(電子商務(wù)研究中心訊) 2月回顧
流動性維持寬松,大盤走出“紅二月”行情。政策面上,各地方政府陸續(xù)制定披露年度目標和執(zhí)行政策,加之3月兩會召開,2月一般為維穩(wěn)窗口。公布的一月進出口數(shù)據(jù)超出市場預(yù)期,也對大盤走勢形成支持。截止2月末,上證綜指報收2056.30,月度漲幅1.14%。鋼鐵板塊方面,跑贏大盤上漲,黑色金屬板塊報收于1468.54,月度漲幅2.74%。
1、2月份華泰鋼鐵推薦組合顯著跑贏行業(yè)。2月重點股票推薦組合平均收益率12%、加權(quán)收益率20%。相對上證綜指收益率19%、相對行業(yè)指數(shù)收益率17%。個股表現(xiàn)中,物產(chǎn)中拓本月加權(quán)益20%,組合中漲幅最大。玉龍股份加權(quán)收益1%、寶鋼股份加權(quán)收益-1%。華泰月度組合自2013年1月6日建立組合起,累計至今收益率為32.03%、相對黑色金屬行業(yè)指數(shù)收益率為53.06%。
重點推薦
國企改革、電商革命,關(guān)注傳統(tǒng)行業(yè)生產(chǎn)率提升的兩條線索。3月華泰鋼鐵投資策略仍以生產(chǎn)效率提升為主線,具體手段包括制度改革的國企改制和經(jīng)營模式創(chuàng)新的電商建設(shè)。具體標的方面,推薦組合調(diào)入方大特鋼[0.00%資金研報],權(quán)重為60%;物產(chǎn)中拓下調(diào)權(quán)重為40%。
1)物產(chǎn)中拓看好電商持續(xù)發(fā)力。2013年8月,我們獨家發(fā)布物產(chǎn)中拓的深度推薦報告以來,公司逐漸被市場重點關(guān)注。物產(chǎn)中拓的鋼貿(mào)電子商務(wù)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域厚積薄發(fā),概念明確。隨著物流園區(qū)建成,線上線下業(yè)務(wù)通道打通,業(yè)績穩(wěn)定好轉(zhuǎn),有望步入快速提升階段。同時具備大股東浙江物產(chǎn)集團優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入預(yù)期,維持推薦。
2)方大特鋼看好業(yè)績安全邊際與江西國企改革點燃預(yù)期。近期新鋼股份[0.00%資金研報]股權(quán)發(fā)布公告,正在與公司所屬方大集團[0.00%資金研報]洽談股權(quán)改制合作。方大特鋼在鋼鐵國企改制、運營提升方面具有極強能力與成功先例?；诠乐蛋踩呺H,看好對方大與新鋼的結(jié)合前景。另外,公司業(yè)績穩(wěn)定,噸鋼盈利能力行業(yè)前三,13年P(guān)E不到8倍,成長性與估值吸引力兼?zhèn)?。而停牌期的新鋼股?我們同樣保持高關(guān)注度。（來源：華泰證券 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
