(電子商務(wù)研究中心訊) 行業(yè)觀點(diǎn)：上周計(jì)算機(jī)板塊表現(xiàn)整體一般，主要是市場尋找到了新的方向所致。對于計(jì)算機(jī)板塊我們延續(xù)兩周前提示的問題，1)板塊整體估值過高，2)業(yè)績預(yù)期與實(shí)際業(yè)績增速之間有較大的差值，存在業(yè)績向下的風(fēng)險(xiǎn)。板塊目前最主要的催化劑依然是并購預(yù)期以及真實(shí)的產(chǎn)業(yè)整合。我們認(rèn)為整個計(jì)算機(jī)板塊的系統(tǒng)性機(jī)會在減弱，后期更多的是個股機(jī)會，表現(xiàn)為成功的產(chǎn)業(yè)整合和協(xié)同效應(yīng)，建議積極關(guān)注。本周組合不變：1)智慧城市：關(guān)注銀江股份、數(shù)字政通、飛利信；2)鐵路信息化：關(guān)注輝煌科技、世紀(jì)瑞爾；3)金融IT：關(guān)注信雅達(dá)、廣電運(yùn)通、華勝天成4)BI業(yè)務(wù)：東方國信；5)移動支付：東信和平、新大陸。
行情回顧：上周，計(jì)算機(jī)板持續(xù)跑贏大盤，A股整體上漲5.98%(按總市值加權(quán)平均)、中小板漲6.26%、創(chuàng)業(yè)板上漲6.95%，計(jì)算機(jī)行業(yè)整體上漲6.87%，各子行業(yè)中，計(jì)算機(jī)設(shè)備板塊上漲7.39%，計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊上漲6.57%，排在申萬行業(yè)周漲幅第7位。
上周，A股資金呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)，上周A股整體凈流出資金215.7億元，中小板凈流出資金64.7億元，創(chuàng)業(yè)版凈流出資金24.7億元。計(jì)算機(jī)板塊整體資金同樣呈現(xiàn)凈流出狀態(tài)，上周計(jì)算機(jī)行業(yè)凈流出資金約15.5億元，其中，計(jì)算機(jī)設(shè)備子板塊流出資金2.8億元，計(jì)算機(jī)應(yīng)用板塊凈流出資金12.7億元。
行業(yè)動態(tài)：1)工信部電信研究院：目前我國數(shù)據(jù)中心服務(wù)器產(chǎn)量過剩；2)我國首款自主研發(fā)高清編碼芯片問世；3)華為與世紀(jì)互聯(lián)聯(lián)合發(fā)布中國最大規(guī)模SDN商用網(wǎng)絡(luò)；4)蘋果正在踏入移動支付市場并且欲改變移動支付市場格局。
公司動態(tài)：1)三泰電子：公司擬引進(jìn)投資者北京天逸?；弁顿Y管理中心、石河子駿逸股權(quán)投資合伙企業(yè)各出資3000萬元合計(jì)6000萬元向四川金投增資，以滿足其業(yè)務(wù)發(fā)展需要；2)啟明星辰：公司全資子公司啟明星辰信息安全投資有限公司擬分別以自有資金9,180萬元收購書生電子51%股權(quán)。同時，投資公司有權(quán)利在2015年12月31日前以不超過7,000萬元收購書生電子其余24%股權(quán)，在2016年12月31日前以不超過9,000萬元收購書生電子剩余25%股權(quán)，最終使得書生電子成為投資公司100%控股子公司；3)金智科技：公司控股子公司金智信息擬與控股股東金智集團(tuán)共同參與投資城建隧橋，其中：金智信息擬出資716.726萬元,受讓王霆持有的城建隧橋100萬股股權(quán)(占城建隧橋的股權(quán)比例為10%)；金智集團(tuán)擬出資1,433.452萬元，受讓王霆、周正康、田力、壽麗霞、王堯、吳詠梅、劉清忠、徐曉明、徐玉桂、吳曉彤、周建良合計(jì)持有的城建隧橋200萬股股權(quán)(占城建隧橋的股權(quán)比例合計(jì)為20%)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)IT成本支出減少，行業(yè)人力成本增長過快，政策落實(shí)情況低于預(yù)期。（來源：德邦證券；文/華莎；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
