(電子商務(wù)研究中心訊) 導(dǎo)語：在網(wǎng)貸平臺一片混戰(zhàn)之際，大宗產(chǎn)品O2O電商平臺金銀島也加入了戰(zhàn)局。不過，金銀島并沒有選擇日趨“紅?！钡腜2P，而是選擇了尚處“藍?！钡腜2B。相比P2P的個人對個人，P2B則是個人對企業(yè)，對資產(chǎn)端的門檻更高。因此，至少在目前，P2B的競爭遠不如P2P那般激烈。
《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見》的出臺，中國電子商務(wù)研究中心在全國各大智庫中率先出版“互聯(lián)網(wǎng)”智庫系列圖書，本文摘選自詳解“互聯(lián)網(wǎng)+”系列叢書的金融著作——《互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融：新金融時代》(qjkhjx.com/zt/hlwhpjr/)。據(jù)目前全國新華書店、機場中信書店，天貓、京東、當當、亞馬遜中國、蘇寧易購、淘寶、微店、拍拍各大O2O渠道全線熱銷中，位居暢銷書排行榜前列。以下是本書搶先試讀：
電商金融發(fā)展趨勢
市場競爭日趨激烈：電商面向客戶提供融資服務(wù)，具有一定的信息優(yōu)勢，與銀行、客戶間實現(xiàn)互惠多贏。目前從阿里巴巴、生意寶、敦煌網(wǎng)到金銀島、亞馬遜，再到京東、蘇寧易購，發(fā)展供應(yīng)鏈金融正成為電商巨頭搶占市場份額、爭奪供應(yīng)商的必經(jīng)之路。
受國際國內(nèi)經(jīng)濟運行情況等多方面因素影響，部分商貿(mào)企業(yè)現(xiàn)金流出現(xiàn)了少有的緊張狀況，銀行縮減了對這類中小商戶的授信貸款，整個行業(yè)資金鏈緊繃。多家銀行2012年半年報顯示，長三角部分地區(qū)的商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營困難，導(dǎo)致銀行逾期貸款與違約率上升。
在未來很長一段時間內(nèi)，資金仍將是制約中國企業(yè)發(fā)展的最大問題，尤其對各類電商平臺上的中小微企業(yè)更為突顯。電子商務(wù)平臺應(yīng)該更加廣泛和深入地與銀行等金融機構(gòu)合作，積極開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，電商的優(yōu)勢是可以發(fā)現(xiàn)需求，同時填補銀行發(fā)放小額貸款的不足。電商平臺聚集了大量商戶資源，掌握了一手的交易信息，便于了解商戶的資金、物流、信用狀況，比銀行單獨放貸要節(jié)約成本。未來隨著更多電商平臺為客戶提供融資服務(wù)，各平臺之間的競爭將更加激烈。
與銀行合作是主流：銀行和電商，在互聯(lián)網(wǎng)金融方面各有各的優(yōu)勢。銀行是長達百年的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)經(jīng)營傳統(tǒng)，對于信貸的管控、貸后管理是強項；電商的強項是對客戶的把控、交易數(shù)據(jù)的沉淀。雙方的結(jié)合才能更好為客戶提供金融服務(wù)，任何一方單獨做的話都在將來會埋下隱患：銀行不知道客戶的具體需求在哪里，產(chǎn)品的思路性會有問題；電商會缺失后天的風(fēng)險管理，規(guī)模小問題不大，規(guī)模大則很難收拾。
目前，京東、慧聰?shù)却蠖鄶?shù)電商企業(yè)則采用的是與銀行合作的方式，電商將平臺數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為銀行認可的信用額度，銀行依此完成獨立審批、發(fā)放貸款。這種模式有利于回避政策和資金風(fēng)險，由銀行出面，也能方便地提供更高額度、更長授信。此外，電商企業(yè)的信用數(shù)據(jù)還能被銀行征信體系認可并使用。
電商供應(yīng)鏈金融，不僅能夠為平臺帶來大量的融資傭金，還能夠使平臺參與到客戶的經(jīng)營過程中，與客戶建立緊密的合作關(guān)系，確保平臺與客戶的無縫對接，使客戶難以脫離平臺系統(tǒng)。但需要注意的是，由于資金、人才、技術(shù)、管理、經(jīng)驗等方面的不足，與銀行共同發(fā)展，是目前多數(shù)電商平臺的最佳選擇，也是未來電商平臺開展融資服務(wù)的主流趨勢。目前，銀行比以前更開放，還是認識到自身的缺陷，銀行需要貸款額，也需要把風(fēng)險控制好，需要電商企業(yè)來彌補。
融資方式不斷創(chuàng)新：目前的電商平臺貸款模式主要有與銀行、網(wǎng)貸公司等的合作模式，如慧聰、生意寶、敦煌網(wǎng)等，以擔保公司為平臺內(nèi)的客戶貸款進行擔保。另外，還有以自有資金成立小貸公司直接對平臺內(nèi)客戶放貸，如阿里巴巴。既解決了客戶融資問題，又盤活了閑置資金。
電商融資為網(wǎng)商們提供了一條新的資金渠道。但無論是純信用貸款還是供應(yīng)鏈融資，都要求網(wǎng)商保持良好的信用資質(zhì)和交易記錄，這是風(fēng)險控制的基礎(chǔ)，是所有融資業(yè)務(wù)的核心。同時，隨著金融市場的逐漸開放和利率市場化的推進，相信在未來，電商平臺能夠與越來越多的與非銀行金融機構(gòu)合作，創(chuàng)新融資模式，獲取更多更低成本的資金，為網(wǎng)商們提供融資服務(wù)，從而促進整個電子商務(wù)行業(yè)的發(fā)展。
案例：敦煌網(wǎng)——借融資服務(wù)造跨境電商生態(tài)圈
敦煌網(wǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融起步于2011年，2011年與建行合作開發(fā)了基于訂單的在線實時貸款服務(wù)，開始供應(yīng)鏈金融服務(wù)的涉足。在與銀行合作的過程中，敦煌網(wǎng)并不給中小企業(yè)提供擔保，而是出具相關(guān)的企業(yè)經(jīng)營信息，給銀行以參照。同時在放貸條件、審批速度、放貸比例等方面，敦煌網(wǎng)與銀行進行協(xié)商。
敦煌網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品有與建行共同推出無擔保無抵押的“e保通”貸款、與招商銀行合作“信用貸款”、“POS貸款”和“敦煌生意一卡通”，此外，積極與P2P平臺e云貸協(xié)同，借助網(wǎng)貸渠道，解決企業(yè)客戶資金問題。
表：敦煌“e保通”產(chǎn)品特點
產(chǎn)品一：建行敦煌“e保通”
“e保通”是敦煌網(wǎng)和中國建設(shè)銀行合作推出的基于客戶網(wǎng)絡(luò)交易記錄及信用的在線融資服務(wù)。敦煌網(wǎng)賣家無需實物抵押、無需第三方擔保，憑借在敦煌網(wǎng)交易的實時記錄及累積的信用即可申請，額度一經(jīng)審核、在額度有效期(一年)內(nèi)，賣家可以隨時查詢自己的交易賬單并發(fā)起融資支用申請。
主要客戶及群體。在敦煌網(wǎng)平臺交易情況較好；(有具體的考核指標，3個必選指標、兩個參考指標。必選指標包括：糾紛率、退款率、GMV/month，參考指標包括：連續(xù)90天有交易、第一次成功交易時間)要求在銀行系統(tǒng)無不良記錄，具有企業(yè)或個體工商戶資質(zhì)的企業(yè)。
使用流程。有效訂單生產(chǎn)、Seller發(fā)貨(填寫運單號)、Seller在線申請貸款、中國建設(shè)銀行放款、訂單完成、系統(tǒng)自動還款。
圖：“e保通”使用流程
授信額度。授信額度是指銀行為客戶核定的短期授信業(yè)務(wù)的存量管理指標，即企業(yè)可便捷地循環(huán)使用銀行的短期授信資金，從而滿足客戶對金融服務(wù)快捷性和便利性的要求。建行敦煌“e保通”的授信額度的多少取決于賣家在平臺的經(jīng)營情況。
圖：“e保通”授信額度
訂單貸款。賣家獲得建行敦煌“e保通”資格后，實際的貸款動作是圍繞訂單展開的。每生成一筆訂單，賣家可以使用一次貸款，故稱為訂單貸款。
表：“e保通”考核指標
收費標準。“e保通”貸款服務(wù)費1%一次收取、一年有效，應(yīng)收賬款管理費0.4%訂單金額收取，貸款利息人民銀行規(guī)定同期利率上浮20%訂單金額、訂單周期(最長60天)e保通的服務(wù)費是訂單額的千分之一。
圖：“e保通”收費標準
產(chǎn)品二：敦煌網(wǎng)生意一卡通
敦煌網(wǎng)生意一卡通是敦煌網(wǎng)聯(lián)合招商銀行推出的聯(lián)名借記卡，集融資、結(jié)算和生活功能于一體。優(yōu)勢主要體現(xiàn)在：轉(zhuǎn)賬匯款，全國免費；多種免抵押貸款方式；增值會員功能，全方位金融服務(wù)；敦煌網(wǎng)交易取現(xiàn)手續(xù)費8.5折。
產(chǎn)品三：民生-敦煌新e貸白金信用卡
民生-敦煌新e貸白金信用卡是中國民生銀行聯(lián)合敦煌網(wǎng)為敦煌網(wǎng)賣家量身打造的專屬服務(wù)，為信用卡白金卡級別。敦煌網(wǎng)賣家可根據(jù)自己在敦煌網(wǎng)的綜合交易情況獲得最高50萬的授信額度，無需提供抵押擔保。
主要客戶群體。敦煌網(wǎng)有效注冊經(jīng)營的個人、企業(yè)(個體工商戶)賣家年齡在18(含)至65(含)周歲之間，為中國大陸境內(nèi)居民。開放地區(qū)：北京、上海、廣州、深圳、東莞、杭州、寧波、溫州(文成縣、泰順縣除外)、廈門、莆田、蘇州、義烏。
利率：按日計息手續(xù)費率為0.045%；按分期手續(xù)費率為0.72%-0.8%(年息為8.6%-9.6%)針對不同成長階段的賣家，敦煌網(wǎng)將劃分不同的額度。敦煌網(wǎng)將企業(yè)分為成長期、發(fā)展期、成熟期等3個階段。成長期，小微企業(yè)的需求是進貨，相對額度不太大；發(fā)展期，賣家的需求是提高資金的使用率；成熟期，需求又變成保證現(xiàn)金的快速流轉(zhuǎn)，由于盤子比較大，需要周轉(zhuǎn)的資金額度也大。
根據(jù)企業(yè)貸款金額、風(fēng)險的大小，貸款利率將在某一范圍內(nèi)波動：最低的利率是在基準貸款利率上上浮30%，而較高的利率由信用卡貢獻，一般情況下年化利率達18%左右。
在敦煌網(wǎng)與銀行合作中，敦煌網(wǎng)并不給中小企業(yè)提供擔保，但出具相關(guān)的企業(yè)經(jīng)營信息，給銀行參照。但在放貸條件、審批速度、放貸比例等方面，敦煌網(wǎng)也與銀行進行協(xié)商。敦煌網(wǎng)也在與銀行探索某種額度之下，銀行不需審核，直接放貸的方式。根據(jù)敦煌網(wǎng)的特點，目前初步將額度定在50萬左右。
案例：金銀島——“三流合一”交易模式
金銀島成立于2004年，是國內(nèi)領(lǐng)先的大宗產(chǎn)品電子商務(wù)平臺。公司業(yè)務(wù)覆蓋煤炭、礦石、石油、化工、塑料、橡膠、化肥、鋼鐵、有色金屬等10余個種類，擁有60多萬家注冊企業(yè)。在大宗產(chǎn)品電子商務(wù)領(lǐng)域，金銀島率先實現(xiàn)了信息流、資金流、物流的“三流合一”，為大宗產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的各方參與者，提供內(nèi)參資訊、現(xiàn)貨交易、在線融資等全方位電子商務(wù)解決方案。
2009年，金銀島攜手建設(shè)銀行和中遠物流，面向電子商務(wù)中小企業(yè)客戶推出了“e單通”在線貸款新產(chǎn)品。企業(yè)通過金銀島的網(wǎng)絡(luò)平臺申請貸款，不再需要拿房屋和其他不動產(chǎn)做抵押，而是根據(jù)企業(yè)的物流、信息流這些指標進行參照后，即可實現(xiàn)直接在網(wǎng)絡(luò)上就發(fā)放貸款?！癳單通”對于有融資需求的企業(yè)來說最大的好處就是方便、快捷。
表：金銀島在線融資業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)貨押業(yè)務(wù)對比
業(yè)務(wù)情況
金銀島在線融資業(yè)務(wù)主要有兩種方式：倉單融資和訂單融資。倉單融資是融資方將自有貨物申請質(zhì)押給銀行并進行融資；訂單融資是融資方做為買方與賣方在線生成訂單，買方用融資款項支付賣方貨款。
網(wǎng)絡(luò)訂單融資指電子商務(wù)平臺上的借款企業(yè)憑借核心企業(yè)的電子訂單(借款人作為賣方)向銀行申請的貸款融資業(yè)務(wù)，當借款企業(yè)成功融資后，將資金用于采購原材料、組織生產(chǎn)和備貨，以銷售收入作為還款來源。
業(yè)務(wù)流程：借款企業(yè)與電子商務(wù)平臺及銀行認可的核心企業(yè)在網(wǎng)上生成電子訂單；借款企業(yè)持電子訂單通過電子商務(wù)平臺向銀行申請無抵押貸款，電商平臺對電子訂單的真實性、合法性進行基本審查并確認；銀行進一步審核電子訂單；核心企業(yè)簽署連帶責(zé)任保證合同，為借款企業(yè)融資進行擔保；銀行發(fā)放貸款。
網(wǎng)絡(luò)倉單融資指電子商務(wù)平臺上的借款企業(yè)將自有貨物提供給銀行認可的專業(yè)倉儲公司進行監(jiān)管，注冊電子倉單，通過倉單質(zhì)押向銀行申請貸款的模式。該模式適用于由于存貨暫時積壓造成流動資金短缺的小微企業(yè)，幫助其盤活資金，用于后續(xù)生產(chǎn)。
業(yè)務(wù)流程：借款企業(yè)在線提交入庫申請，將貨物存入指定的倉庫，而后在線選擇貨物和數(shù)量生產(chǎn)電子倉單，提交質(zhì)押申請；專業(yè)倉儲公司審核、評估后將申請在線發(fā)送給銀行；借款企業(yè)通過網(wǎng)上銀行進行貸款支用申請；銀行審核并發(fā)放貸款。
2009年12月，金銀島與建設(shè)銀行、物流企業(yè)共同攜手，面向電子商務(wù)中小企業(yè)客戶推出了“e單通”在線貸款產(chǎn)品，該產(chǎn)品是為金銀島合作商戶專門打造的在線融資工具。
產(chǎn)品概況
“e單通”網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)是中國建設(shè)銀行、金銀島、物流商三方系統(tǒng)對接，通過網(wǎng)絡(luò)完成融資的新業(yè)務(wù)模式。該業(yè)務(wù)模式實現(xiàn)了信息流、物流和資金流的“三流合一”，為鋼鐵、石化、煤炭、橡膠等大宗產(chǎn)品行業(yè)的中小企業(yè)，搭建了全流程在線的融資平臺。用款企業(yè)無需跑銀行，用30%的資金就能做100%的生意，銀行授信可在7個工作日內(nèi)辦好，申請用款當天即可放款，隨借隨還，循環(huán)使用。
表：“e單通”產(chǎn)品特點
主要客戶群體。1、經(jīng)營年限≥18個月；2、金銀島網(wǎng)絡(luò)信用記錄良好，在金融機構(gòu)無不良信用記錄；3、前暫未在建行各分支機構(gòu)有貸款余額；4、具備一年以上交易記錄的金銀島會員；5、建設(shè)銀行認為必要的其他條件。
額度及期限：銀行貸款額度可超5000萬，貸款最長半年(即180天)
質(zhì)押率及品種：70%質(zhì)押率，無保證金、實行每日無負債質(zhì)押率監(jiān)控、金銀島進行貨物價格評估，專業(yè)、合理。質(zhì)押物品種包括：鋼材、塑料、橡膠、有色金屬、礦石、油品、瀝青、煤焦。
業(yè)務(wù)流程：報名申請→準備材料→銀行審批→獲得授信→在線支用。本章節(jié)出選自網(wǎng)經(jīng)社出版的”互聯(lián)網(wǎng)+“智庫系列叢書金融版《互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融：新金融時代》。
