(網(wǎng)經(jīng)社訊)11月15日，阿里巴巴集團(tuán)（09988.HK；BABA.US）公布了2025財年第二季度（即2024年三季度）財報，在本地生活服務(wù)領(lǐng)域競爭日益激烈的背景下，阿里巴巴的本地生活業(yè)務(wù)板塊究竟交出了一份怎樣的成績單呢？（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：http://qjkhjx.com/zt/alcbsh/ ）
出品丨網(wǎng)經(jīng)社
作者丨十一
審稿丨云馬
營收177.25億 業(yè)績貢獻(xiàn)僅高于大文娛
阿里巴巴集團(tuán)本地生活業(yè)務(wù)主要包括“到家”業(yè)務(wù)餓了么和“到目的地”業(yè)務(wù)高德。餓了么主要提供外賣、生鮮果蔬、醫(yī)藥健康等即時配送服務(wù)，而高德則專注于導(dǎo)航、打車、酒店預(yù)訂等出行及旅游服務(wù)。財報顯示，阿里本地生活在第三季度實(shí)現(xiàn)收入177.25億元，同比增長14%。
財報稱，由高德和餓了么訂單增長，以及市場營銷服務(wù)收入增長所帶動。本季度，受惠于運(yùn)營效率改善和業(yè)務(wù)規(guī)模提升，本地生活集團(tuán)虧損同比顯著收窄。今年10月國慶假期期間，高德的日活躍用戶峰值超過3億，創(chuàng)歷史新高。
對此，網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心特約研究員、天使投資人、知名互聯(lián)網(wǎng)專家郭濤表示，阿里本地生活業(yè)務(wù)板塊在本季度收入增長顯著，本地生活集團(tuán)同比收入增長達(dá)到了14%，總營收達(dá)到了177.25億元，這一數(shù)據(jù)不僅展示了其強(qiáng)大的市場競爭力，更預(yù)示了其未來的增長潛力。
網(wǎng)經(jīng)社電子商務(wù)研究中心數(shù)字生活分析師陳禮騰表示，從業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)上，阿里本地生活的營收貢獻(xiàn)占比從去年三季度的6.9%提升至7.5%；從增速上看，阿里本地生活集團(tuán)該季度為14%，增速在阿里六大集團(tuán)中僅次于阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)（29%）。不難看出，以餓了么、高德、飛豬為核心的阿里本地生活服務(wù)在三季度實(shí)現(xiàn)了較為穩(wěn)定的增長，在多個方面都有較為出色的表現(xiàn)。
陳禮騰進(jìn)而表示，行業(yè)競爭上，阿里本地生活的壓力不小，每條賽道上都是強(qiáng)有力競爭對手。其中，餓了么與老對手美團(tuán)的長期競爭；高德面對著百度地圖、騰訊地圖、美團(tuán)打車以及滴滴出行、曹操出行、T3出行等移動出行平臺的競爭；飛豬則面臨著攜程、同程、去哪兒、途牛等OTA平臺的競爭。
虧損大幅收窄 跨越盈利門檻待解
財報顯示，阿里巴巴集團(tuán)本地生活集團(tuán)在2024年第三季度經(jīng)調(diào)整EBITA（經(jīng)營損益）虧損為3.91億元，相比去年同期的25.64億元虧損有所收窄。本地生活集團(tuán)季度經(jīng)調(diào)整EBITA（經(jīng)營損益）虧損繼續(xù)收窄，從去年同期的25.64億元收窄至3.91億元。
經(jīng)營虧損其主要原因是市場競爭加劇，各大平臺紛紛加大投入以爭奪市場份額。阿里巴巴集團(tuán)本地生活集團(tuán)需要面對來自美團(tuán)、抖音等競爭對手的激烈競爭，這在一定程度上增加了其運(yùn)營成本和市場推廣費(fèi)用。
對此，郭濤表示，阿里本地生活單位經(jīng)濟(jì)效益的改善和業(yè)務(wù)規(guī)模的提升，使得經(jīng)調(diào)整EBITA虧損大幅收窄，這一成績不僅超出了市場預(yù)期，更體現(xiàn)了阿里在成本控制和運(yùn)營效率上的顯著提升。
郭濤認(rèn)為，要實(shí)現(xiàn)盈利，阿里在未來在本地生活業(yè)務(wù)板塊需要注意以下幾點(diǎn)：首先，提升運(yùn)營效率是關(guān)鍵，阿里需要繼續(xù)優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，提高單位經(jīng)濟(jì)效益，并通過技術(shù)手段和管理創(chuàng)新進(jìn)一步提升運(yùn)營效率。
其次，擴(kuò)大用戶規(guī)模也是必不可少的，阿里需要通過市場推廣和用戶體驗(yàn)優(yōu)化，吸引更多用戶，提高用戶粘性，從而擴(kuò)大市場份額。再者，多元化收入來源也是實(shí)現(xiàn)盈利的重要途徑，阿里可以探索更多的收入模式和增值服務(wù)，如會員服務(wù)、廣告業(yè)務(wù)等，以增加收入渠道。
此外，加強(qiáng)生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)也是提升競爭力的關(guān)鍵，阿里需要整合阿里生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的資源，形成協(xié)同效應(yīng)，提高整體競爭力。
收入下滑 阿里大文娛三季度財報現(xiàn)“隱憂”
財報顯示，2024年第三季度，阿里巴巴集團(tuán)大文娛板塊的營收為56.94億元，較去年同期57.79億元下滑1%。這一數(shù)字相較于上一季度或去年同期有所波動，顯示出大文娛板塊在面臨市場競爭和內(nèi)部調(diào)整的雙重壓力下，營收增長面臨一定挑戰(zhàn)。經(jīng)調(diào)整EBITA（經(jīng)營損益）為虧損1.78億元人民幣。雖然仍處于虧損狀態(tài)，但相比去年同期的經(jīng)調(diào)整EBITA虧損額2億元，虧損幅度有所收窄，顯示出一定的盈利能力改善。
陳禮騰認(rèn)為，從業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)上，阿里大文娛的營收貢獻(xiàn)占比不升反降；增速在阿里六大集團(tuán)中位列倒數(shù)（-1%）。從盈利能力來看，阿里大文娛在第三季度的經(jīng)調(diào)整EBITA的虧損幅度有所收窄，但依舊處于虧損狀態(tài)。
當(dāng)下，阿里大文娛的主要對手涵蓋了多個領(lǐng)域：在線視頻領(lǐng)域有騰訊視頻、愛奇藝、B站、芒果TV等對手；在音樂領(lǐng)域有網(wǎng)易云音樂、QQ音樂等對手；在演出及票務(wù)領(lǐng)域有貓眼、摩天輪等對手。
據(jù)悉大文娛板塊涵蓋了電影投資、長視頻等業(yè)務(wù)，其中優(yōu)酷作為曾經(jīng)中國最大的在線視頻網(wǎng)站，其表現(xiàn)對大文娛板塊的整體業(yè)績具有重要影響。然而，優(yōu)酷在用戶數(shù)量、內(nèi)容策略和用戶體驗(yàn)等方面仍面臨挑戰(zhàn)。
陳禮騰認(rèn)為，阿里在大文娛領(lǐng)域面臨市場競爭加劇、內(nèi)容創(chuàng)新壓力、成本控制與盈利能力提升等多方面的挑戰(zhàn)。未來，如何加強(qiáng)內(nèi)容創(chuàng)新、優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)、提高運(yùn)營效率等來以應(yīng)對市場挑戰(zhàn)并實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，成為需要注重考慮的問題。
【小貼士】
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