(電子商務(wù)研究中心訊) 事件
9月12日上海鋼聯(lián)發(fā)公告稱:擬出資1200萬元對杭州高達軟件系統(tǒng)股份有限公司進行增資擴股,所認繳的注冊資本占其增資后注冊資本的10%。
評論
增資標(biāo)的概況:(1)高達軟件主要從事大宗資料的供應(yīng)鏈、物流以及電子交易等配套軟件的研究開發(fā)、銷售與技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù),并為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈信息化提供整體解決方案;(2)客戶涵蓋鋼貿(mào)商、倉儲、電子商務(wù)、鋼鐵生產(chǎn)業(yè),提供包含采購、銷售、倉庫、配送等ERP產(chǎn)品,是鋼鐵信息化軟件龍頭,成功案例包括寶鋼東方鋼鐵在線、中國鋼鐵平臺網(wǎng)、中塑現(xiàn)貨商城、南鋼現(xiàn)貨等;(3)2012年營業(yè)收入4843萬元,歸屬于母公司的凈利潤711萬元,2013年1-6月營業(yè)收入2019萬元,歸屬于母公司的凈利潤255萬元。
合作共贏,產(chǎn)業(yè)鏈合作穩(wěn)步推進:(1)此次合作對雙方來說是共贏,高達和上海鋼聯(lián)客戶完全重合,鋼聯(lián)擁有近百萬家客戶(收費預(yù)計5-6萬),可以幫助高達拓展客戶,而高達曾為多家鋼貿(mào)商、倉儲、鋼廠企業(yè)做EPR系統(tǒng),能夠較為容易的實現(xiàn)和鋼聯(lián)電商平臺的對接,長遠來說將會加快鋼聯(lián)電商平臺的建設(shè)進程,帶來業(yè)績貢獻;(2)此事件標(biāo)志著鋼聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈合作的步伐仍在穩(wěn)步推進,從控股比例來看,對鋼聯(lián)短期業(yè)績影響甚微,但合作意義重大。
關(guān)注鋼銀、鋼聯(lián)云終端及鋼廠交易平臺進展,期待新業(yè)務(wù)兌現(xiàn)高成長:(1)鋼銀毛利=周轉(zhuǎn)資金*利率,月利率約1%,若周轉(zhuǎn)資金提升,對業(yè)績將有較大貢獻;(2)鋼聯(lián)云終端依托公司優(yōu)勢,整合多個產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù),仍在試推廣階段,對業(yè)績貢獻不明顯,此項業(yè)務(wù)成本已在前期攤銷,正式推廣后有望帶來業(yè)績大幅提升;(3)在電子商務(wù)板塊,已經(jīng)有多家鋼廠、鋼貿(mào)商入住公司,掛牌資源量和成交量穩(wěn)步上升,此項業(yè)務(wù)還在陸續(xù)引進鋼廠及鋼貿(mào)商,尚無業(yè)績貢獻,但隨著入住廠商增多,可能會采取店鋪費、代銷費盈利模式;(4)除了在線交易環(huán)節(jié),針對大宗商品交易特點,公司還在倉儲物流、金融服務(wù)等環(huán)節(jié)作出了一系列探索,增資高達軟件即是其中之一;(5)未來行業(yè)復(fù)制將是公司最終愿景。
投資建議
維持前期盈利預(yù)測和“買入”評級,預(yù)計2013-2015年EPS分別為0.31、0.41、0.56元。（來源：國金證券 文/程兵 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
