(電子商務(wù)研究中心訊) 投資要點(diǎn):
行情走勢
上周,滬深300指數(shù)上漲4.26%,計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲7.47%,行業(yè)跑贏大盤3.21個(gè)百分點(diǎn),其中硬件板塊上漲8.71%,軟件板塊上漲7.82%,IT服務(wù)板塊上漲5.26%。個(gè)股方面,易華錄、全通教育、旋極信息等漲幅居前,而銀江股份、朗科科技、華宇軟件等則跌幅居前。
國際市場動(dòng)態(tài)
梅西百貨與阿里獨(dú)家戰(zhàn)略合作,協(xié)議3個(gè)月敲定;亞馬遜宣布關(guān)閉第三方按點(diǎn)擊付費(fèi)廣告服務(wù);三星發(fā)布移動(dòng)支付服務(wù)Samsung Pay:月底登陸韓國;賽門鐵克作價(jià)80億美元出售信息管理業(yè)務(wù)。
國內(nèi)市場動(dòng)態(tài)
清華控股擬投300億元研發(fā)手機(jī)芯片,挑戰(zhàn)高通。
A股上市公司重要?jiǎng)討B(tài)信息
三泰控股:與海陽市簽合作框架協(xié)議;銀江股份:與銅陵市銅官山區(qū)人民政府簽戰(zhàn)略合作框架協(xié)議;東華軟件:與儋州市簽署10億元投資框架協(xié)議;全通教育:3123.75萬收購廣西慧谷51%股權(quán);贏時(shí)勝擬2000萬參股新三板公司陽光金服。
投資策略
上周,大盤震蕩上行,成交量呈回升之勢,但仍未站上4000點(diǎn)大關(guān),預(yù)計(jì)圍繞4000點(diǎn)的博弈仍將持續(xù)。中小板表現(xiàn)優(yōu)于大盤,創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)則弱于大盤,顯示出在當(dāng)前市場狀態(tài)下,創(chuàng)業(yè)板估值國改導(dǎo)致資金對創(chuàng)業(yè)板的熱情銳減,預(yù)計(jì)短期內(nèi)成交量未明顯放大的情況下,創(chuàng)業(yè)板仍難跑贏大盤。計(jì)算機(jī)行業(yè)走勢優(yōu)于大盤,但整體漲勢不再如年初強(qiáng)勁,個(gè)股層面也難有整體性行情。年初的大幅上漲使計(jì)算機(jī)行業(yè)估值迅速走高,當(dāng)下投資者多追求安全邊際,對題材類投資機(jī)會(huì)則較為謹(jǐn)慎,這在一定程度上制約了計(jì)算機(jī)行業(yè)的整體走勢。
我們認(rèn)為,BAT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭是個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的王者,其地位難以被其他競爭者撼動(dòng),但BAT在企業(yè)端互聯(lián)網(wǎng)布局則稍顯乏力,因此在B端具有業(yè)務(wù)優(yōu)勢的軟硬件企業(yè)可依據(jù)其業(yè)務(wù)卡位優(yōu)勢在企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展初期占得先機(jī)。
因此我們預(yù)計(jì),行業(yè)內(nèi)依托現(xiàn)有業(yè)務(wù)優(yōu)勢進(jìn)行轉(zhuǎn)型的公司轉(zhuǎn)型成功概率較大,且轉(zhuǎn)型成功后公司業(yè)績有望呈爆發(fā)式增長,投資者可長期關(guān)注此類公司的投資機(jī)會(huì),但無業(yè)務(wù)基礎(chǔ)的公司在全新領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型則短期內(nèi)難以證偽,因此投資者在目前行情下應(yīng)謹(jǐn)慎抉擇。盡管短期內(nèi)行業(yè)走勢較弱,但我們?nèi)蚤L期看好計(jì)算機(jī)及互聯(lián)網(wǎng)板塊的長期投資價(jià)值,看好業(yè)務(wù)具有明顯稀缺性且業(yè)務(wù)持續(xù)加速發(fā)展的公司。
據(jù)此,我們維持此前的觀點(diǎn),看好計(jì)算機(jī)板塊內(nèi)具有產(chǎn)品及技術(shù)優(yōu)勢的公司在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域二次創(chuàng)業(yè)所帶來的巨大投資機(jī)會(huì),看好互聯(lián)網(wǎng)對傳統(tǒng)行業(yè)加速滲透所帶來的業(yè)績彈性。同時(shí),建議積極關(guān)注業(yè)務(wù)稀缺性較強(qiáng)且被錯(cuò)殺的公司,以及跌破定增或員工持股價(jià)格的公司,盡量規(guī)避高估值高溢價(jià)且無基本面支撐的公司。
另外,上周微眾銀行悄然上線,投資者可關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融板塊的短期投資性機(jī)會(huì)。我們繼續(xù)維持行業(yè)“看好”的投資評級,看好互聯(lián)網(wǎng)金融、在線教育、信息安全、移動(dòng)支付和車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì),股票池推薦新大陸、航天信息、用友網(wǎng)絡(luò)、四維圖新、久其軟件。（來源：渤海證券；編選：中國電子商務(wù)研究中心）
