(電子商務研究中心訊) 導讀：截至9月9日，全球資本市場上市的中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)2011年第二季度財報已全部公布，金融信息資訊服務機構(gòu)ChinaVenture投中集團整理的37家中國主要互聯(lián)網(wǎng)上市公司財務數(shù)據(jù)顯示，今年二季度中國互聯(lián)網(wǎng)上市公司收入同比增長38.7%。從細分行業(yè)看，以網(wǎng)絡廣告收入為主的綜合平臺型互聯(lián)網(wǎng)巨頭貢獻了其中大部分營收，其平均營收增速也保持了較快增長，網(wǎng)絡視頻行業(yè)營收增長最為迅猛，其次是網(wǎng)絡社區(qū)，電子商務和電信增值(移動互聯(lián)網(wǎng))行業(yè)中不同企業(yè)業(yè)績差距明顯。
網(wǎng)絡廣告：廣告收入增長迅猛 受益于電商“燒錢”
以目前中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)10家主要的互聯(lián)網(wǎng)廣告發(fā)布平臺來看，2011年二季度共實現(xiàn)廣告收入8.99億美元，相比去年同期增長63.6%，其中，百度一家獨大，二季度在線營銷收入5.3億美元，同比增長78.4%，占10家企業(yè)廣告收入總額的58.7%，而該項收入在百度總收入中占比接近100%。廣告收入增速最高的為奇虎360，二季度廣告營收同比增長216%，奇虎360實現(xiàn)上市后，瀏覽器和安全導航首頁等產(chǎn)品市場滲透率的提升、用戶活躍度的增加，推動了其在線廣告業(yè)務的增長。此外，優(yōu)酷的網(wǎng)絡廣告收入也實現(xiàn)了181.0%的同比增長，其增速遠高于土豆網(wǎng)78.0%的增長率，顯示出IPO對優(yōu)酷業(yè)務增長的促進作用。
2011年Q2中國互聯(lián)網(wǎng)公司廣告業(yè)務營收情況
表1 2011年Q2中國互聯(lián)網(wǎng)公司廣告業(yè)務營收情況
近期電子商務公司營銷需求的增長成為網(wǎng)絡廣告營收增長的主要動力，自2010年開始，在大規(guī)模私募股權(quán)投資的助推下，眾多電商企業(yè)加入“燒錢”大戰(zhàn)，其營銷投入也不斷增長。短期來看，多數(shù)市場領(lǐng)先的B2C電商、團購網(wǎng)站均已完成多輪融資并有充裕的資金儲備，在行業(yè)洗牌未完成前，其營銷支出仍較保持較高水平；長期來看，隨著網(wǎng)絡普及率的繼續(xù)增長，網(wǎng)絡廣告仍將分流傳統(tǒng)媒體廣告份額，因此整個網(wǎng)絡廣告市場仍具增長動力。
不過，網(wǎng)絡廣告價格的快速增長，已對電商企業(yè)在線營銷需求產(chǎn)生抑制作用。今年年初，當當網(wǎng)、京東商城、敦煌網(wǎng)紛紛表示，網(wǎng)絡廣告投放的性價比正大幅下降，因此決定消減網(wǎng)絡廣告預算。因此，傳統(tǒng)的門戶、搜索等廣告模式將迎來瓶頸，而“精準營銷”將是未來網(wǎng)絡廣告行業(yè)新的增長點。如何將在線廣告與網(wǎng)絡社區(qū)及社會化媒體(微博)有效結(jié)合，將是決定未來成敗的關(guān)鍵。
電子商務：B2C燒錢換增長 團購網(wǎng)站洗牌在即
中國電子商務行業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展，使其成為近年來互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域最具吸引力的細分行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，2011第二季度電子商務行業(yè)交易規(guī)模為1.6萬億元，較2010第二季度同比上升47.0%，遠高于中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)整體營收增速。
在B2B領(lǐng)域，阿里巴巴一家獨大，二季度營收和凈利潤在中國所有互聯(lián)網(wǎng)上市企業(yè)中僅次于騰訊和百度，而另兩家B2B上市公司焦點科技（中國制造網(wǎng))和慧聰網(wǎng)，營收綜合還不及阿里巴巴的10%。從營收增長來看，阿里巴巴二季度營收同比增長22.0%，焦點科技同比增長50.2%，慧聰網(wǎng)同比增長30.0%。商務服務類企業(yè)中，攜程、藝龍營收同比增長率分別為20.0%和16.9%。
相比之下，B2C電商增長更為明顯。根據(jù)ChinaVenture投中集團旗下數(shù)據(jù)產(chǎn)品CVSource掌握的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)經(jīng)濟數(shù)據(jù)，2010年中國網(wǎng)絡購物(含B2C和C2C)市場交易規(guī)模達到4610億元，同比增長75.3%，預計到2012年，網(wǎng)絡購物市場交易規(guī)模將達到10841億元，五年間市場規(guī)模復合增長率可達70.5%。
圖1 2008-2012年中國網(wǎng)絡購物市場交易規(guī)模
目前上市公司中典型的B2C電商企業(yè)當當網(wǎng)，今年二季度營收同比增長53.3%，為目前已上市電商企業(yè)中增速最快的一家。而仍在從郵購向電商B2C轉(zhuǎn)型的麥考林，盡管二季度營收同比幾乎沒有增長，但是其來自互聯(lián)網(wǎng)的收入達到25.9%同比增長，在營收總額中占比達到55.7%。從盈利能力來看，B2C則不容樂觀，當當網(wǎng)實現(xiàn)二季度營收同比增長53.3%的背后，其虧損達到440萬美元，同比擴大了60.0%，麥考林也由去年二季度的贏利轉(zhuǎn)為虧損。
對于2010年迅速崛起的團購網(wǎng)站，目前上市企業(yè)中僅有騰訊和人人公司旗下?lián)碛袌F購業(yè)務，而獨立團購網(wǎng)站還未出現(xiàn)上市企業(yè)。騰訊二季度財報中未披露其團購業(yè)務收入情況，人人公司財報中披露的糯米網(wǎng)Q2營收為110萬美元，相比上季度(90萬美元)增長22.2%；糯米網(wǎng)于2010年6月上線，至2010年末一共取得120萬美元營收。按照艾瑞咨詢發(fā)布的6月份國內(nèi)團購網(wǎng)站排名，以用戶數(shù)量及訪問量進行統(tǒng)計，糯米網(wǎng)均位列第8名。
相比于VC/PE市場團購網(wǎng)站融資規(guī)模的急劇增長，糯米網(wǎng)的收入增長并未顯示出應有的驚喜，而作為盈利模式相對清晰的“團購”，其盈利能力也受到挑戰(zhàn)，二季度糯米網(wǎng)凈虧損450萬美元，相比上季度(凈虧損370萬美元)擴大21.6%。人人高管在財報會議上曾表示：“去年底時行業(yè)內(nèi)的平均傭金率是10%，但進入今年以來，傭金率水平下降了幾個百分點，主要受到競爭加劇的影響”?？梢姡?ldquo;千團大戰(zhàn)”所帶來的激烈市場競爭，正在拖累團購網(wǎng)站贏利狀況，加上目前創(chuàng)業(yè)投資疲態(tài)漸顯，接下來的市場洗牌將在所難免。
網(wǎng)絡視頻：優(yōu)酷拉大領(lǐng)先優(yōu)勢 巨頭紛紛加入戰(zhàn)局
目前國內(nèi)網(wǎng)絡視頻行業(yè)共有4家獨立上市公司，分別是優(yōu)酷、土豆、酷6和樂視網(wǎng)，四家企業(yè)2011年二季度共實現(xiàn)營收約7094萬美元，同比增長118.4%，是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域營收增速最快的細分行業(yè)。
其中，優(yōu)酷實現(xiàn)營收3060萬美元，相比2010年二季度增長178.0%，增速明顯好于同行業(yè)其他上市公司。目前行業(yè)排名第二的土豆網(wǎng)二季度營收1806萬美元，同比增長94.5%，增速最慢的為酷6，二季度營收同比增長僅25%。從成本增長情況來看，優(yōu)酷運營成本同比增長76%、土豆為38.4%，均遠低于其收入增長。樂視網(wǎng)的成本增長率與其營收增速基本一致。優(yōu)酷網(wǎng)無論是收入規(guī)模及增速還是贏利前景，均領(lǐng)先于競爭對手。未來，為進一步擴大市場份額，優(yōu)酷很可能會進一步加大內(nèi)容方面的投入，截至6月底，優(yōu)酷擁有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物6.25億美元，這將為優(yōu)酷加大投入提供有力支撐。
從盈利能力來看，目前僅有樂視網(wǎng)實現(xiàn)了贏利，二季度凈利潤約合453萬美元，同比增長90.8%，而其他三家網(wǎng)絡視頻網(wǎng)站二季度均虧損，其中優(yōu)酷虧損同比縮小55%，而土豆及酷6虧損規(guī)模均有所擴大。值得注意的是，作為目前已上市視頻網(wǎng)站中唯一一家實現(xiàn)贏利的公司，樂視網(wǎng)與其他網(wǎng)站在商業(yè)模式上已經(jīng)分道揚鑣，今年上半年樂視網(wǎng)2.23億元總收入中，廣告收入僅有4546萬元，收費視頻收入5728萬元，而版權(quán)分銷收入達到1.18億元，占比高達52.7%。相比之下，優(yōu)酷、土豆廣告收入在總收入中占比均達90%左右。
表2 2011年Q2中國已上市網(wǎng)絡視頻公司財務狀況
除了優(yōu)酷、土豆上市融資后進一步拉高行業(yè)門檻，各大門戶網(wǎng)站也相繼發(fā)力視頻業(yè)務。近期，百度表示將加大對旗下視頻網(wǎng)站奇藝的投入力度，騰訊則發(fā)布新的視頻戰(zhàn)略，將“以原創(chuàng)內(nèi)容為核心，啟動輔助原創(chuàng)節(jié)目、自制網(wǎng)劇、微電影、短片大賽/扶持計劃四大引擎”。搜狐也正在加大對視頻業(yè)務的投入，根據(jù)其二季度財報，在線視頻在搜狐所有部門中增長最為強勁，收入同比增幅超過150%。此外，新浪8月份宣布入股土豆網(wǎng)，并持有其9%的股份，網(wǎng)易也啟動了公開課項目以期參與網(wǎng)絡視頻業(yè)務競爭。
社交網(wǎng)絡：平臺競爭白熱化 垂直社交潛在機會多
目前已上市的社交類網(wǎng)站只有兩家：人人和世紀佳緣，其余網(wǎng)絡社區(qū)或社交媒體如微博、騰訊朋友等仍屬于上市公司業(yè)務體系，而開心網(wǎng)、豆瓣、天涯等公司的IPO仍在籌劃當中。
人人公布的財報顯示，今年二季度實現(xiàn)營收3040萬美元，同比增長53.2%；凈利潤80萬美元，去年同期為凈虧損2550萬美元。營收構(gòu)成中，廣告營收1690萬美元，網(wǎng)游營收1020萬美元，其它互聯(lián)網(wǎng)增值營收330萬美元。人人主要廣告形式是社交廣告，二季度廣告營收同比增長93.8%。目前中國互聯(lián)網(wǎng)廣告市場主要被以搜索引擎廣告以及網(wǎng)頁展示廣告為主，人人廣告業(yè)務收入的快速增長，顯示出廣告主對SNS廣告發(fā)布渠道的認可，而這也是今后“精準營銷”探索的主要方向之一。
不過，從用戶規(guī)模來看，人人正遭遇騰訊的巨大挑戰(zhàn)。財報顯示，截至今年6月30日，人人公司的活躍用戶增加至約1.242億人，比上一季度增長700萬人，環(huán)比增幅僅為6.0%。相比之下，騰訊二季度“QQ空間”活躍帳戶數(shù)達到5.307億，環(huán)比增長5.1%，“朋友網(wǎng)”活躍帳戶數(shù)達到1.293億，環(huán)比增長27.5%。騰訊依托QQ龐大用戶群并大力實施開放平臺戰(zhàn)略，使得其在聚集用戶方面優(yōu)勢明顯。 此外，社交媒體也對網(wǎng)絡社區(qū)構(gòu)成挑戰(zhàn)，目前，微博的重要度在整個社會化網(wǎng)絡產(chǎn)品中呈上升趨勢，新浪微博、騰訊微博的用戶數(shù)量已超過人人網(wǎng)、開心網(wǎng)等SNS 網(wǎng)站。新浪第二季度財報顯示，新浪微博注冊用戶數(shù)已經(jīng)突破2億；騰訊則在二季度財報中稱，微博注冊賬戶數(shù)已經(jīng)達到2.33億。
未來，在開放戰(zhàn)略趨勢下，社交平臺之間的競爭將更加激烈。新浪CEO曹國偉曾提出，將在微博平臺下，進行互動廣告、實時搜索、社交游戲、無線增值、電子商務等多種模式的探索，并且將在目前社交媒體為主的前提下，嘗試建立更緊密的用戶關(guān)系。騰訊則提出將使其社交平臺覆蓋三大領(lǐng)域，即通訊(包括QQ和電郵)、社交網(wǎng)絡(包括騰訊朋友和QQ空間)和社交媒體(騰訊微博)，并實現(xiàn)不同模塊的全面整合。未來，市場將難以容納新的平臺型社交網(wǎng)絡，而該領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)機會將主要集中于社交應用領(lǐng)域，如游戲、電子商務、精準營銷等。
此外，垂直類社交網(wǎng)絡也存在廣闊發(fā)展空間?；閼偕缃痪W(wǎng)站世紀佳緣今年第二季度營收為1290萬美元，同比增長121.0%，凈利潤22.2萬美元，同比增長94.2%，世紀佳緣主要收入來源于付費用戶。由于垂直社交網(wǎng)站有明確的目標用戶，因此建立盈利模式的難度也相對較小。
電商會議：“2011中國服裝行業(yè)電子商務應用峰會”報名啟動
10月20日，由網(wǎng)經(jīng)社、中國服裝網(wǎng)共同主辦的“2011中國服裝行業(yè)電子商務應用峰會暨中國服裝產(chǎn)業(yè)電商采購會”將于第十五屆寧波國際服裝節(jié)期間隆重舉行，會上還將發(fā)布“2011年度中國十佳服裝電子商務示范網(wǎng)站”頒獎儀式。預計有超過300人參加，無疑是2011年度國內(nèi)服裝與電商行業(yè)的一場高規(guī)格的“饕餮盛宴”。
據(jù)悉，本次峰會屆時還將舉行“中國服裝品牌研究中心”揭牌儀式、《2011年度中國服裝行業(yè)電子商務應用報告》發(fā)布。目前峰會與采購會報名工作已經(jīng)啟動，詳見會議官方網(wǎng)站：http://qjkhjx.com/zt/fuzhuang/。
目前，國內(nèi)已誕生了包括：淘寶商城、凡客誠品、麥網(wǎng)、時尚起義、瑪薩瑪索、蘭繆、銀泰網(wǎng)、樂酷天、麥考林、GXG、韓都衣舍、羊皮堂、七格格、唯品會、納紋女裝、夢露時尚、走秀網(wǎng)、衣服網(wǎng)、時尚起義、瑪薩瑪索、夢芭莎、漢尼、魯泰在線、非尚等各類模式的服裝網(wǎng)購平臺與網(wǎng)絡品牌。
電信增值：SP面臨轉(zhuǎn)型 移動互聯(lián)網(wǎng)迎來“混戰(zhàn)”
從SP增值服務向移動互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型的移動增值行業(yè)中，各家公司業(yè)績表現(xiàn)不一。移動互聯(lián)網(wǎng)安全服務提供商網(wǎng)秦第二季度營收為890萬美元，同比上漲147.4%；凈利潤為110萬美元，同比上漲977.8%。斯凱網(wǎng)絡二季度總營收約合2570萬美元，同比增長2.0%，其中，來自運營商渠道的營收約合2110萬美元，同比下降11.8%，來自第三方渠道的營收為370萬美元，同比增長326.3%。相比之下，傳統(tǒng)SP公司掌上靈通二季度實現(xiàn)營收約合1700萬美元，同比下降17.2%；空中網(wǎng)二季度營收4162萬美元，盡管同比增長達到17.9%，但主要受益于互聯(lián)網(wǎng)游戲收入增長(1035萬美元、同比增長158%)。
對于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)公司，新浪二季度移動增值業(yè)務營收同比小幅下降，搜狐無線業(yè)務收入同比小幅增長，根據(jù)各門戶網(wǎng)站發(fā)展戰(zhàn)略，預計其未來對移動互聯(lián)網(wǎng)市場格局影響不大。而騰訊的移動業(yè)務值得關(guān)注：二季度騰訊移動及電信增值服務收入為1227萬美元，同比增長17.8%。9月6日，騰訊發(fā)布了其基于移動互聯(lián)網(wǎng)的應用平臺——騰訊應用中心，并邀請開發(fā)者和廣告主加入其中，預計其未來移動業(yè)務增長將更加強勁。
目前來看，SP行業(yè)受到監(jiān)管部門、運營商的一系列整頓措施影響，發(fā)展速度明顯放緩，其業(yè)務增長面臨瓶頸。相比之下，隨著智能手機時代來臨，移動互聯(lián)網(wǎng)正在逐步滲透人們的生活，并可能具有超越PC時代互聯(lián)網(wǎng)的市場空間。在此過程中，包括創(chuàng)業(yè)型公司、互聯(lián)網(wǎng)公司以及傳統(tǒng)SP公司均有機會參與其中。（編選：網(wǎng)經(jīng)社）
