(電子商務(wù)研究中心訊) 導語：對于用戶而言，電商消費金融很大程度上和信用卡消費相似。信用卡消費屬于積分制，有一定的積分獎勵，因此電商的消費金融產(chǎn)品就推出了分期免手續(xù)費等優(yōu)惠政策用于抗衡信用卡優(yōu)勢。但對于用戶而言，消費金融、信用卡、乃至現(xiàn)金消費花出去的錢是一樣的，衡量的標準就是哪個產(chǎn)品更加合適、簡便。
各大電商爭相拓展消費金融市場，除了爭取用戶外，還希望借此使得集團業(yè)務(wù)更加豐富化。余額寶的崛起，讓互聯(lián)網(wǎng)公司開始虎視眈眈金融這塊肥肉。許多電商要求為電商金融產(chǎn)品的還款資金來源于自身的理財產(chǎn)品，讓用戶資金在自身的生態(tài)體系內(nèi)循環(huán)，減少了資金的對外流出，也更好的幫助電商穩(wěn)定了資金池。
《互聯(lián)網(wǎng)金融指導意見》的出臺，中國電子商務(wù)研究中心在全國各大智庫中率先出版“互聯(lián)網(wǎng)”智庫系列圖書，本文摘選自詳解“互聯(lián)網(wǎng)+”系列叢書的金融著作——《互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融：新金融時代》(qjkhjx.com/zt/hlwhpjr/)。據(jù)目前全國新華書店、機場中信書店，天貓、京東、當當、亞馬遜中國、蘇寧易購、淘寶、微店、拍拍各大O2O渠道全線熱銷中，位居暢銷書排行榜前列。以下是本書搶先試讀：
電商紛紛試水新寵不斷
電商做金融，直指中、小、微企業(yè)融資貸款業(yè)務(wù)，這些是傳統(tǒng)金融機構(gòu)因風險可控性問題而不愿意涉及和承擔的業(yè)務(wù)。電商平臺存在眾多中、小、微企業(yè)，這些中、小、微企業(yè)則在一定程度上構(gòu)成了電商平臺的龐大供應(yīng)商群體，它們發(fā)展的好壞很大程度上影響著電商平臺的服務(wù)力和可持續(xù)發(fā)展力，但是這些企業(yè)或個體卻因融資風險問題很難得到銀行的眷顧。
“電商+金融”模式包括：互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)理財、網(wǎng)絡(luò)信貸、供應(yīng)鏈金融、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)保險、預(yù)售定單融資、跨界合作金融、中間業(yè)務(wù)、貨幣匯兌、帳戶預(yù)存款、支付工具、移動支付等金融業(yè)務(wù)。
特征一：與傳統(tǒng)金融相比更自主靈活和高效率：與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用使得金融信息和業(yè)務(wù)處理的方式更加先進，系統(tǒng)化和自動化程度大大提高，突破了時間和空間的限制，而且能為客戶提供更豐富多樣、自主靈活、方便快捷的金融服務(wù)，具有很高的效率。
特征二：電商開展金融服務(wù)可以獨享一定的市場空間：電商涉及的金融業(yè)，是以消費金融以及小微企業(yè)貸款為主。市場空間就在于彌補了一些大銀行、大企業(yè)的不足。對于銀行來講，遵循的是二八經(jīng)濟，20%的客戶提了80%的收入來源，所以對中小企業(yè)和消費者缺乏特殊關(guān)注；小銀行供給不足，因為市場準入嚴格。因此，電商開展金融服務(wù)可以獨享一定的市場空間。
特征三：電商開展金融服務(wù)信息化與虛擬化結(jié)合：從本質(zhì)上說，金融市場是一個信息市場，也是一個虛擬的市場。在這個市場中，生產(chǎn)和流通的都是信息：貨幣是財富的信息；資產(chǎn)價格是資產(chǎn)價值的信息；金融機構(gòu)所提供的中介服務(wù)、金融咨詢顧問服務(wù)等也是信息。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的引進不但強化了金融業(yè)的信息特性，而且虛擬化了金融的實務(wù)運作。
特征四：電商迫切需要依賴供應(yīng)鏈金融來打造生態(tài)環(huán)境：相比傳統(tǒng)金融機構(gòu)，電商不但更為迫切地需要依賴供應(yīng)鏈金融來打造生態(tài)環(huán)境，同時，電商平臺在日常業(yè)務(wù)中積累的大量數(shù)據(jù)，能為供應(yīng)鏈金融帶來更好的資金使用效率，有著得天獨厚的優(yōu)勢。
電商涉足金融成趨勢形式鎖定供應(yīng)鏈融資
供應(yīng)鏈金融是指供應(yīng)鏈管理的參與者(核心企業(yè))作為組織者，對供應(yīng)鏈金融資源進行整合，為供應(yīng)鏈的其他參與方的資金提供渠道的一種融資方式，能夠通過整合資金、資源、物流等活動提高整個供應(yīng)鏈的資金運用效率。供應(yīng)鏈金融的具體產(chǎn)品，包括第三方金融機構(gòu)對供應(yīng)商的信貸產(chǎn)品和購買商的信貸產(chǎn)品。下表為電商涉足供應(yīng)鏈融資的布局。
表：電商涉足供應(yīng)鏈融資大事記
B2C電商金融案例
目前國內(nèi)B2C電商企業(yè)已經(jīng)開展電商金融的有：淘寶(天貓)、京東、蘇寧、國美在線，計劃開展電商金融的有騰訊電商(含易迅網(wǎng))。海外具有代表性開展電商金融的B2C企業(yè)有亞馬遜、樂天等。
案例：京東金融——后發(fā)制人為時未晚
2013年年初，京東確定了“自營電商、開放服務(wù)和數(shù)據(jù)金融”三大未來發(fā)展規(guī)劃，至2014年底，京東金融已構(gòu)造了五大業(yè)務(wù)體系，分別為平臺業(yè)務(wù)、供應(yīng)鏈金融、消費金融、支付業(yè)務(wù)、眾籌業(yè)務(wù)，朝互聯(lián)網(wǎng)金融的全戰(zhàn)略布局發(fā)展。
2012年11月27日，京東對外正式發(fā)布其首個金融服務(wù)類產(chǎn)品——供應(yīng)鏈金融服務(wù)系統(tǒng)，并與中國銀行北京市分行簽署戰(zhàn)略協(xié)議，后者承諾將給京東一個數(shù)億元的授信額度來為供應(yīng)商提供貸款支撐，自此開始了京東的金融之路。
京東在金融方面有更大的野心，供應(yīng)鏈金融僅僅是其中之一。事實上，京東正在建立一個京東金融集團，該集團與京東商城業(yè)務(wù)相互獨立，京東零售的業(yè)務(wù)是京東金融的客戶，但不是全部客戶。
京東金融集團目前已經(jīng)成立了兩家實體公司，上海邦匯商業(yè)保理公司和京匯小額貸款有限公司。
供應(yīng)鏈金融：2012年3月，京東開始籌劃供應(yīng)鏈金融，6月與中行、工行等銀行達成合作，正式上線供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)。
京東面向企業(yè)還推出小額信用貸款、流水貸款、聯(lián)保貸款、票據(jù)兌現(xiàn)、應(yīng)收帳融資、境內(nèi)外保理業(yè)務(wù)等金融服務(wù)；面向個人推出保險、理財、黃金、信用交易等進入服務(wù)的未來構(gòu)想。
另外京東還推出了投資項目“協(xié)同投資信托計劃”，據(jù)了解供應(yīng)商如果加入這一投資計劃，投資回報率會達到6%-8%。
京東供應(yīng)鏈金融服務(wù)
京東與中行合作的業(yè)務(wù)模式及操作流程
截至2013年京東供應(yīng)鏈融資累計80億元。2013年12月，京保貝3分鐘融資到賬業(yè)務(wù)上線；2014年10月底“京小貸”上線，這是為京東商城開放平臺商家提供的融資服務(wù)產(chǎn)品。
平臺業(yè)務(wù)：京東“小金庫”屬于京東平臺業(yè)務(wù)的起點，整合京東用戶的購物付款、資金管理、消費信貸和投資理財需求，“小金庫”將首先服務(wù)于京東1億多的用戶，并緊緊圍繞京東自身的業(yè)務(wù)展開。未來不僅會有基金業(yè)務(wù)，還會包括信用卡業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)，以及一些銀行理財和個人貸款。
消費金融：京東可以根據(jù)用戶信用卡消費情況統(tǒng)計數(shù)據(jù)，介入個人消費者的融資業(yè)務(wù)。目前京東針對個人的金融服務(wù)并不多。
理財服務(wù)：京東已經(jīng)與多家基金公司談妥合作，年底將上線一批理財產(chǎn)品。此前京東已經(jīng)開始銷售保險產(chǎn)品，且正在申請保險代銷牌照。
眾籌業(yè)務(wù)：2014年7月1日，京東對外宣布正式推出眾籌業(yè)務(wù)，京東的金融版圖再次拓展。京東金融做眾籌的策略正是從其電商優(yōu)勢入口，主攻銷售量最大的智能硬件和流行文化領(lǐng)域。其中在智能硬件領(lǐng)域，京東眾籌平臺還將聯(lián)合“JD+計劃”、創(chuàng)客社區(qū)、生產(chǎn)制造商、內(nèi)容服務(wù)商、渠道商等，搭建京東智能硬件開放生態(tài)。不過，需要京東智能云提供芯片級聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、全方位大數(shù)據(jù)、云開放平臺服務(wù)以及超級APP等。
京東金融未來發(fā)展的幾個步驟：首先是向京東供應(yīng)商提供融資服務(wù)；之后會向京東合作伙伴提供融資、理財服務(wù)，在此基礎(chǔ)上，再向向京東生態(tài)圈的上、下游提供融資、理財服務(wù)；最后，是向京東生態(tài)圈外的企業(yè)提供融資、理財服務(wù)。本章節(jié)出選自網(wǎng)經(jīng)社出版的”互聯(lián)網(wǎng)+“智庫系列叢書金融版《互聯(lián)網(wǎng)+普惠金融：新金融時代》。
案例：蘇寧——互聯(lián)網(wǎng)金融“江湖帝國”隱現(xiàn)
自2012年注資3億設(shè)立重慶蘇寧小額貸款有限公司起，蘇寧進軍金融領(lǐng)域步伐日益加快。2013年8月蘇寧云商發(fā)公告稱，擬與關(guān)聯(lián)方蘇寧電器集團有限公司共同出資1.2億元發(fā)起設(shè)立“蘇寧保險銷售有限公司”。
2013年9月13日從國家工商總局網(wǎng)站公示的信息中看到，蘇寧銀行股份有限公司、華瑞銀行股份有限公司的企業(yè)名稱已經(jīng)獲準注冊。
從小貸公司、保險公司、民營銀行可以看到蘇寧云商勾勒的大金融藍圖正逐步清晰。目前，蘇寧的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已涵蓋第三方支付(易付寶)、小額貸款(蘇寧小貸公司)、理財和保險、銀行等領(lǐng)域。
蘇寧金融是基于強大的供應(yīng)鏈管理能力，以及對商流、物流、資金流產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進行分析和利用，進而推出針對消費者以及企業(yè)的涵蓋支付、信貸、保險、理財?shù)热轿唤鹑诜?wù)。
針對供應(yīng)商和蘇寧的合作流程的各個環(huán)節(jié)，蘇寧金融還設(shè)計了多種融資產(chǎn)品，包括票據(jù)貼現(xiàn)、單據(jù)融資、資產(chǎn)池抵質(zhì)押融資、信用類融資。其特點是嚴密的風控體系、全流程線上自主融資體驗、客群覆蓋上下游企業(yè)。
第三方支付——易付寶：目前，易付寶注冊會員數(shù)超過3000萬，年交易量近二百億元，已和全國20多家主流銀行建立了深入的戰(zhàn)略合作關(guān)系，線上支付覆蓋全國100多張銀行卡，成為金融機構(gòu)在電子支付領(lǐng)域最為信任的合作伙伴之一。
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社(100EC.CN)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，蘇寧易付寶快捷支付合作銀行已經(jīng)增至70家，覆蓋了包括工農(nóng)中建在內(nèi)的眾多國有銀行、全國性股份制銀行和部分區(qū)域性商業(yè)銀行、農(nóng)信社等銀行。另據(jù)了解易付寶快捷支付的應(yīng)用領(lǐng)域已經(jīng)從貸記卡全面拓展到借記卡領(lǐng)域，目前支付成功率已經(jīng)達到了90%以上。
蘇寧信貸：訂易貸：寧根據(jù)平臺商戶已發(fā)貨，消費者未確認的訂單設(shè)計的融資產(chǎn)品，主要解決商戶快速回籠資金的需求，貸款周期最長30天，無最高額設(shè)定(根據(jù)實際產(chǎn)生的訂單額進行考量核算)，日利率0.035%。
適用對象：入駐蘇寧開放平臺并經(jīng)蘇寧小貸資質(zhì)認可的企業(yè)版商戶
貸款用途：解決商戶資金快速回籠的需求
貸款額度：無最高額設(shè)定
貸款期限：授信期限不超過12個月，單筆貸款期限最長30天
信易貸：蘇寧根據(jù)平臺商戶交易情況進行信用評級，并進行授信放款的融資產(chǎn)品，主要滿足商戶生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求，貸款周期最長3個月，單筆金額最高500萬，日利率最低0.035%。適用對象：入駐蘇寧開放平臺并經(jīng)蘇寧小貸資質(zhì)認可的企業(yè)版商戶
貸款用途：解決商戶日常生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)需求
貸款額度：單筆最高500萬
貸款期限：授信期限不超過12個月，單筆貸款期限最長3個月
保險：蘇寧云商設(shè)立的獨資保險銷售公司，預(yù)采用“虛實結(jié)合”的方式賣保險。蘇寧的主營業(yè)務(wù)與保險存在極大的關(guān)聯(lián)，關(guān)聯(lián)產(chǎn)品的銷售和服務(wù)可以很好地與保險產(chǎn)品契合。如紅孩子和繽購，目標人群是女性和嬰幼兒，這部分人群是中國壽險的主要保費來源，可以有針對性的開發(fā)適銷對路的保險產(chǎn)品。此外，蘇寧的上中下游商業(yè)鏈條上有著成千上萬的大大小小的供應(yīng)商、合作伙伴，可以為他們提供合適的保險服務(wù)和管理平臺。
供應(yīng)鏈金融：蘇寧的供應(yīng)鏈金融的最終變?yōu)楝F(xiàn)實在2012年。2012年6月，蘇寧易付寶獲得央行頒發(fā)的第三方支付牌照。同年12月，蘇寧創(chuàng)建“重慶蘇寧小額貸款有限公司”，面向全國上游經(jīng)、代銷供應(yīng)商全面主推供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，單筆融資額最高可達1000萬。此后，蘇寧云臺成立金融中心，發(fā)布1個月期的“定易貸”和3個月期的“信易貸”，日利率最低0.035%，年化12.6%。
蘇寧供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，是在原有授信“銀行保理”融資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，對蘇寧供應(yīng)商融資業(yè)務(wù)的升級。除了上述“蘇寧小貸”融資業(yè)務(wù)之外，蘇寧與銀行合作的“銀行保理”互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已覆蓋交行、中行、光大、花旗、渣打、平安、匯豐等銀行，是目前國內(nèi)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)覆蓋銀行數(shù)量最多的電商平臺。
蘇寧銀行：電商想要進入銀行業(yè)的想法由來已久。2013年8月26日蘇寧官方證實籌建銀行，蘇寧籌建商業(yè)銀行，不僅是著眼于目前上萬家直接有著采購的供應(yīng)商，更有可能是為即將上線的開放平臺提前布局，為開放平臺引進的海量的小微企業(yè)直接提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。屆時，蘇寧銀行將與小貸公司、易付寶支付業(yè)務(wù)等共同塑造一個線上線下融合為核心的生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈。
蘇寧理財：蘇寧云商與廣發(fā)基金、匯添富合作的“類余額寶”產(chǎn)品“零錢寶”，于2013年11月5日正式上線，“零錢寶”實際上是將基金公司的基金直銷系統(tǒng)內(nèi)置到易付寶中，易付寶和基金公司通過系統(tǒng)的對接為用戶完成基金開戶、基金購買等一站式的服務(wù)，打破了很多傳統(tǒng)基金業(yè)的“傳統(tǒng)”，整個流程非常簡單。
蘇寧眾籌：2015年4月15日蘇寧眾籌上線，分為科技、設(shè)計、公益、農(nóng)業(yè)、文化、娛樂等品類，力求打造“互聯(lián)網(wǎng)＋金融＋N”的概念。
案例：國美在線——豪砸千億動真格
2013年8月30日，國美注冊“國美金融”guomeijinrong.com/.cn/.net/.com.cn全套域名，其中g(shù)uomeijinrong.cn/.com.cn所有者均已明確顯示“國美控股集團有限公司”，并正在與第三方金融機構(gòu)接洽，但久未上線。
“國酷券”：2014年9月國美在線聯(lián)合民生銀行、招商銀行、微信支付等合作方豪砸千億元“國酷券”加入互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)局。
華人金融：2015年1月由國美控股集團打造的“華人金融”上線，國美繼續(xù)開拓金融版圖，全面鋪開金融業(yè)務(wù)。
另據(jù)網(wǎng)經(jīng)社了解，國美集團2012年已成立保險代理公司做供應(yīng)鏈融資，并已開始在線上與金融機構(gòu)以聯(lián)盟的方式提供小額貸款，未來或會有更深層次合作，集團也有意發(fā)展第三方支付。
案例：騰訊電商——建立供應(yīng)鏈金融平臺
2013年12月3日，騰訊控股集團副總裁兼旗下易迅網(wǎng)CEO卜廣齊稱未來將考慮整合銀行、保險等金融資源，建立騰訊電商的供應(yīng)鏈金 融平臺。
目前，市場競爭已經(jīng)從單一客戶之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間的競爭，同一供應(yīng)鏈內(nèi)部各方相互依存，賒銷等交易方式使得供應(yīng)商難以獲得銀行的資金支持，容易出現(xiàn)“斷鏈”。旨在維護所在供應(yīng)鏈的生存，提高供應(yīng)鏈資金運作的效力的“供應(yīng)鏈融資”系列金融產(chǎn)品應(yīng)運而生。
目前來看，整個易迅的體系平均賬期差不多是30多天，未來有望降到20天，未來提高對供應(yīng)商的賬期的要求成為重要的指標，讓品牌廠商和供應(yīng)商不再為這個問題而煩惱。騰訊電商選擇這個時候切入原因在于：
1、做金融如果沒有產(chǎn)業(yè)依托是沒有很大的意義的；
2、供應(yīng)鏈金融在規(guī)模不大的情況先做，其意義也是有限的。2013年易迅可能會過百億元的規(guī)模，明年可能有更大的規(guī)模；這個時機基本上已經(jīng)開始具備了。
騰訊電商欲與銀行、保險等金融機構(gòu)合作打造供應(yīng)商金融平臺，未來可以讓部分資金成本比較高的合作伙伴能夠在這個體系中做到零資金的投入。這種共贏的合作效果已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。騰訊電商將通過建立供應(yīng)鏈、大數(shù)據(jù)、快速物流網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈金融四大平臺，構(gòu)建一個新型的客戶關(guān)系系統(tǒng)，讓所有的參與者能夠共享新體系下的利益，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)共贏。
