(電子商務研究中心訊) 興業(yè)證券2月21日發(fā)布北京銀行研究報告，報告摘要如下：
相對于某些傳聞合作的公司,北京銀行與小米手機的合作更加符合基本面驅(qū)動的方向,特別是北京銀行今年新任行長今年首年履新,在業(yè)務戰(zhàn)略、產(chǎn)品建設、新興業(yè)務打造上都具有明顯的提升動力。我們一向認為在中國強強聯(lián)合的業(yè)務發(fā)展模式爆發(fā)力有限,反而是相對弱勢一點的雙方合作更有爆發(fā)的可能性,從互聯(lián)網(wǎng)金融的推進角度看,我們更看好北京銀行與小米這種合作更對等的業(yè)務模式,北京銀行打造輕資產(chǎn)業(yè)務模式的大幕已經(jīng)打開,我們靜待其產(chǎn)品和收入的提升。我們將北京銀行提升到我們推薦標的的前列,看好2014年業(yè)務轉(zhuǎn)型明顯的招商銀行、北京銀行、平安銀行和浦發(fā)銀行。
事件:
今日媒體報道,北京銀行與小米科技公司在今天上午(2月19日)簽署了移動金融全面合作協(xié)議,雙方將在移動支付、便捷信貸、產(chǎn)品定制、渠道擴展等多方面進行合作。
點評:
首先,小米是專注于自主研發(fā)智能手機的互聯(lián)網(wǎng)公司。手機銷售量:2012年720萬臺、2013年1870萬臺,計劃2014年4000萬臺。憑借“自主研發(fā)、高手機配置、親民價格”,小米擁有更為忠實的用戶群,且多為18-30歲年輕人,對互聯(lián)網(wǎng)等新生事物更為接受。我們認為龐大、快速增長且更為忠實的客戶群,是小米與北京銀行良好的合作基礎。
我們認為合作的方式:發(fā)揮小米的自主研發(fā)優(yōu)勢,定制手機銀行客戶端方式,將北京銀行移動金融產(chǎn)品置入小米客戶群。負債端,以手機支付為紐帶,開展負債業(yè)務,北京銀行基金、保險牌照俱全,有綜合化服務的基礎。資產(chǎn)端,以北銀消費為紐帶,為年輕客戶群體提供便利消費信貸等。
北京銀行作為城商行,對公業(yè)務貢獻了利潤的70%以上,而零售業(yè)務不足10%。在利率市場化的背景,公司加速了從重資產(chǎn)銀行向輕資產(chǎn)銀行的轉(zhuǎn)變。
通過調(diào)研和公司報告,我們可以看出對公業(yè)務投行化趨勢明顯。2013年,北京銀行債券承銷總額1059億,排名14,較2012年大幅提高8個位次,在眾多全國性銀行和大型券商中實現(xiàn)突圍。
而在零售業(yè)務方面則全面擁抱互聯(lián)網(wǎng),北京銀行實現(xiàn)了在全國主要城市的分行布局,但同時又沒有過多物理網(wǎng)點的負擔。從去年9月直銷銀行的推出,到現(xiàn)在與小米公司的合作,北京銀行通過擁抱互聯(lián)網(wǎng)來進行零售銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型的思路更加清晰可見。我們看好北京銀行通過與移動端的零售客戶擴張?？紤]到小米2000萬以上的客戶群體,北京銀行有望在2014年實現(xiàn)零售客戶的翻倍,達到2000萬。與之伴隨的包括手機支付、基金保險服務、便捷消費信貸等,都是北京銀行進行移動端的綜合金融服務提供了前提和基礎。我們看好公司通過金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合方式發(fā)展零售業(yè)務的意愿。（來源：興業(yè)證券 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
