(電子商務(wù)研究中心訊) 事件:京東金融與招商銀行合作,推出了一款理財(cái)產(chǎn)品,名為“招商銀行人民幣歲月流金546號(hào)理財(cái)計(jì)劃”,為保本浮動(dòng)收益類理財(cái)產(chǎn)品,起購(gòu)金額5萬(wàn)元,期限32天,預(yù)期年化收益率5.8%,屬于R1-謹(jǐn)慎型理財(cái)產(chǎn)品。產(chǎn)品起息日為9月19日,10月21日到期。(發(fā)稿時(shí)已叫停)
簡(jiǎn)評(píng):按照2012年1月起實(shí)施的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》第二十八條,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在客戶首次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估。評(píng)估結(jié)果告知客戶,由客戶簽名確認(rèn)后留存,即客戶第一次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品必須經(jīng)過(guò)“面簽”。
銀行理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)上銷售主要受制于風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)的“面簽”,遲遲不能打開(kāi)網(wǎng)上銷售這一渠道。“‘面簽’主要有兩重目的,一是從銀行風(fēng)險(xiǎn)管控角度,確認(rèn)本人身份及行為的真實(shí)性,否則互聯(lián)網(wǎng)渠道資金來(lái)源無(wú)法追溯,就可能成為洗錢的渠道;二是從保護(hù)消費(fèi)者利益角度,一定要確認(rèn)銀行客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,以及對(duì)所購(gòu)買產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的知情?，F(xiàn)階段,基金、保險(xiǎn)等資管產(chǎn)品無(wú)需“面簽”,已經(jīng)打開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)銷售的渠道,銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更低,卻遲遲未能打開(kāi)“面簽”的枷鎖的確阻礙著銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的銷售。
不僅中國(guó),美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家也僅僅對(duì)基金產(chǎn)品實(shí)行無(wú)“面簽”政策。國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品雖然存在“剛性兌付”和“低風(fēng)險(xiǎn)”的特點(diǎn),但是由于掛鉤的標(biāo)的資產(chǎn)不清晰,存在一定的隱形風(fēng)險(xiǎn)。倘若打開(kāi)了“面簽”政策,那么監(jiān)管層在投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和身份的真實(shí)性的把握上存在一定的困境。一旦解決了這兩個(gè)問(wèn)題,銀行的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)加上第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)將對(duì)公募基金、券商資管、保險(xiǎn)資管的銷售產(chǎn)生不可避免的影響。雖然本次招行的嘗試又以叫停告終,但是相信監(jiān)管會(huì)根據(jù)銀行理財(cái)劃分不同等級(jí),互聯(lián)網(wǎng)銷售銀行理財(cái)或?qū)⒊蔀榭赡堋?/p>
事件:2014年9月21日,“百發(fā)有戲”電影大眾消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺(tái)啟動(dòng)儀式在京舉行,該儀式由中信信托,百度金融,中影股份及德恒律師事務(wù)所聯(lián)合舉辦。通過(guò)與電影《黃金時(shí)代》的合作,推出了“消費(fèi)眾籌+電影+信托”這一全新的商業(yè)模式,即消費(fèi)者通過(guò)參與“百發(fā)有戲”平臺(tái)的預(yù)售或團(tuán)購(gòu)獲得電影票、影院卡等實(shí)物、服務(wù)或媒體內(nèi)容形式的消費(fèi)權(quán)益。另外,與以往高門檻的理財(cái)產(chǎn)品不同,基于消費(fèi)理念的“百發(fā)有戲”的最低門檻僅為10元,并且包含了多種極具參與和互動(dòng)性的消費(fèi)權(quán)益套餐。
簡(jiǎn)評(píng):“百發(fā)有戲”一期產(chǎn)品掛鉤電影《黃金時(shí)代》,是中信信托與百度金融的合作,可以說(shuō)是一次優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的嘗試。這是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融首款“消費(fèi)+金融”的雙重信托設(shè)計(jì)模式。將電影《黃金時(shí)代》及其周邊產(chǎn)品的消費(fèi)權(quán)益納入信托范圍,消費(fèi)者通過(guò)參與“百發(fā)有戲”平臺(tái)的預(yù)售或團(tuán)購(gòu)獲得電影票、影院卡等實(shí)物、服務(wù)或媒體內(nèi)容形式的消費(fèi)權(quán)益。作為全國(guó)第一單互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托,百度消費(fèi)權(quán)益信托為財(cái)產(chǎn)權(quán)信托,在“百發(fā)有戲”平臺(tái)中,消費(fèi)者獲得相關(guān)消費(fèi)權(quán)益后,將消費(fèi)權(quán)益注入百度消費(fèi)權(quán)益信托項(xiàng)目,由中信信托對(duì)消費(fèi)權(quán)益進(jìn)行集中管理。中信信托作為獨(dú)立第三方,對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行隔離和增信,同時(shí)監(jiān)管資金的使用。
信托設(shè)立后,百度將向信托計(jì)劃不斷注入新的消費(fèi)權(quán)益,同時(shí)信托財(cái)產(chǎn)中也不斷有消費(fèi)權(quán)益被實(shí)現(xiàn)。每次向信托財(cái)產(chǎn)做追加的消費(fèi)權(quán)益的內(nèi)容及形式雖不一樣,但其實(shí)質(zhì)皆為消費(fèi)者從百度平臺(tái)所購(gòu)得的某項(xiàng)消費(fèi)權(quán)益,需要由消費(fèi)權(quán)益的提供方完成內(nèi)容提供,屬性具有一致性。此外,該產(chǎn)品最創(chuàng)新的是“制片人權(quán)益章”,“制片人權(quán)益章”可根據(jù)《黃金時(shí)代》電影票房情況獲得不同級(jí)別的回饋,票房越高,潛在的權(quán)益回報(bào)越大。分為低于2億元、3億元、4億元、5億元、6億元、高于6億元,六個(gè)票房檔,分別對(duì)應(yīng)預(yù)期權(quán)益回報(bào)為8%、9%、10%、11%、12%、16%。制片人權(quán)益章=電影項(xiàng)目的必有消費(fèi)權(quán)益,單個(gè)現(xiàn)金價(jià)值1元。若未能成就,消費(fèi)券發(fā)行機(jī)構(gòu)會(huì)通過(guò)現(xiàn)金形式向消費(fèi)券持有人退還制片人權(quán)益章購(gòu)買金額,同時(shí)依據(jù)票房成績(jī)支付相應(yīng)補(bǔ)償金(以替代制片人權(quán)益章)。
“百發(fā)有戲”這一平臺(tái)是結(jié)合了中信信托在金融領(lǐng)域下的金融信用中介和百度在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域作為信息中介的特質(zhì)。通過(guò)雙方優(yōu)勢(shì)的結(jié)合,提供給消費(fèi)者一款新的產(chǎn)品。這款產(chǎn)品有別于以往信托計(jì)劃從融資產(chǎn)角度出發(fā)而成立的信托計(jì)劃,而是從消費(fèi)者的消費(fèi)和投資端出發(fā),站在一個(gè)新的立場(chǎng)創(chuàng)新出來(lái)的一款產(chǎn)品,通過(guò)眾籌的形式,實(shí)現(xiàn)對(duì)信托項(xiàng)目消費(fèi)權(quán)益的小額化,并且融合了當(dāng)下最具有市場(chǎng)的影視產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)品擴(kuò)大了傳統(tǒng)“消費(fèi)金融”的概念,為消費(fèi)者提供更具有投資價(jià)值,更具有參與度,方便、便捷地貼近消費(fèi)權(quán)益服務(wù)。相信本次百度、中信信托的這次合作將給傳統(tǒng)金融服務(wù)帶來(lái)新的思索,換一個(gè)角度和立場(chǎng),創(chuàng)造出新的產(chǎn)品。相信創(chuàng)新的腳步在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代將不斷向前發(fā)展。
截止8月31“寶寶”類產(chǎn)品平均收益7日年化率為4.59%,比上周上漲了11BP。P2P網(wǎng)貸指數(shù)收益率為13.38%,略高于上期47BP。（來(lái)源：騰訊財(cái)經(jīng)；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
