(電子商務(wù)研究中心訊) 投資要點(diǎn)
截止2014年12月的季度及全年財(cái)務(wù)概況：第四季度NetGMV同比倒退3%，達(dá)到2.35億美元；營收錄得1.66億美元，同比增長(zhǎng)率為18.5%。Q4凈利1070萬美金，Non-GAAP凈利潤為1170萬。2014全年NetGMV為10.7億美金，同比增長(zhǎng)30.9%。年度活躍用戶同比增長(zhǎng)26.7%，至1330萬；總訂單數(shù)增長(zhǎng)18.3%，為4260萬。全年?duì)I收為6.33億，同比增速31%；凈利為5600萬美元。Non-GAAP歸屬股東凈利為6240萬，去年同期為4860萬。
第三方平臺(tái)美妝繼續(xù)轉(zhuǎn)向自營，整體毛利率受影響：本季毛利率從去年同期的42.6%下降到30.4%，主要由于公司持續(xù)將第三方平臺(tái)上銷售的美妝產(chǎn)
品轉(zhuǎn)向自營銷售，控制產(chǎn)品質(zhì)量，保證正品。目前該轉(zhuǎn)型已經(jīng)完成，第三方平臺(tái)的SKU將由聚美極速免稅店中的貨品替代，以海外新款吸引新客。高毛利品類方面，獨(dú)家代理和自有品牌占總體美妝GMV比例基本不變，保持在20%左右，未來長(zhǎng)期目標(biāo)依然為占比達(dá)到50%。
跨境電商成未來發(fā)展重點(diǎn)：3月12日，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于同意設(shè)立中國(杭州)跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)的批復(fù)》，批準(zhǔn)設(shè)立中國(杭州)跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)。隨著國家加大跨境電商的發(fā)展，整個(gè)行業(yè)將迎來黃金(1187.10, 2.30, 0.19%)時(shí)代。聚美極速免稅店將成為2015發(fā)展重點(diǎn)，網(wǎng)站中超過30%的產(chǎn)品屬于差異化產(chǎn)品，即在B2C網(wǎng)站中獨(dú)有。聚美同時(shí)披露，根據(jù)政府官方文件數(shù)據(jù)，按GMV和訂單數(shù)量計(jì)算，公司已經(jīng)是中國最大的跨境電商平臺(tái)。
2015年第一季度指引：公司預(yù)計(jì)2015Q1營收將在2.25億到2.32億之間，對(duì)應(yīng)同比增長(zhǎng)45%到50%，超出市場(chǎng)預(yù)期。(來源：新浪財(cái)經(jīng)；文/雙雙；編選：網(wǎng)經(jīng)社)
