(電子商務(wù)研究中心訊)作為國內(nèi)“互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融”的先行者，微貸網(wǎng)打造了車貸垂直市場的標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展模式，為中小微企業(yè)與個(gè)人用戶提供一站式金融服務(wù)。微貸網(wǎng)曾獲得多輪融資，并于8月計(jì)劃在紐交所上市。針對P2P爆雷事件，電子商務(wù)研究中心（微信ID：i100ec）進(jìn)行了以下四大問題分析。
8月11日，于美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五，車貸平臺微貸網(wǎng)已于向美國sec提交上市申請文件。該文件顯示微貸網(wǎng)計(jì)劃在紐交所上市，股票代碼為wei，計(jì)劃募集資金1億美元。
微貸網(wǎng)官網(wǎng)顯示，于2011年7月8日上線運(yùn)營。作為國內(nèi)“互聯(lián)網(wǎng)+汽車金融”的先行者，微貸網(wǎng)打造了車貸垂直市場的標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展模式，為中小微企業(yè)與個(gè)人用戶提供一站式金融服務(wù)。截至2018年6月30日，微貸網(wǎng)的貸款余額達(dá)170.61億元。
據(jù)了解，微貸網(wǎng)曾獲得多輪融資：2014年6月完成宇佑集團(tuán)和盛大資本1億元A輪投資，同年12月份完成浙商創(chuàng)投A+輪融資；于2015年9月獲得漢鼎股份的1.5億元B輪融資，并與同年10月獲得了國盛金控、浙商創(chuàng)投的戰(zhàn)略投資；于2016年10月獲嘉御基金領(lǐng)投、中信建投跟投的10億元C輪融資。據(jù)悉，2018年4月微貸曾完成4億美元的Pre-IPO輪次融資，資方未透露。
與之相反的是，據(jù)電子商務(wù)研究中心(100EC.CN)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月以來P2P平臺接連爆雷超70家，7月剛過半已有66家跑路、清盤、發(fā)布逾期，全國網(wǎng)貸40日內(nèi)已爆133個(gè)，部分被爆因涉嫌非法吸收公眾存款被立案偵查。其中，網(wǎng)貸明星平臺“投之家”7月13日爆雷，目前，深圳警方已立案偵查，投之家CEO黃詩樵已被收押，創(chuàng)始人徐紅偉也已被采取強(qiáng)制措施。
對此，電子商務(wù)研究中心特約研究員、北京盈科(杭州)律師事務(wù)所律師方超強(qiáng)律師認(rèn)為，P2P企業(yè)赴境外上市已經(jīng)不是首例，像宜人貸、拍拍貸等在美國都已經(jīng)成功上市。而赴美IPO的好處也是顯而易見的，僅從業(yè)務(wù)層面來看，IPO可以使平臺信譽(yù)得到強(qiáng)化，以及由此帶來的投資人信心的強(qiáng)化，進(jìn)而促進(jìn)平臺業(yè)務(wù)的增長。
而微貸網(wǎng)在近期“雷潮”洶涌的P2P行業(yè)波動(dòng)下宣布赴美IPO，一則是公司發(fā)展的自然選擇，二則也是借此展示自身平臺的實(shí)力，強(qiáng)化平臺信譽(yù)和投資人信心。畢竟，在國內(nèi)整改驗(yàn)收又一次延期的情況下，誰都沒有得到（備案或者許可）合法的外衣，自身平臺實(shí)力的增強(qiáng)無疑是一種有效的抗風(fēng)險(xiǎn)之路和宣傳方式。其效果，正如P2P平臺中泛濫的“國資背景”、“上市公司背景”一樣。但P2P行業(yè)中，所謂的“國資背景”、“上市公司背景”等投資追捧的平臺“爆雷”的也不在少數(shù)。
所以，針對P2P企業(yè)IPO，從投資人的角度而言，了解就好不宜過度解讀，過于追捧，IPO也不是“免死金牌”；但從整個(gè)行業(yè)來看，P2P企業(yè)的IPO，也算是一種P2P行業(yè)合規(guī)化的有益的自主嘗試。IPO對于這些平臺今后順利拿到備案或者許可，也是一份厚重的籌碼。但歸根究底，P2P企業(yè)要良性、持續(xù)發(fā)展，關(guān)鍵是要做有風(fēng)控能力，專業(yè)性強(qiáng)，嚴(yán)守監(jiān)管紅線，立足存信息中介的良心平臺。
對此，電子商務(wù)研究中心特約研究員、上海漢盛律師事務(wù)所高級合伙人李旻律師認(rèn)為，現(xiàn)在處于P2P行業(yè)的爆雷期，不僅是對平臺的考驗(yàn)，更是對投資者的考驗(yàn)。投資者如何能夠擦亮眼睛選擇可靠的P2P平臺顯得尤為重要。許多平臺都宣傳自己具有國資背景，安全可靠，但在爆雷期，具有這樣背景的平臺出現(xiàn)問題的不在少數(shù)?，F(xiàn)在微貸網(wǎng)宣布其在美國上市，究竟是真的安全可靠，還是為了吸引更多的投資者進(jìn)行投資，這是值得大家認(rèn)真思考的問題。
從法律角度而言，微貸網(wǎng)上市需要將其股權(quán)結(jié)構(gòu)等相關(guān)信息都真實(shí)的披露出來，這對于投資者來說屬于好事情，可以讓投資者更清楚的了解平臺的情況。雖然這些情況了解清楚了，但也不是必然保證該平臺就是安全可靠的，一個(gè)平臺的穩(wěn)定，更多依靠的是平臺開展的業(yè)務(wù)模式是否合規(guī)，資金去向是否清楚，平臺逾期處置方式是否合理有效。這樣才能更好的維護(hù)投資者的權(quán)益。
對此，電子商務(wù)研究中心特約研究員、上海市信本律師事務(wù)所主任高興發(fā)律師認(rèn)為，今年以來，大量P2P平臺中出現(xiàn)提現(xiàn)困難、逾期、跑路、清盤等問題，尤其在6、7月份，P2P平臺集體爆雷狀況頻發(fā)，對金融秩序的穩(wěn)定帶來極大的挑戰(zhàn)，在此情形下，相關(guān)問題的法律規(guī)制顯得尤為重要。一方面，眾多“爆雷”的P2P平臺自身可能涉嫌刑事犯罪，另一方面，財(cái)產(chǎn)權(quán)益受到嚴(yán)重侵害的眾多投資者，也需要通過法律途徑維護(hù)自己合法權(quán)益。
高興發(fā)還認(rèn)為，事實(shí)上，目前出現(xiàn)問題或已被刑事追責(zé)的平臺中，可能涉嫌的罪名主要是非法吸收公眾存款罪以及集資詐騙罪。根據(jù)《刑法》與《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》（以下簡稱《解釋》）規(guī)定，非法吸收公眾存款罪認(rèn)定的條件是：
（一）未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；
（二）通過媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會(huì)公開宣傳；
（三）承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；
（四）向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對象吸收資金。
目前，不少出現(xiàn)問題的P2P平臺即符合該罪名規(guī)定的相關(guān)情節(jié)，涉嫌非法吸收公眾存款罪。當(dāng)然，也有部分平臺涉嫌量刑更為嚴(yán)重的集資詐騙罪，在上述非法吸收公眾存款罪認(rèn)定條件的基礎(chǔ)上，集資詐騙罪的認(rèn)定增加了“非法占有的目的”的條件，關(guān)于如何認(rèn)定“以非法占有為目的”，《解釋》中也予以了闡明，主要包括：
（一）集資后不用于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)或者用于生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)與籌集資金規(guī)模明顯不成比例，致使集資款不能返還的；
（二）肆意揮霍集資款，致使集資款不能返還的；
（三）攜帶集資款逃匿的……等情形。
顯然，P2P平臺經(jīng)營者及相關(guān)從業(yè)者需要合法合規(guī)經(jīng)營，否則將面臨極大的刑事責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。
對此，高興發(fā)律師認(rèn)為，當(dāng)投資者遭遇問題平臺時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通過法律手段維護(hù)自己的合法權(quán)益，根據(jù)不同情況采取不同措施，當(dāng)問題平臺可能涉嫌刑事犯罪問題時(shí)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，在公安機(jī)關(guān)認(rèn)為不構(gòu)成犯罪，不予立案時(shí)，也應(yīng)及時(shí)向人民法院提起民事訴訟，以在最大程度上減輕損失。
此外，電子商務(wù)研究中心特約研究員、億達(dá)律師事務(wù)所董毅智律師認(rèn)為，P2P行業(yè)已成為危險(xiǎn)的標(biāo)簽，然而越是危險(xiǎn)的東西越是有人想要一試，新奇感、緊張感、僥幸心理俘獲著每一次的飛蛾撲火。行業(yè)創(chuàng)新是必然，包括現(xiàn)在大火的“幣圈”也成為了許多平臺甚至傳銷組織進(jìn)行非法違規(guī)行為的外殼，創(chuàng)新環(huán)境下對于投資對象的了解愈發(fā)重要，想要把風(fēng)險(xiǎn)降到最低就不能僅僅靠監(jiān)管，用戶自身也應(yīng)做到對投資項(xiàng)目的充分了解，而不是盲目相信、盲目投機(jī)。薅羊毛有風(fēng)險(xiǎn)，羊毛出在羊身上，誰不是那只被薅的羊？
李旻則認(rèn)為，投資者不能僅看平臺是否是上市公司背景或國資背景，不要覺得利率高就是危險(xiǎn)，利率低就肯定安全，應(yīng)該將關(guān)注點(diǎn)放在平臺的合規(guī)管理、資金流向等方面，謹(jǐn)慎投資。
