(電子商務(wù)研究中心訊) 事件:張家界與攜程旅行網(wǎng)簽訂戰(zhàn)略合作框架協(xié)議公告。協(xié)議有效期為五年。
具體合作內(nèi)容與方式:一是攜程為公司制定網(wǎng)絡(luò)整體旅游營(yíng)銷解決方案,包括雙方共同完成《張家界旅游戰(zhàn)略營(yíng)銷策劃書》;攜程為公司提供OTA線上營(yíng)銷推廣,量身定做特色旅游產(chǎn)品及重點(diǎn)節(jié)慶營(yíng)銷活動(dòng)策劃;在其搜索引擎上將優(yōu)先展示與公司合作的相關(guān)產(chǎn)品;雙方共建線上旅游旗艦店等。二是雙方建立目的地線下旅游綜合服務(wù)體系,包括:在線下游客服務(wù)體系的合作中,雙方互為唯一戰(zhàn)略合作伙伴;攜程參與運(yùn)營(yíng)公司游客中心項(xiàng)下旅游景區(qū)交通環(huán)線及物流等各項(xiàng)服務(wù);推介公司旅游平臺(tái)和旅游產(chǎn)品,最終實(shí)現(xiàn)游客數(shù)量逐年穩(wěn)定增長(zhǎng);雙方共同建設(shè)運(yùn)營(yíng)攜程線下部分旅游旗艦店等。另外,雙方將實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)資源信息的互通和共享,并同意將共同打造張家界旅游目的地的落地服務(wù)品牌-自由旅神。
打通線上線下,攜程直達(dá)“張家界”:O2O即Online To offline,線下商務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合,互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺(tái)。線下服務(wù)線上攬客,消費(fèi)者線上篩選服務(wù),還可線上成交,在線結(jié)算。張家界旗下有武陵源分公司和四家子公司,年接待游客400多萬人次,且提出了“黃金線下”工程設(shè)想,專心打造旅游落地接待服務(wù)平臺(tái),讓自己成為在線大佬的線下合作首選伙伴。而攜程目前有1.41億會(huì)員,占據(jù)在線旅游份額50%,目前以機(jī)+酒起家的OTA們,直達(dá)旅游目的地成為必然。雙方攜手開創(chuàng)O2O旅游新業(yè)態(tài)。
股價(jià)激發(fā)因素:一是O2O旅游新業(yè)態(tài)值得期待;二是今年底核心景區(qū)門票價(jià)格即將到期,存調(diào)價(jià)預(yù)期;三是產(chǎn)品深化,業(yè)績(jī)回升。上半年各景區(qū)景點(diǎn)購(gòu)票人數(shù)183.99萬人,增幅12.91%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1,985.50萬元,同比增長(zhǎng)86.85%。四是市值較小,不到30億。
業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)與估值。我們預(yù)測(cè)公司2014-2016年EPS分別為0.27元、0.36元和0.45元。提升評(píng)級(jí)至“買入”。
風(fēng)險(xiǎn)提示:經(jīng)濟(jì)下行、突發(fā)事件、游客不達(dá)預(yù)期、項(xiàng)目進(jìn)展低于預(yù)期等。（來源：西南證券；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
