)，當(dāng)借款人逾期不能歸還借款時(shí)，由擔(dān)保者進(jìn)行償付，加強(qiáng)了對(duì)出借人權(quán)益的保護(hù)。
(三)債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式
這種模式下借貸雙方并不直接簽訂債權(quán)債務(wù)合同，而是由與平臺(tái)緊密關(guān)聯(lián)的第三方個(gè)人先行放貸，再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者。雖然仍將這一模式歸為P2P平臺(tái)中，但這一模式已經(jīng)超出純中介范圍，性質(zhì)發(fā)生變化，它并不直接由出借人按借款人所發(fā)布的信息購買，而是由第三方放貸后再轉(zhuǎn)讓債權(quán)。故此，有些學(xué)者說它是網(wǎng)絡(luò)借貸在中國的異化。
(四)公益性平臺(tái)模式
公益性平臺(tái)并非指完全公益，它也需要收取一定費(fèi)用來維持自身運(yùn)營，只是與其他模式相比，更突出公益性質(zhì)。它主要面向低收入群體，通過低息貸款，幫助他們改善生活，其范圍一般限于集體貸款、住房貸款和農(nóng)業(yè)貸款。我國類似的平臺(tái)有宜農(nóng)貸，主要為農(nóng)民提供農(nóng)業(yè)生產(chǎn)貸款，促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展。
三、P2P存在的法律風(fēng)險(xiǎn)
P2P網(wǎng)貸有借款人、貸款人、借貸平臺(tái)三方面的參與者，因而從風(fēng)險(xiǎn)主體出發(fā)對(duì)這三方面的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。
(一)借款人風(fēng)險(xiǎn)
這主要指出借人的還款風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)，在P2P借貸中，一般平臺(tái)需要對(duì)借款主體進(jìn)行審核，達(dá)到借款資質(zhì)方能借款。然而我國現(xiàn)今信用體制并不完善，平臺(tái)間又缺乏信息溝通和共享，使得對(duì)借款主體的信用評(píng)價(jià)并不能達(dá)到客觀準(zhǔn)確。況且現(xiàn)今偽造信息的成本低廉，對(duì)于那些僅涉及線上業(yè)務(wù)的P2P平臺(tái)，借款人上傳的身份信息、抵押情況等更容易出現(xiàn)虛假情況。為了彌補(bǔ)這一缺陷，有些平臺(tái)采用“線上+線下”的模式，派專人到現(xiàn)場進(jìn)行考察，這不失為一個(gè)好辦法。然而這種模式費(fèi)用較為高昂，大大增加了平臺(tái)的交易成本，限制了中小平臺(tái)的發(fā)展。
(二)出借人風(fēng)險(xiǎn)
P2P借貸平臺(tái)往往把審核的重心放在借款方而忽視對(duì)出借方的審核，為了鼓勵(lì)出借人投資，有些平臺(tái)甚至并不要求出借人進(jìn)行實(shí)名認(rèn)證，不對(duì)款項(xiàng)的來源進(jìn)行審查，這就給一些出借人利用平臺(tái)進(jìn)行洗錢等違法行為以可乘之機(jī)。平臺(tái)對(duì)出借人及其款項(xiàng)都疏于審查，給出借人利用平臺(tái)將違法款項(xiàng)出借極大的便利，而且，由于平臺(tái)有眾多出借人和借款人，資金放置在平臺(tái)的中間賬戶中，根本無法查明借款人所借的款項(xiàng)來源于哪個(gè)出借人，這也為監(jiān)管帶來了諸多挑戰(zhàn)，這都加劇了出借人利用平臺(tái)進(jìn)行違法犯罪活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
(三)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)
在整個(gè)借貸形成的過程中，借款方和貸款方都要經(jīng)過P2P平臺(tái)，這樣，平臺(tái)無論是對(duì)借貸資金還是借貸雙方的信息都有完全的掌控，如果不能有效保護(hù)，交易雙方的資金和信息都有被侵害的風(fēng)險(xiǎn)。
1.資金安全風(fēng)險(xiǎn)
在P2P借貸中，資金款項(xiàng)并不直接由出借方打到借款方賬戶中，而是經(jīng)過平臺(tái)開立的中間賬戶，這就出現(xiàn)了安全隱患。借款人進(jìn)行款項(xiàng)提現(xiàn)時(shí)，由平臺(tái)通知第三方托管機(jī)構(gòu)將資金轉(zhuǎn)入借款方賬戶，然而第三方托管機(jī)構(gòu)并不審查借貸關(guān)系的真實(shí)性，平臺(tái)完全可以虛擬借貸關(guān)系轉(zhuǎn)移賬戶資金，這就導(dǎo)致借貸資金有被轉(zhuǎn)移和挪用的風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)易貸、淘金貸事件足以說明這個(gè)問題。不僅如此，大量資金在平臺(tái)賬戶中沉淀，這些資金的利息歸屬也是個(gè)問題。
2.信息安全風(fēng)險(xiǎn)
一般的網(wǎng)貸都需要實(shí)名認(rèn)證，尤其對(duì)借款方，平臺(tái)對(duì)借款人的身份信息，家庭情況，財(cái)產(chǎn)信息，銀行賬戶等等信息詳情都予以掌握，而這些信息涉及到個(gè)人隱私甚至企業(yè)的商業(yè)秘密，一旦這些信息被泄露或者非法使用，將會(huì)導(dǎo)致他們受到嚴(yán)重影響，不僅經(jīng)濟(jì)利益受損，生產(chǎn)生活都會(huì)受到極大的干擾。
四、P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)控制
風(fēng)險(xiǎn)意味著不利后果，是出借人和借款人最關(guān)心的事項(xiàng)，如果不對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)加以有效控制，不僅P2P平臺(tái)不能生存和發(fā)展，整個(gè)行業(yè)甚至整個(gè)信貸市場都將產(chǎn)生不可挽回的損失。如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，P2P平臺(tái)可以從以下兩個(gè)方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。
(一)加強(qiáng)信息披露進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制
出借人作為借貸關(guān)系中最具決定性的一方，其借出款項(xiàng)的安全性和回報(bào)率是其決定是否借款的最重要根據(jù)，盡管現(xiàn)今投資市場上不少投資者還以回報(bào)率為基本出發(fā)點(diǎn)，但其投資理念從只關(guān)注回報(bào)率到回報(bào)率和安全性綜合平衡的理性回歸是必然趨勢，出借人對(duì)P2P平臺(tái)安全性定會(huì)更加看重。因此平臺(tái)自身的安全性及如何獲取出借人的信賴便成為其長期發(fā)展的決定性因素，而平臺(tái)增加自身安全性和獲取投資人信賴的最有效手段就是對(duì)投資人進(jìn)行信息的披露。
首先是平臺(tái)自身信息的披露。P2P平臺(tái)作為借貸雙方的中間橋梁，其安全性和信譽(yù)程度是出借人判斷是否選擇該平臺(tái)的重要依據(jù)，平臺(tái)如果能夠很好的讓投資人了解其運(yùn)營情況和風(fēng)險(xiǎn)控制情況，被投資人選擇的幾率就會(huì)大大增加。因此，平臺(tái)不僅要將自身的基本信息進(jìn)行披露，還要將營運(yùn)的數(shù)據(jù)信息進(jìn)行披露，平臺(tái)自身的信息包括平臺(tái)的運(yùn)營模式、公司的運(yùn)營執(zhí)照、網(wǎng)站的信息安全認(rèn)證證書，甚至公司組織結(jié)構(gòu)、團(tuán)隊(duì)信息、辦公環(huán)境、人員背景都是需要披露的內(nèi)容；而平臺(tái)運(yùn)營的數(shù)據(jù)信息則包括平臺(tái)的成交量、收益率、還款率、逾期率、壞賬率等等信息，同時(shí)還要將借助平臺(tái)進(jìn)行投資的各種費(fèi)用進(jìn)行詳細(xì)說明。
其次是借款人信息的披露。借款人是借貸款項(xiàng)的最終去處，借款人的信用等各種信息也是出借人選擇投資和保障借款人按時(shí)還款的重要因素。因此，平臺(tái)在不給借款人帶來困擾的情況下應(yīng)盡量全面的向出借人披露借款人的信息，這些信息可以包括借款人的資產(chǎn)情況，收入來源，負(fù)債信息，個(gè)人信譽(yù)，借貸記錄等等，從而降低了還款的風(fēng)險(xiǎn)，也使出借人相信自己款項(xiàng)可以得到很好的保障，增加對(duì)平臺(tái)的信賴程度。
最后是擔(dān)保機(jī)構(gòu)信息的披露。一些平臺(tái)為了吸引投資人，采取讓擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保的方式，而由于對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)信息并未能很好的披露，存在一些沒有擔(dān)保能力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行擔(dān)保的情形。因此，P2P平臺(tái)要加強(qiáng)對(duì)擔(dān)保結(jié)構(gòu)信息的披露，包括擔(dān)保機(jī)構(gòu)的基本信息，擔(dān)保能力的說明等等。
(二)引入第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制
P2P平臺(tái)作為盈利性經(jīng)營公司，其自身的監(jiān)管并不能起到很好的說服力，引用第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，出具專業(yè)性的評(píng)估報(bào)告就顯得很有必要。P2P網(wǎng)貸主要涉及的是資金的風(fēng)險(xiǎn)，那么對(duì)平臺(tái)最主要的專業(yè)性評(píng)估就包括對(duì)其財(cái)務(wù)及責(zé)任能力的評(píng)估，這就需要會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所。
一是會(huì)計(jì)師事務(wù)所，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括P2P公司的實(shí)際資本、財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)情況、公司的總借款額、總出借額、還款率、壞賬率等等有關(guān)財(cái)務(wù)的信息情況，甚至公司負(fù)責(zé)人的個(gè)人財(cái)務(wù)信息也要進(jìn)行披露。
二是律師事務(wù)所，律師事務(wù)所出具的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告應(yīng)包括公司的信用情況、有無違法處罰記錄、債務(wù)糾紛情況、借款違約率等等，不僅如此，公司主要負(fù)責(zé)人的個(gè)人信用情況也應(yīng)包括在內(nèi)。
這些評(píng)估報(bào)告可以以定期或不定期的方式進(jìn)行，定期可以采取六個(gè)月或一年為期，不定期方式主要在公司情況發(fā)生重大變化或者需要時(shí)進(jìn)行，如平臺(tái)進(jìn)行了新一輪融資，主要負(fù)責(zé)人發(fā)生重大變動(dòng)等情況。
互聯(lián)網(wǎng)金融是時(shí)代的熱詞，但P2P平臺(tái)遍地開花的形勢并不會(huì)長久保持下去，在未來的一段時(shí)間里網(wǎng)貸領(lǐng)域必會(huì)經(jīng)歷重新洗牌，一些不能符合發(fā)展要求的平臺(tái)會(huì)慘遭淘汰，而一些小型平臺(tái)也很有可能會(huì)異軍突起。近期央行等十部委聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》和最高院出臺(tái)的《民間借貸司法解釋》對(duì)網(wǎng)貸都會(huì)有不同程度地影響，未來的P2P網(wǎng)貸必會(huì)更加規(guī)范。(來源：律先生 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
