(網(wǎng)經(jīng)社訊)摘要：近日，網(wǎng)經(jīng)社-電子商務(wù)研究中心主任曹磊在接受《聯(lián)商網(wǎng)》采訪時表示，云集微店利用了社交分銷的模式做電商，確實是在銷售產(chǎn)品。此外，云集目前的層級并沒有超過三級，不太會涉嫌傳銷。他同時認為云集采用的分銷模式已經(jīng)成為許多電商的標配。
以下為該報道原文全文：《曾被認定“傳銷”的云集 赴美上市有哪些隱憂？》
近日，社交電商平臺云集正式向美國SEC提交上市招股書，代碼為“YJ”，主承銷商為摩根士丹利、瑞士信貸、摩根大通、中金。據(jù)了解，一旦上市成功，云集將成為中國會員制電商赴美第一股。
據(jù)此前路透社援引知情人士稱，云集已在2018年9月聘請投資銀行進行首次公開發(fā)行，計劃于2019年初在美國上市，并委托摩根士丹利、瑞士信貸和摩根大通領(lǐng)導(dǎo)，在納斯達克證券交易所上市。
云集此次IPO預(yù)計籌集約10億美元資金，獲得70億~100億美元的估值。其資金將主要用于拓展公司業(yè)務(wù)運營、建設(shè)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，以及提升平臺的服務(wù)能力。
公開資料顯示，云集迄今共完成兩輪融資，金額均不小。2018年4月，云集完成B輪10億人民幣左右融資，投資者主要為凱欣資本和鼎暉投資。2016年12月，云集完成2.28億元A輪融資，由凱欣資本與鐘鼎創(chuàng)投投資。
去年凈虧損5632萬 “流血”赴美上市
與國內(nèi)資本市場嚴苛的利潤門檻相比，赴美上市成為中國許多盈利期較長、創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的主要選擇。據(jù)了解，以云集將要上市的納斯達克市場來看，其主要對公司財務(wù)狀況、股票流動性以及公司治理等方面有所要求，主打“寬進嚴出”。
這也使得，雖然去年凈虧5632萬，但云集仍選擇“流血”赴美上市。
從云集招股書營收、總訂單量、GMV、買家數(shù)量、付費會員及收入、復(fù)購率數(shù)據(jù)來看:
營收方面，云集2016年、2017年、2018年營收分別為12.84億、64.44億、130.15億。其2018年營收同比2017 年增長102%。
GMV方面，云集2016年、2017年、2018年GMV分別為18億、96億和227億。其中，2018年GMV同比2017年增長136%。
總訂單量方面，云集2016年、2017年、2018年總訂單量分別為1350萬、7580萬和1.53億。
買家數(shù)量（即下單完成購買用戶）方面，云集2016年、2017年、2018年的買家數(shù)分別為250萬、1690萬和2320萬，保持較高增長水平。
付費會員（即購買禮包或通過付費方式享受批發(fā)價的會員）方面，云集2016年、2017年、2018年付費會員分別為90萬、290萬、740萬。收入分別為1.55億、5.11億、5.52億。
復(fù)購率方面，云集用戶的復(fù)購率高達93.6%。
單從去年營收上，云集130.15億的營收與拼多多幾乎持平，拼多多去年營收為131億元。不過，云集仍在持續(xù)性虧損。
招股書數(shù)據(jù)透露，云集去年凈虧損5632萬。去年經(jīng)營性虧損為9900萬，2017年為1.142億，2016年為4706萬。
雖然虧損有所收窄，但如何提振投資者信心，仍然是一個問題。據(jù)了解，云集目前的做法還是按照補貼市場、虧損經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)模式來運作，從成立至今尚未盈利。
生于微信生態(tài)，分銷打法發(fā)展迅速
作為社交電商的早期入場者，云集只比拼多多早成立了4個月。
在互聯(lián)網(wǎng)流量逐漸衰退的電商下半場，微信生態(tài)中培養(yǎng)出的社交電商異軍突起。這些電商無一例外利用微信方便分享的特性實現(xiàn)裂變增長。消費者通過分享的方式，參與拼團、分銷和社群裂變，商戶通過平臺渠道更新獲得了大量廉價流量。
這一時期，涌現(xiàn)出拼多多、愛庫存、云集等電商平臺。
在云集微店中成為店主，就能將商品信息分享到朋友圈或者直接發(fā)給朋友，朋友通過鏈接購買后店主可獲得傭金。朋友成功購買后，可再邀請其成為自己線下的新店主，之后還可獲得新店主平臺上購物的銷售傭金。
這種分銷模式幫助云集微店迅速擴展規(guī)模，自2015年5月上線以來，云集微店連續(xù)兩年爆發(fā)式增長，年銷售額增速超過500%。
云集的這套打法頗似微商的成長之路。云集微店創(chuàng)始人肖尚略也曾在公開場合表示,云集微店的目標是做中國最大的微商平臺。
實際上，云集微店發(fā)展如此之快，離不開微商這一充滿爭議群體。依靠社交電商起價的云集將原本帶有層級代理機制的微商團隊進行“收編”，通過社交電商打法，讓不少微商游擊隊搖身一變，變?yōu)殡娚唐脚_“正規(guī)軍”。
據(jù)了解，在早期云集微店的發(fā)展模式中，微商們需先繳納365元的會員費，才可以在平臺上賣貨，并同時發(fā)展下線，從本質(zhì)上來說，它所依賴的還是基于微信好友等強社交關(guān)系傳播的“社交電商”，但是因為需要不斷發(fā)展下線來獲取更多回報，與傳銷之間的界限也漸漸模糊。
天價罰單、爭議不斷 云集如何摘掉“傳銷”舊帽？
云集微店采用的是S2B2C模式，為微商賣家提供貨源，用性價比+精選SKU吸引用戶，并以招募微商店主發(fā)展人員方式獲客交易。
事實上，云集微店惹人詬病的地方在于其在發(fā)展初以發(fā)展客戶、店主的拉人頭，拉下線的多級分銷體系，這是直銷與傳銷常用手法。
如何區(qū)分直銷與傳銷？前者有國家頒發(fā)的牌照，表面上發(fā)展人員沒有超過3級以上，有實際的貨品。但這也意味著直銷的產(chǎn)品價格進貨與售賣的差值需要非常大，以保證足夠利益分配給下線及下下線。
傳銷卻可能是空手套白狼，沒有有價值商品，體系依靠下線拉人頭、繳納會費、代理費運作。也有業(yè)內(nèi)人士表示，判斷傳銷的關(guān)鍵點在于下下級有留存，賣方提成按照復(fù)式計算。
而當時云集微店這種下線設(shè)置4個層級，上下級制定了利益分配制度且發(fā)展人員的給付大于實際售賣物品的盈利，這樣的發(fā)展招募“店主”的方式已經(jīng)可以定義為傳銷。
果不其然，在充滿各種質(zhì)疑和不看好后，云集為自己長期游離在法律邊緣的經(jīng)營模式交出了958萬元的天價罰單。
2017年7月，快速發(fā)展的云集微店被指涉嫌傳銷，收到了杭州市工商部門總額為958萬元人民幣的罰單。行政處罰書中提及，云集微店通過這種招募“店主”及“晉升”方式，截至2016年2月18日停止招募，共招募到店主310221名，收取平臺服務(wù)年費超過1億1千萬人民幣。扣除相關(guān)運營等成本，獲得違法所得超過800萬元，再罰款150萬元，合計罰沒金額為958萬元。
隨后其公眾平臺訂閱號和服務(wù)號被微信平臺永久封號。當時的云集存在入門費、拉人頭和團隊計酬等行為，這些行為涉嫌違反《禁止傳銷條例》。
傳銷的帽子，一旦戴上就很難在公眾印象中摘下來，但云集微店顯然在努力與它撇清關(guān)系。
彼時，肖尚略回應(yīng)稱，云集之所以涉嫌傳銷被罰，是因為“創(chuàng)新必然要試錯，這是我們創(chuàng)新必須付出的代價”，同時肖尚略還表示“可以慶幸與保證的是，我們絕對不會犯底線和原則上的錯誤?！?/p>
他在一封題為《958萬，我們?yōu)樯缃浑娚探粚W(xué)費》的公開信中表示：“云集微店于恰當?shù)臅r期進行了整改，調(diào)整了App的推廣模式。從此我們告別了有爭議的App社會化地推模式，以規(guī)范的公司化方式推動App銷售，成功探索出了一條合規(guī)的社交電商新路徑。”
肖尚略口中的“成功探索出了一條合規(guī)的社交電商新路徑”，并非代表著其業(yè)務(wù)完全合規(guī)，仍頗有爭議。
據(jù)了解，自2017年1月起，云集更改了注冊模式。用戶不需要獲得邀請，就可以下載app進行注冊，但注冊即需繳費，而繳費注冊成為會員，意味著用戶將開始成為“店主”。
不過，據(jù)《華夏時報》去年9月報道，整改后的云集微店平臺發(fā)展人員層級仍存在，只是變少，店主邀請新店主滿100人即可成為“主管”。團隊人數(shù)達到1000名，培養(yǎng)主管30位，即可申請成為更高級別的“經(jīng)理”。
從店主升級后，主管可獲取團隊銷售利潤的15%，經(jīng)理則獲取團隊銷售利潤的5%。但相比賣出商品的傭金，發(fā)展新店主獲得的收入更高。
另外每新發(fā)展一名店主，主管能從398元的平臺服務(wù)費中獲得150元，主管的上線經(jīng)理則能獲得60元。此外，主管及經(jīng)理均與云集微店簽約兼職勞動合同，培訓(xùn)費和服務(wù)費均由云集微店統(tǒng)一發(fā)放。
擺在云集面前的問題是，其核心模式難以繞開“三級分銷”：經(jīng)理、主管、店主三個新的層級，經(jīng)理依舊從主管和店主這些“下線”的繳費中抽成，主管則向店主抽成。
根深蒂固的微商基因使得云集時常面臨不確定的政策風(fēng)險，此前近千萬元的罰單已是血的教訓(xùn)。但云集依然無法保證微商團隊的種種“越界”舉措何時會將自己拉入傳銷、虛假宣傳的泥潭。
對于云集的改變，中國政法大學(xué)知識產(chǎn)權(quán)研究中心特約研究員趙占領(lǐng)認為，盡管云集微店調(diào)整后的模式變成了經(jīng)理、主管、店主三個層級，但經(jīng)理還是從下線即主管和店主的繳費計酬，主管從下線店主的繳費中計酬，傳銷的本質(zhì)還是差不多。
網(wǎng)經(jīng)社-電子商務(wù)研究中心主任曹磊則表示，云集微店利用了社交分銷的模式做電商，確實是在銷售產(chǎn)品。此外，云集目前的層級并沒有超過三級，不太會涉嫌傳銷。他同時認為云集采用的分銷模式已經(jīng)成為許多電商的標配。
此外，屋漏便逢連夜雨，云集的用戶個人信息保護似乎也出現(xiàn)了問題。3月22日，據(jù)《中國消費者報》報道，云集被質(zhì)疑泄露個人信息，千名消費者慘遭電話詐騙。報道稱，從去年至今，在云集平臺上，眾多購買了商品的消費者接到了詐騙電話，涉及全國各地上千名消費者。消費者被騙金額從幾千元至數(shù)萬元，損失慘重。多名消費者質(zhì)疑云集平臺泄露消費者個人信息。在這些案例中，詐騙電話能精準說出消費者的訂單編號、姓名以及下單具體商品。
在河南英倫律師事務(wù)所律師黃文得看來，存在嚴重的信息安全隱患的平臺，必須為消費者遭受的侵害承擔法律責(zé)任，有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)該行動起來，保護消費者的合法權(quán)益。
如今，為了應(yīng)對上市業(yè)務(wù)合規(guī)化要求，云集也在進行轉(zhuǎn)型。2018年10月9日，肖尚略發(fā)內(nèi)部信稱，云集正面臨從社交電商向會員電商轉(zhuǎn)型的時期，也將是未來“社交電商”的主流形態(tài)。
云集近兩年來一直在積極爭取平臺業(yè)務(wù)的正規(guī)資質(zhì)，這也是云集把重心逐漸從“社交電商”向“會員制電商”所轉(zhuǎn)移的潛在原因之一。同時通過忠誠的會員社群來為平臺源源不斷地拉新和促活。這一點在云集的招股書中也有所體現(xiàn)，云集用戶的復(fù)購率高達93.6%。
此外，云集在銷售貨品方面除了強調(diào)批發(fā)價優(yōu)惠、還強調(diào)海外正品保證，甚至似乎想要在產(chǎn)銷之間做一個更強關(guān)聯(lián)的品質(zhì)與品牌鏈接，已在注冊“云集品制”、“云集極致精選”等字樣商標，不知道未來云集微店會不會誕生網(wǎng)易嚴選類似的ODM模式的業(yè)務(wù)。
云集的種種舉措，看起來是在準備擺脫“舊帽子”前行。不過，它的前方是什么？需要有人來解答。（來源：聯(lián)商網(wǎng)）
