(電子商務(wù)研究中心訊) 投資要點2015年上半年，蘇寧云商業(yè)績基本符合我們的預期：報告期內(nèi)，蘇寧云商全渠道實現(xiàn)銷售收入630.8億元，同比增長23.3%，其中，線上自營收入146.1億元(含稅)，同比增長76.3%，開放平臺商品交易規(guī)模為35.62億元(含稅)，2015年上半年實現(xiàn)線上平臺實體商品交易總規(guī)模為181.7億元(含稅)，同比增長104.7%。歸屬于上市公司股東的凈利潤3.45億元，同比增長145.73%；蘇寧生態(tài)圈轉(zhuǎn)型成果凸顯，精彩延續(xù)可期：線上業(yè)績方面，蘇寧易購GMV同比增長104.65%，開放平臺實現(xiàn)交易規(guī)模35.62億元，環(huán)比增長102.6%，轉(zhuǎn)型的成果逐步凸顯；線上運營方面，蘇寧生態(tài)圈SKU數(shù)量達到1220萬，相比于2014年年末增長了54.2%，開放平臺商戶數(shù)增長至15000家，相比于2014年年末增長36.4%，移動端訂單數(shù)量占比接近56%，線上運營指標逐步好轉(zhuǎn)；會員方面，截止2015年6月末，公司零售體系會員總數(shù)達到1.98億，其中，PPTV視頻體系月度實現(xiàn)覆蓋用戶數(shù)3.7億，未來，PPTV將在在線視頻、家庭互聯(lián)網(wǎng)，PP云業(yè)務(wù)和PP體育四個板塊逐次發(fā)力，加大自制內(nèi)容投入，上市PPTV操作系統(tǒng)PPOS和智能硬件產(chǎn)品，打造“硬件+內(nèi)容+服務(wù)+電商”的商業(yè)模式。
虛實結(jié)合，門店持續(xù)優(yōu)化，發(fā)力渠道下沉建設(shè)：公司持續(xù)推進O2O發(fā)展，在南京、上海首次開設(shè)線上線下深度融合的“云店”，七月，在深圳、北京推進蘇寧云店2.0版本，同時，紅孩子、超市店面業(yè)態(tài)網(wǎng)絡(luò)布局深化，報告期內(nèi)公司可比店面(指2014年1月1日及之前開設(shè)的店面)同比增長8.92%。；渠道下沉方面，上半年內(nèi)公司完成287家蘇寧易購直營服務(wù)站開設(shè)。在此基礎(chǔ)上，公司還將拓展加盟、合作網(wǎng)點與代理的方式加速易購服務(wù)站開設(shè)，完成年度1500家易購服務(wù)站的既定目標。(來源:齊魯證券;文/胡彥超；編選：中國電子商務(wù)研究中心）
