(網(wǎng)經(jīng)社訊)科技巨頭在元宇宙布局方向的研究框架：以體驗升級為終，倒推其必備的要素，分拆出元宇宙研究框架的六大組件。首先是提供元宇宙體驗的硬件入口（VR/AR/MR/腦機接口）及操作系統(tǒng)，其次是支持元宇宙平穩(wěn)運行的后端基建（5G/算力與算法/云計算/邊緣計算）與底層架構(gòu)（引擎/開發(fā)工具/數(shù)字孿生/區(qū)塊鏈），再次是元宇宙中的核心生產(chǎn)要素（人工智能），最終呈現(xiàn)為百花齊放的內(nèi)容與場景，以及元宇宙生態(tài)繁榮過程中涌現(xiàn)的大量提供技術與服務的協(xié)同方。以我們建立起來的元宇宙研究框架為主脈絡，來跟蹤海內(nèi)外科技公司的動向，以判定各巨頭在布局元宇宙方向上的資源稟賦、優(yōu)劣勢、發(fā)力路徑等。
元宇宙尚處于早期發(fā)展階段，科技公司們的一舉一動，既是為自身保持現(xiàn)有的行業(yè)地位添磚加瓦，也將透過自身努力共同塑造著元宇宙的最終形態(tài)。我們通過跟蹤海內(nèi)外科技巨頭的元宇宙布局動向，一方面能夠動態(tài)跟蹤并階段性評估各公司的未來潛力，另一方面也能夠敏銳于元宇宙的前進節(jié)奏與發(fā)展階段。開啟本系列研究的第五篇——騰訊&字節(jié)跳動，中國布局元宇宙邏輯最為順暢的兩家公司。
在“資本+流量”戰(zhàn)略的指引下，騰訊專注于收購而非自然創(chuàng)新，以全面布局元宇宙。2011 年起，總裁劉熾平及首席策略官James Mitchell 的帶領下，騰訊建立并執(zhí)行“資本+流量”的全新發(fā)展戰(zhàn)略——吸引公司在其擁有巨大流量的平臺上建設，投資贏家、給他們更多的流量，增加投資或收購贏家，產(chǎn)生更多的流量，吸引更多的公司。目前，騰訊在底層架構(gòu)、后端基建及內(nèi)容與場景這三大組件方向上均著力布局。
底層架構(gòu)：騰訊沒有直接布局XR 硬件，但是通過投資Epic Games、Snap 占據(jù)VR/AR 生態(tài)的有利地位——Unreal Engine 幫助渲染虛擬世界、Snap 協(xié)助打造鏡像世界。
后端基建：To C 端，騰訊打造全周期云游戲行業(yè)解決方案，為用戶提供全鏈路云游戲平臺與生態(tài)。To B 端，騰訊云布局全場景IDC 能力，目標是做新基建的“基建”。
內(nèi)容與場景：騰訊在社交（微信+QQ）、游戲（全球最大游戲公司）、娛樂內(nèi)容（閱文集團）等領域的優(yōu)勢地位穩(wěn)固。騰訊在智慧零售與企業(yè)服務的布局也逐步深化。
字節(jié)跳動較為激進，為補足“社交”基因，以收購、自研的All In 打法。字節(jié)跳動作為一個依靠算法的內(nèi)容分發(fā)企業(yè)，變現(xiàn)維度之外各流量生態(tài)協(xié)同效率較低，在流量觸頂?shù)拇蟓h(huán)境下，難以保證已有業(yè)務的穩(wěn)步增長。因此，字節(jié)跳動要想跳脫算法分發(fā)構(gòu)成的業(yè)務壁壘，必須找到可替代技術內(nèi)核的新技術——VR 作為硬件入口，是最佳選擇之一。目前，字節(jié)跳動在硬件及操作系統(tǒng)、底層架構(gòu)及內(nèi)容與場景這三大組件方向上均著力布局。
硬件及操作系統(tǒng)：字節(jié)通過收購Pico 補足硬件短板，Pico 系國內(nèi)VR 廠商領頭羊，根據(jù)IDC 發(fā)布的中國AR/VR 市場跟蹤報告，Pico 位居中國VR 市場份額第一（20Q4）。
底層架構(gòu)：投資物理引擎開發(fā)商代碼乾坤，其旗下的青少年UGC 平臺《重啟世界》與《Roblox》具備高度相似性。收購端到端直播方案提供商維境視訊，基于核心技術提供VR 端到端直播/點播解決方案。
內(nèi)容與場景：今日頭條、抖音、西瓜視頻、Tik Tok、Faceu 激萌、飛書、圖蟲等產(chǎn)品矩陣覆蓋全球超150 個國家和地區(qū)，月活用戶高達數(shù)十億，流量全球化、優(yōu)勢突出。
風險提示：海外疫情控制不及預期；中美貿(mào)易摩擦；反壟斷監(jiān)管趨嚴風險；流動性環(huán)境收緊超預期；海外市場競爭加劇。
全文下載：
20211121-安信證券-傳媒行業(yè)專題報告：科技巨頭布局元宇宙系列報告06，騰訊&字節(jié)跳動，注定將成為元宇宙中國版本的先行者.pdf
