(網經社訊)從事供應鏈金融業(yè)務的你，是不是覺得生意越來越難做了？
上游訂單在減少、需求在收縮、客戶在流失、天天價格戰(zhàn)、老板非常忙、事業(yè)卻不大、規(guī)模也不小、賺錢卻不多......
其實不是賺錢難了，是賺錢的邏輯變了！如果你不了解供應鏈金融的底層邏輯，這些年你憑運氣賺到的錢，終將用實力虧掉！要么學習，要么出局！
如何吃透供應鏈金融的底層邏輯？如何基于業(yè)務場景創(chuàng)新發(fā)展供應鏈金融，推動產業(yè)升級轉型？
下面，我們一起來看個具體案例——小米天星數科從只做小米生態(tài)企業(yè)訂單融資的全鏈金融1.0進化到為新制造企業(yè)提供金融服務的全鏈金融4.0！
本文關于小米天星數科的案例解析和觀點，來源中國人民大學商學院宋華教授的新書《數字供應鏈》中的案例，已經過作者授權，書中通過大量的實踐調研，基于寬廣深刻的理論視角，展現了中國供應鏈數字化發(fā)展現狀與趨勢，提出了當前發(fā)展數字供應鏈的途徑和方法，助力中國產業(yè)鏈供應鏈高質量發(fā)展，對于構建數字供應鏈極具參考價值。
小米數字供應鏈與金融服務
小米公司正式成立于2010年4月，是一家以手機、智能硬件和IoT（物聯網） 平臺為核心的互聯網公司 ，致力于改造中國制造業(yè) 。創(chuàng)業(yè)僅7年時間，小米的年收入就突破了一千億人民幣。2018年7月，小米正式在港交所掛牌上市 。2019年，全年收入超過2000億人民幣，成為最年輕的財富500強公司。2020年第三季度，小米的全球智能手機出貨量上升至第3名，在90多個國家和地區(qū)占有市場份額。為進一步提升供應鏈效率，在繼續(xù)和上下游伙伴密切合作的基礎上，小米提出做“制造的制造”，為傳統制造業(yè)提供智能制造方案。
2009年，物聯網正式被列為國家五大新興戰(zhàn)略性產業(yè)之一。2013年年末，小米果斷做出決定——采用投資的方式孵化生產智能硬件的硬件公司，開始正式布局小米生態(tài)鏈 ?！坝猛顿Y的方式，找最牛的團隊，用小米的平臺和資源，幫助企業(yè)做出最好的產品，迅速布局互聯網”這是小米布局生態(tài)鏈的初衷。小米為生態(tài)鏈上的企業(yè)提供人才、品牌背書、活躍用戶、銷售渠道、供應鏈能力、資本、方法論和社會關注度等方面的賦能 ，切實幫助生態(tài)鏈企業(yè)成長。2017年11月，小米成為全球最大智能硬件IoT平臺。截至2020年9月30日，小米共投資超過300家企業(yè)，總賬面價值395億人民幣 ，其中有9家在2019年12月科創(chuàng)板上市。除了投資的生態(tài)鏈企業(yè)，小米的上游供應商（代工廠、原料供應商）、下游零售體系（小米網、米家商城、米家有品等）也處于小米生態(tài)之中。
天星數科是小米公司旗下的金融科技服務平臺，其應用程序于2015年5月正式上線。目前小米金融旗下主要板塊包括消費信貸、第三方支付、互聯網理財、保險經紀、供應鏈金融、金融科技、虛擬銀行及海外板塊等業(yè)務。2018年3月，小米金融依托小米集團的智造基因和產業(yè)生態(tài)，正式開展供應鏈金融業(yè)務。小米供應鏈金融作為小米產業(yè)金融業(yè)務中重要板塊之一，致力于應用金融科技助力消費升級和產業(yè)升級，迄今為止為3000家中小實體企業(yè)提供了超過900億元的信貸支持。2019年9月，小米數字科技有限公司（小米數科）成立，致力于應用數字科技手段去服務產業(yè)實體的金融需求。2020年10月，小米數科品牌升級為天星數科，小米金融APP品牌煥新為天星金融APP，將繼續(xù)運用數字科技服務好實體企業(yè)的產業(yè)金融需求，服務好金融機構的轉型升級，服務好廣大米粉和用戶（產業(yè)金融服務、金融科技服務、個人金融服務）。
關于天星數科是怎么創(chuàng)新供應鏈金融業(yè)務的，9月15-17日，權威教授將在萬聯供金研修班課堂上，為你揭示其業(yè)務模式及發(fā)展路徑，為金融科技企業(yè)找到業(yè)務轉型增長新地圖！
全鏈金融1.0：重新定義
在1.0階段，全鏈金融的關鍵詞為重新定義訂單融資，重點關注制造業(yè)中的中小型企業(yè)，實際上是小米有品中的和小米生態(tài)鏈投資的企業(yè)。在制造業(yè)生產鏈條中，產品經歷ID設計、產品封樣、PO（purchasing order）訂單、原料采購、加工生產、倉儲管理、銷售、末端物流、產品交付等階段。小米結合對制造業(yè)的觀察，發(fā)現企業(yè)實際在訂單階段最需要融資。雖然在傳統的銀行或者其他金融機構里，都存在訂單融資業(yè)務，但是由于訂單融資風險較高，實際上企業(yè)很難通過訂單融資方式從銀行獲得資金。在實際操作中，訂單融資的風險具體表現為資金被挪用、貨物生產不出來、貨物能不能銷售出去、銷售出去后是否還錢等，在產業(yè)鏈上，中間任何一個環(huán)節(jié)出現斷點，就很可能造成融資款償還失敗，所以銀行不相信小微企業(yè)，不敢為小微企業(yè)提供資金。全鏈金融曾嘗試上線發(fā)票融資和入庫融資業(yè)務，但是這兩種方式前者賬期只有30天，后者賬期只是提前了15-20天，仍不能解決小微企業(yè)在訂單階段的融資需求。
為切實解決中小微企業(yè)的資金需求，小米重新拆解制造業(yè)智能硬件企業(yè)的產業(yè)鏈，探索制造業(yè)中訂單融資的創(chuàng)新路徑。以小米智能門鈴為例，其生產鏈可以拆解為創(chuàng)意設計、產品封樣、PO訂單下達、物料采購、代工廠加工生產和第三方物流交付環(huán)節(jié)。其中從創(chuàng)意設計到產品封樣，時間大約耗費3-6個月的時間。在每個環(huán)節(jié)之下，還有多種因素需要考慮（如下圖所示）。
全鏈金融1.0各階段的因素
針對訂單融資，小米從兩個方面著手來控制風險：第一，進行資金的閉環(huán)管理，用途定向支付，銷售回款約定優(yōu)先償還融資款；第二，深挖數據，精細化中間過程管理，降低訂單融資風險。具體來講，首先分析訂單的關鍵字段，來了解貸款的真實用途；再者，拆解產品在產業(yè)鏈中的生產成本和占比，精細化分析并分享相應數據；接著在生產階段，依靠白名單代工廠的準入，了解工廠產能、爬坡等生產過程數據；最后，將物流交付入庫相關數據與小米生態(tài)體系內數據打通，了解入倉數量、退貨數量、良品率、售后、對賬結算等全鏈條信息，降低因信息不透明導致的訂單融資風險。目前，小米供應鏈金融已經形成了集聚小米特色的動態(tài)貼身定制化模型，在每個過程的節(jié)點都做了系統層面的人為監(jiān)控。以小米投資的一家生態(tài)鏈企業(yè)追覓科技為例，擁有高速電機降噪技術，應用于掃地機器人和吸塵器所用的電機，改革前年銷售收入從200萬。通過訂單融資，目前追覓的運營資金充足，銷售收入規(guī)模突破了10個多億。小米為追覓累計投放了40億的資金，收獲了追覓的債權和將近8個相關企業(yè)的期權。
全鏈金融2.0：夯實武器
由于制造業(yè)的內生性問題，在執(zhí)行過程中困難重重。一方面制造行業(yè)較為傳統，存在生產排程不準確、產品質量追溯難、設備運行效率低、庫存周轉效率低等問題，生產數據都掩藏在線下，有待于數字化升級；另一方面，制造業(yè)產業(yè)鏈條離散、冗長，很難搜集到全鏈條數據（如圖3.8）。所以在全鏈金融2.0階段，分兩個步驟對制造行業(yè)產業(yè)鏈進行升級。
第一步關鍵詞為夯實武器，即利用自助研發(fā)了類似SaaS的管理工具，將線下數據歸集到線上進行統一管理，即PO訂單、BOM成本、排產、進料、生產監(jiān)測、發(fā)貨全程數字化，實現供應鏈管理線上化、付款自動化和回款自動化。以掃地機器人為例，假設售價300元，BOM成本200元，拆解制造掃地機器人物料成本的構成、數量、供應商名稱等標準化字段，形成一個標準化窗口，然后一鍵導入到線上，即可實現各物料成本可視化，清晰的監(jiān)控資金的流向。在數字化管理供應鏈過程中，基于收集的線上動態(tài)數據，小米還可以依客戶需求，進行精細化財務管理，自動生成現金流預測表，根據物料采購周期，對一些關鍵時間節(jié)點做出判斷，例如小米可以自動為客戶預測某月的物料成本支出，結合現金流提供金融解決方案。
制造業(yè)供應鏈運營流程
第二步延展建立小米供應商畫像數據庫，建立微信用體系，即洞見BI系統，解決訂單融資比固定資產抵押融資更難的問題。在2.0后期，在線下生產數據不斷傳輸到線上后，各個斷點數據之間實現連接，例如PO訂單數據和還款數據實際是斷點、離散的數據，線上化后，這些數據在產業(yè)鏈上串聯了起來，實現了打通數據孤島的作用。當這些串聯的鏈條數據不斷積累，再向前一步延伸，就可以將無形的數據轉化為清晰的企業(yè)信用畫像。在洞見BI系統中，小米可以在整個貿易鏈條上清晰的觀察到企業(yè)的歷史砍單率、退貨率、產品的銷量等信息，并在t+1時間對未來應收賬款狀態(tài)進行實施更新，并以報表形式對賬款分層。舉例來講，一個供應商借了100萬的訂單融資，小米在t+1時點可以清楚看到這個訂單當前未收貨多少，已收貨多少，有多少變成了庫存，有多少變成了發(fā)票，這樣通過洞見BI系統實現動態(tài)、清晰、自動、可視化的應收賬款管理，和固定資產抵押融資一樣可視可見。
全鏈金融1.0和2.0階段，服務的都是小米生態(tài)鏈中的智能制造中小微企業(yè)。2.0相較于1.0階段，制造業(yè)各個階段的數據由線下歸集到線上，中間過程管理實現自動化且更加精細，各個斷點數據在產業(yè)鏈上實現連接，構建小米供應商微信用畫像，以此實現了訂單融資可視化管理，降低了融資風險。
全鏈金融3.0：跨界合作
基于1.0和2.0階段積累的數字供應鏈管理經驗，小米供應鏈金融希望將基于數據做金融的方法論輸出到與制造業(yè)強相關的其他行業(yè)中（如成品油行業(yè)、玻璃行業(yè)、紡織行業(yè)等，和其他行業(yè)中的制造業(yè)核心平臺或企業(yè)一起實現跨界合作，幫助其他行業(yè)中的上下游企業(yè)。
全鏈金融3.0示意圖
受2020年新型冠狀肺炎疫情影響，產業(yè)互聯網和數字化進程加快，小米供應鏈金融積極與產業(yè)互聯網獨角獸公司合作。例如2020年7月，小米集團跟投能鏈集團。小米供應鏈金融依托自身在AI、IoT設備和產業(yè)金融中的深厚積淀，以充足的資金和強大的物聯網技術，與能鏈實現協同發(fā)展，推動能鏈確立并穩(wěn)固行業(yè)地位。能鏈集團成立于2016年，積極進行數字化、信息化、智能化改造，從一家成品油交易平臺轉型為出行能源交易平臺和數字能源服務商，促進產業(yè)上下游合作伙伴的發(fā)展。其搭建的能鏈云平臺，能夠智慧化管理每日能源交易，不僅能為加油站業(yè)主預測未來收益，也能為車主提供自動化能源補給方案。
目前小米供應鏈金融和生態(tài)鏈外部企業(yè)合作的方式有兩種，單一資金方式和資金+數字化服務方式，其中資金來源為小米集團的自有資金。前者的具體運作步驟為，小米供應鏈金融和集團投資部一起以投貸聯動的方式進入核心企業(yè)或平臺的交易中；然后通過MES（Manufacturing Execution System，制造執(zhí)行系統）系統對接核心企業(yè)/平臺的ERP數據，并訓練讀取數據的能力，還原這些平臺/企業(yè)上下游中小微企業(yè)的信用情況，進而提供相關的金融服務（如ABS）。資金+數字化服務方式不僅僅是為供應鏈中的參與者提供資金，還幫助平臺上下游客戶進行產業(yè)數字化改造，將資金連同物聯網技術、集團智能硬件IT部門的相關技術一起打包與該平臺合作。
在這個過程中，小米還積極整合相關資源，利用自己的生態(tài)鏈為合作平臺/企業(yè)賦能。以小米投資的A化工為例，該企業(yè)在化工行業(yè)塑料粒子領域中排名第三。在投資前存在客戶管理難、合同管理難、應收賬款管理難、貿易分析難和客戶交互難問題，小米供應鏈幫助A化工進行系統的數字化改造，將企業(yè)的應收應付賬款做成標準化資產。為了讓銀行金融機構相信四聯化工，小米先出資將企業(yè)的下游應收賬款收過來，再往上游付款，并找來國有擔保公司為企業(yè)擔保，然后將標準化資產推給銀行，真正意義上幫助企業(yè)融資。改造完后，小米將整個生態(tài)內一年80億塑料粒子訂單需求交給A化工生產。此外，小米還聯合了生態(tài)中其他投資企業(yè)，如物流企業(yè)來解決塑料粒子的運輸問題。而運輸過程的數字化改造需要攝像頭，小米又將與生態(tài)中攝像頭制造企業(yè)對接，實現生態(tài)賦能，迸發(fā)更大的價值。
全鏈金融4.0：新制造
隨著行業(yè)間互動增加，制造業(yè)本身也在發(fā)生細微的變化，如柔性制造、個性化小批量、以銷定產、數據分析、數字化投入等，數字技術在對傳統制造業(yè)進行深度重構，進入“新制造”時代。全鏈金融4.0回到制造業(yè)本身，關注新制造中新的技術，瞄準新制造帶來的窗口期，為新制造企業(yè)提供相關金融服務。創(chuàng)始人雷軍在小米創(chuàng)立10周年大會上提出“互聯網+制造”戰(zhàn)略，即“我們能不能幫助我們的代工廠，幫助制造業(yè)進行互聯網改造，進行提質增效。幫助工廠進一步的智能化，進一步自動化，甚至無人化，這就是我們努力的方向”。為此，一方面，在小米集團內與制造相關部門幫助工廠設備升級自動化同時，小米供應鏈金融可以提供融資租賃服務、訂單融資、應收應付融資等；另一方面，小米供應鏈金融希望將SRM（供應商關系管理）等系統以SaaS形式推行到相關的生態(tài)鏈企業(yè)及相關工廠，進而孕育出更多的全鏈金融客戶或場景，促進整個行業(yè)的信息化和數據精細化管理。在打通整個制造業(yè)的自動化和信息化后，也就是智能化，小米供應鏈金融和合作伙伴努力探索工廠級信用數據傳遞方式。
目前，全鏈金融4.0緊隨新制造浪潮，著力推進智能制造協同系統，與生態(tài)體系外合作伙伴一起打通生產各個階段，細致劃分生產環(huán)節(jié)顆粒度，精細化管理生產過程。小米供應鏈金融積極建立產銷協同平臺，打通全鏈條數據，還原工廠的信用畫像，并結合工業(yè)互聯網整理關鍵數據節(jié)點，如人（人員）機（機器）料（物料）法（工藝）環(huán)（環(huán)境），從時點和時段兩個維度建立工廠生產經營模型來評估工廠的信用，拓寬制造企業(yè)的融資路徑。
在全鏈金融4.0階段，小米供應鏈金融的目標是做寬、做廣放款量，在產業(yè)鏈中做透、做深，連接更多的合作伙伴，一起植入到它們的場景中，使用它們的工具去更好得賦能小米的客戶以及體系外的制造業(yè)客戶，為制造業(yè)降本增效。
