(網(wǎng)經(jīng)社訊)5月15日消息，電商概念股走強(qiáng)，麗人麗妝漲停，凱淳股份漲逾10%，友阿股份、跨境通漲逾5%。
上漲動(dòng)因分析：多重利好共振
電商行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期增強(qiáng)
網(wǎng)經(jīng)社數(shù)字零售臺(tái)（DR.100EC.CN）查詢DeepSeek后獲悉，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局數(shù)據(jù)顯示，2024年1-4月全國(guó)網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)12.1%，增速較去年同期提升，顯示消費(fèi)回暖趨勢(shì)。
隨著618大促臨近，市場(chǎng)對(duì)電商平臺(tái)的GMV增長(zhǎng)持樂(lè)觀態(tài)度，帶動(dòng)相關(guān)服務(wù)商（如代運(yùn)營(yíng)、物流、營(yíng)銷企業(yè)）股價(jià)上行。
政策支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)
近期國(guó)務(wù)院印發(fā)《數(shù)字經(jīng)濟(jì)2024年工作要點(diǎn)》，提出推動(dòng)直播電商、跨境電商高質(zhì)量發(fā)展，利好電商產(chǎn)業(yè)鏈。
地方層面，多地出臺(tái)電商扶持政策，如上海打造“國(guó)際數(shù)字貿(mào)易樞紐”，浙江推進(jìn)“數(shù)字自貿(mào)區(qū)”。
個(gè)股基本面催化
麗人麗妝作為美妝代運(yùn)營(yíng)龍頭，受益于國(guó)際品牌加速入駐天貓、抖音等平臺(tái)；
凱淳股份主營(yíng)電商服務(wù)，客戶覆蓋奢侈品、快消品，近期與多個(gè)新消費(fèi)品牌達(dá)成合作；
跨境通因東南亞跨境電商需求激增，旗下ZAFUL等獨(dú)立站流量增長(zhǎng)顯著。
細(xì)分賽道機(jī)會(huì)：誰(shuí)在領(lǐng)跑？
電商代運(yùn)營(yíng)（TP）企業(yè)
代表公司：麗人麗妝、若羽臣、凱淳股份
邏輯：品牌方對(duì)精細(xì)化運(yùn)營(yíng)需求提升，代運(yùn)營(yíng)商在直播、私域等環(huán)節(jié)價(jià)值凸顯。
跨境電商
代表公司：跨境通、華凱易佰、安克創(chuàng)新
邏輯：海外消費(fèi)回暖，Temu、SHEIN等平臺(tái)帶動(dòng)供應(yīng)鏈企業(yè)增長(zhǎng)。
零售轉(zhuǎn)型標(biāo)的
代表公司：友阿股份（線下百貨轉(zhuǎn)型直播電商）、王府井（免稅+電商）
邏輯：傳統(tǒng)零售企業(yè)通過(guò)直播、小程序等拓展線上渠道。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行情持續(xù)性存疑
短期情緒驅(qū)動(dòng)：部分個(gè)股漲幅較大，但業(yè)績(jī)尚未全面兌現(xiàn)，需警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)；
行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加?。?/strong>電商平臺(tái)內(nèi)卷（如價(jià)格戰(zhàn)）可能壓縮服務(wù)商利潤(rùn)空間；
消費(fèi)復(fù)蘇不確定性：若618銷售不及預(yù)期，板塊可能面臨估值修正。
投資建議：關(guān)注業(yè)績(jī)確定性標(biāo)的
中長(zhǎng)期：優(yōu)選具備核心客戶資源、技術(shù)能力的代運(yùn)營(yíng)企業(yè)（如麗人麗妝）；
事件驅(qū)動(dòng)：618前后可關(guān)注直播電商、物流供應(yīng)鏈相關(guān)標(biāo)的；
風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：避免追高純概念股，聚焦財(cái)報(bào)增長(zhǎng)確定性高的公司。
此次電商概念股走強(qiáng)，既有行業(yè)基本面向好的支撐，也有市場(chǎng)對(duì)618旺季的提前布局。但投資者需區(qū)分“趨勢(shì)性機(jī)會(huì)”與“短期炒作”，重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)盈利能力和行業(yè)地位。若后續(xù)消費(fèi)數(shù)據(jù)持續(xù)回暖，電商板塊或迎來(lái)更持續(xù)的行情。
