(電子商務(wù)研究中心訊) 行情走勢
上周,滬深300指數(shù)下跌1.34%,計(jì)算機(jī)行業(yè)上漲8.75%,行業(yè)跑贏大盤10.09個百分點(diǎn),其中硬件板塊上漲7.49%,軟件板塊上漲8.77%,IT服務(wù)板塊上漲10.26%。個股方面啟明信息、銀之杰、用友網(wǎng)絡(luò)漲幅居前;三變科技、創(chuàng)業(yè)軟件、華平股份跌幅居前。
國際市場
寶馬豐田聯(lián)手投資自動駕駛汽車初創(chuàng)公司MayMobility;美國加州:無人員自動駕駛汽車可申請測試或商用;CanYa宣布加入京東區(qū)塊鏈加速器計(jì)劃;MIT與商湯科技宣布成立人工智能聯(lián)盟。
國內(nèi)市場
獵豹移動即將上市全球首款區(qū)塊鏈AI音箱;“精銳視覺”獲數(shù)千萬融資,將把AI技術(shù)應(yīng)用于工業(yè)視覺領(lǐng)域;阿里巴巴與南洋理工大學(xué)成立聯(lián)合研究院,探索AI技術(shù);上海發(fā)布智能網(wǎng)聯(lián)車道路測試管理辦法。
A股上市公司重要動態(tài)信息
信息發(fā)展:擬3500萬元占比70%設(shè)立智農(nóng)信息;同有科技:擬推1500萬份股票期權(quán)激勵計(jì)劃;先進(jìn)數(shù)通:擬推120萬股限制性股票激勵計(jì)劃;高偉達(dá):與北京螞蟻云金融信息服務(wù)有限公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議;立思辰:中標(biāo)34048.96萬元義務(wù)教育發(fā)展基本均衡縣創(chuàng)建建設(shè)PPP項(xiàng)目;衛(wèi)士通:中標(biāo)3690萬元網(wǎng)絡(luò)信息安全整體保障服務(wù)項(xiàng)目。
投資策略
上周,滬深300指數(shù)震蕩收跌,中小板和創(chuàng)業(yè)板全周收漲強(qiáng)于大盤。計(jì)算機(jī)行業(yè)全周大幅上漲,行業(yè)內(nèi)個股漲多跌少,行業(yè)內(nèi)概念板塊全部收漲,其中去IOE、云計(jì)算、人工智能等板塊漲幅居前。估值層面,行業(yè)目前的市盈率(中信,TTM)為68.2倍,相對于滬深300的估值溢價率為376.92%,行業(yè)估值相較于歷史底部而言仍存調(diào)整空間。本周,美國加州宣布無人員自動駕駛汽車可申請測試或商用,同時,上海發(fā)布智能網(wǎng)聯(lián)車道路測試管理辦法。種種跡象表明,無人駕駛已漸行漸近,相信不久的將來,會迎來無人駕駛的商用,這有望顯著帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績的提升,建議投資者長期布局。MIT與商湯科技宣布成立人工智能聯(lián)盟,阿里巴巴與南陽理工大學(xué)成立聯(lián)合研究院,互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛與高校攜手,力圖在未來人工智能的競爭中掌控技術(shù)優(yōu)勢。我們認(rèn)為,無人駕駛和無人零售有望成為AI與行業(yè)應(yīng)用相結(jié)合最早落地的兩個領(lǐng)域,建議投資者重點(diǎn)關(guān)注,精選有技術(shù)控制點(diǎn)的企業(yè)進(jìn)行布局。近期,行業(yè)整體出現(xiàn)較為明顯的反彈,工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊受政策利好刺激大幅上漲,行業(yè)整體也受“獨(dú)角獸”相關(guān)政策刺激明顯上漲。而從基本面角度看,行業(yè)目前仍不具備明顯估值優(yōu)勢,相關(guān)商譽(yù)減值風(fēng)險、被并購公司整合風(fēng)險等風(fēng)險因素也仍未完全消除,商譽(yù)問題、并購整合問題積聚的公司仍將存在一定的消化過程。而我們一直提示的部分優(yōu)質(zhì)公司,近年來不斷圍繞主業(yè)發(fā)展,內(nèi)生增長優(yōu)秀,且不存在明顯的商譽(yù)減值、并購整合等風(fēng)險,加之此類公司估值和業(yè)績增長匹配度相對較好,建議投資者在板塊反彈的過程中應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注此類個股。綜上,我們繼續(xù)維持行業(yè)“中性”的投資評級,建議投資者關(guān)注業(yè)績和估值匹配度高、內(nèi)生增長優(yōu)秀的公司,此外,還可重點(diǎn)關(guān)注基本面存在邊際改善可能的公司。股票池繼續(xù)推薦啟明星辰(002439)、恒華科技(300365)、漢得信息(300170)、浪潮信息(000977)。
風(fēng)險提示:宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、人工智能技術(shù)突破受阻、政策落地低于預(yù)期。（來源：渤海證券 文/王洪磊 編選：電子商務(wù)研究中心）
