(網(wǎng)經(jīng)社訊)阿里騰訊資本開支逐季加速。騰訊5 月13 日發(fā)布2020 年一季報，阿里巴巴5月22 日發(fā)布2020
財年（2019Q2-2020Q1）業(yè)績快報，我們可以從兩個公司的財報中對云計算產(chǎn)業(yè)做分析。阿里巴巴20Q1 資本開支96.83
億元，同比增長48.13%，2019Q2-2019Q4 單季度資本開支分別為63.82、98.26、66.59
億元，同比增速分別為-43.04%、-20.72%、24.56%，阿里單季度資本開支同比增速由負轉(zhuǎn)正。騰訊20Q1 資本開支61.51
億元，同比增長36.51%，2019Q2-2019Q4單季度資本開支分別為43.62、66.32、168.69
億元，同比增速分別為-38.43%、11.01%、269.61%，與阿里相同，騰訊過去一年單季度資本開支增速也出現(xiàn)由負轉(zhuǎn)正。阿里騰訊資本開支的逐季增速加快，顯示了云計算產(chǎn)業(yè)的景氣反轉(zhuǎn)。
阿里云計算業(yè)務(wù)維持高增長。根據(jù)阿里巴巴財報，2020 年一季度，阿里巴巴云計算業(yè)務(wù)收入同比增長58%至122.17
億元人民幣（17.25 億美元），2020 財年（2019Q2-2020Q1）云計算業(yè)務(wù)收入同比增長62%至400.16 億元人民幣（56.51
億美元），從同比口徑上看，2019Q1 至2019Q4 云計算業(yè)務(wù)收入同比增速分別為76%、66%、64%和62%，2020Q1
增長有所放緩，我們認為在阿里云單季度收入超100 億元的規(guī)模下能夠?qū)崿F(xiàn)58%的收入增長，可以體現(xiàn)阿里云強大的市場競爭力和增長能力。
阿里云世界第三、亞太第一，計劃3 年再加碼2000 億元。根據(jù)TechWeb 援引Gartner 的數(shù)據(jù)，2019
年全球云計算市場中，阿里云全球市場份額從7.7%上漲至9.1%，排名第三，在亞太市場中，阿里云排名第一，市場份額從26%上漲至28%，接近亞馬遜和微軟總和。根據(jù)同花順財經(jīng)援引一財，4
月20 日，阿里云宣布：未來3 年再投2000
億，用于云操作系統(tǒng)、服務(wù)器、芯片、網(wǎng)絡(luò)等重大核心技術(shù)研發(fā)攻堅和面向未來的數(shù)據(jù)中心建設(shè)。我們認為，阿里云作為全球第三，亞太第一的龍頭，依然持續(xù)高投入，可以體現(xiàn)云計算市場的高景氣度。
騰訊云未來部署超100 萬臺服務(wù)器。2019 年騰訊云收入超過170 億元，增速持續(xù)高于市場，付費客戶數(shù)超過100
萬，在互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、旅游、民生服務(wù)及工業(yè)等垂直領(lǐng)域持續(xù)拓展業(yè)務(wù)。根據(jù)騰訊科技援引Gartner 的數(shù)據(jù)，2019
年騰訊云全球市場份額排名第五，亞太地區(qū)市場份額排名第四。根據(jù)證券時報，5 月13
日，騰訊云資源治理總監(jiān)阮夢在對外溝通會上表示，騰訊云未來將新增多個超大型數(shù)據(jù)中心集群，這些數(shù)據(jù)中心集群將秉持集約化和模塊化模式建設(shè)，長遠規(guī)劃部署的服務(wù)器都將超過一百萬臺，我們認為騰訊對云計算的高投入將帶動相關(guān)IDC、服務(wù)器行業(yè)規(guī)模提升。
建議關(guān)注：浪潮信息、金山辦公、廣聯(lián)達、恒生電子、寶信軟件、易華錄、用友網(wǎng)絡(luò)、石基信息、中科曙光
風(fēng)險提示：部分細分領(lǐng)域信息化需求低于預(yù)期。
