(電子商務(wù)研究中心訊) 考慮到國(guó)家對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的扶持和我國(guó)科技實(shí)力的崛起,我們持續(xù)看好計(jì)算機(jī)板塊,考慮到結(jié)構(gòu)性分化,整體我們給予板塊“跟隨大市”評(píng)級(jí)。計(jì)算機(jī)子板塊及主題較多,建議關(guān)注三個(gè)主題方向:AI、互/物聯(lián)網(wǎng)和軟件云化;個(gè)股選擇方面,建議關(guān)注三個(gè)方向的邏輯:1.自身卡位好,有格局的公司;2.傳統(tǒng)企業(yè)向前沿科技企業(yè)轉(zhuǎn)型,有望落地的公司;3.與國(guó)家投資高度相關(guān)的和有重大變化的公司。
2)技術(shù)突破、模式創(chuàng)新持續(xù)推動(dòng)互聯(lián)物聯(lián):重點(diǎn)關(guān)注互金和車聯(lián)兩個(gè)方向。市場(chǎng)交易量企穩(wěn)回升,交易APP活躍度提升,金融服務(wù)型互金企業(yè)業(yè)績(jī)有望觸底反彈;NB-IoT、5G技術(shù)落地利好車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展,千億級(jí)市場(chǎng)靜待釋放。標(biāo)的推薦:【奧馬電器(002668)】、【索菱股份(002766)】、【四維圖新(002405)】等。
1)政策扶持,底層+應(yīng)用層同時(shí)發(fā)力,人工智能碩果遍地:國(guó)務(wù)院印發(fā)《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》,政策扶持行業(yè)進(jìn)入快車道;語(yǔ)音識(shí)別、圖像識(shí)別等技術(shù)在車載、教育、安防、醫(yī)療等領(lǐng)域已經(jīng)落地,自動(dòng)駕駛突破不斷,AI+應(yīng)用持續(xù)落地;AI硬件業(yè)績(jī)落地,國(guó)內(nèi)企業(yè)也有較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力,有望彎道超車。標(biāo)的推薦:【科大訊飛(002230)】、【海康威視(002415)】、【中科曙光(603019)】、【思創(chuàng)醫(yī)惠(300078)】等。
4)自下而上選取優(yōu)質(zhì)個(gè)股:風(fēng)險(xiǎn)偏好提高時(shí),綜合考量選取高安全邊際、內(nèi)生增速較快、擁有外延預(yù)期且估值相對(duì)較低的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。
3)軟件云化:軟件云化改變了傳統(tǒng)軟件企業(yè)的盈利模式,優(yōu)化管理和銷售模式,提升龍頭企業(yè)護(hù)城河,長(zhǎng)期看好。（來源：西南證券 編選：中國(guó)電子商務(wù)研究中心）
