(網(wǎng)經(jīng)社訊)01 產(chǎn)業(yè)鏈一覽
02 行業(yè)定義
低空經(jīng)濟(jì)：低空經(jīng)濟(jì)定義：低空經(jīng)濟(jì)是以各種有人駕駛和無(wú)人駕駛航空器的各類低空飛行活動(dòng)為牽引，輻射帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟(jì)形態(tài)。
“低空”通常指距正下方地平面垂直距離在1,000米以內(nèi)的空域（根據(jù)不同地區(qū)特點(diǎn)和實(shí)際需要可延伸至4,000米），目前實(shí)際使用空域一般在300米以下，其產(chǎn)業(yè)生態(tài)包含制造、飛行、保障、綜合服務(wù)等產(chǎn)業(yè)。
空域劃分的基本框架如下所示：
中國(guó)政府高度重視低空經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，低空經(jīng)濟(jì)已被納入國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，2024年的政府工作報(bào)告中首次寫(xiě)入了“低空經(jīng)濟(jì)”，定調(diào)為新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)和新增長(zhǎng)引擎，并提出了到2030年形成萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)規(guī)模的目標(biāo)。
大力發(fā)展如：低空飛行產(chǎn)業(yè)包括通用、警用、海關(guān)等各類低空飛行活動(dòng)，主要涵蓋生產(chǎn)作業(yè)類、公共服務(wù)類、航空消費(fèi)類等產(chǎn)業(yè)。例如，農(nóng)林飛行、醫(yī)療救護(hù)、航空物流、空中游覽等。
03 上游產(chǎn)業(yè)鏈
低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈主要由飛行空間和飛行器兩條縱線貫通，因此產(chǎn)業(yè)鏈上游主要由低空新型基礎(chǔ)設(shè)施及通信建設(shè)端、飛行器零部件及系統(tǒng)制造端構(gòu)成，是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)建設(shè)層，前者是飛行空間物理支撐，后者是飛行器基本構(gòu)成。
整機(jī)飛行器中各部分價(jià)值量占比大致情況如下：能源與動(dòng)力系統(tǒng)50%，航電系統(tǒng)（包括飛控）（20%）、結(jié)構(gòu)和內(nèi)飾25%、裝配件5%。
1、原材料（碳纖維）：
低空經(jīng)濟(jì)飛行器中結(jié)構(gòu)內(nèi)飾與裝配件原材料主要是復(fù)合材料，如碳纖維、玻璃纖維等。目前行業(yè)內(nèi)以碳纖維為主，據(jù)中國(guó)復(fù)合材料工業(yè)協(xié)會(huì)引用Stratview的數(shù)據(jù)，飛行汽車(chē)（主要是eVTOL）中超過(guò)90%的復(fù)合材料為碳纖維，剩余約10%為玻璃纖維。
碳纖維有以下特點(diǎn)：質(zhì)輕且強(qiáng)度高、耐高溫、耐腐蝕、抗電磁干擾。
當(dāng)前國(guó)內(nèi)eVTOL最主流三家廠商為億航智能、小鵬匯天、峰飛航空，這三家旗下設(shè)計(jì)參數(shù)較為公開(kāi)的機(jī)型是億航智能EH216-S、小鵬匯天旅航者X2和峰飛航空盛世龍。
2、能源與動(dòng)力系統(tǒng)
低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的能源與動(dòng)力系統(tǒng)主要以分布式推進(jìn)系統(tǒng)為主,此外傳統(tǒng)燃油發(fā)動(dòng)機(jī)仍有一定應(yīng)用。
其中，“分布式”是指從傳統(tǒng)的集中式大功率燃?xì)鉁u輪發(fā)動(dòng)機(jī)推進(jìn)改為總功率相同的若干小功率電機(jī)推進(jìn)，“電推進(jìn)”是指通過(guò)電動(dòng)機(jī)驅(qū)動(dòng)涵道式風(fēng)扇、螺旋槳或者其他裝置產(chǎn)生動(dòng)力，從而將電能轉(zhuǎn)化為機(jī)械能，其結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，轉(zhuǎn)換高效、安全性高。
分布式電推進(jìn)系統(tǒng)可分類為純電動(dòng)電推進(jìn)系統(tǒng)和油電混合動(dòng)力推進(jìn)系統(tǒng)，即電池能源（如廣泛應(yīng)用的鋰電池、固態(tài)電池）和電力驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)（電機(jī)、電控），和混合動(dòng)力系統(tǒng)（串聯(lián)、并聯(lián)、混聯(lián)）。
04 中游產(chǎn)業(yè)鏈
1、無(wú)人機(jī)
無(wú)人機(jī)，是利用無(wú)線電遙控設(shè)備和自備的程序控制裝置操縱的不載人飛機(jī)?？煞譃槊裼脽o(wú)人機(jī)和軍用（特種）無(wú)人機(jī)。其中民用無(wú)人機(jī)可分為工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)和消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)。
民用無(wú)人機(jī)分為工業(yè)級(jí)和消費(fèi)級(jí)兩大方向，2022年，我國(guó)工業(yè)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)727億元，占比61%；消費(fèi)級(jí)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模469億元，占比39%。
我國(guó)無(wú)人機(jī)行業(yè)參與者眾多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局高度集中，消費(fèi)領(lǐng)域龍頭企業(yè)為大疆創(chuàng)新，市場(chǎng)總份額約為73%。
2、eVTOL
eVTOL是指采用電機(jī)驅(qū)動(dòng)的具備垂直起降能力的飛行器。該類飛行器以電力為主要?jiǎng)恿?，可以避免傳統(tǒng)直升機(jī)內(nèi)燃機(jī)產(chǎn)生的污染，對(duì)減少碳排放和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)具有重要意義。是低空經(jīng)濟(jì)時(shí)代主要發(fā)展方向之一。
工信部下屬賽迪研究院數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年我國(guó)eVTOL產(chǎn)業(yè)規(guī)模由3.2億元增長(zhǎng)到9.8億元；預(yù)計(jì)2024年eVTOL產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)新一輪商業(yè)化爆發(fā)周期，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到32億元，2026年將達(dá)到95億元。2021年-2026年復(fù)合增長(zhǎng)率約為97%。
國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局：根據(jù)公司公告和華福證券整理結(jié)果，目前全國(guó)主要廠商的eVTOL最大航程突破500km，載客量可達(dá)到5人，最大起飛重量超過(guò)2200kg，具體情況如下：
05 下游產(chǎn)業(yè)鏈
順豐、京東物流、菜鳥(niǎo)、 美團(tuán)、圓通、韻達(dá)等物流相關(guān)企業(yè)，已在物流領(lǐng)域探索無(wú)人機(jī)多年。2023年各家企業(yè)紛紛發(fā)力，爭(zhēng)相推出最新的物流無(wú)人機(jī)機(jī)型，行業(yè)加速發(fā)展。
1、低空經(jīng)濟(jì)+城際出現(xiàn)：
eVTOL飛行成本大幅降低，有望成為中短途城際出行全新選擇。eVTOL不需要專門(mén)的飛行員駕駛，克服了上述兩種缺點(diǎn)，成為中短途城際出行的全新選擇，有望充分釋放相關(guān)需求潛力。eVTOL對(duì)比直升飛機(jī)擁有低運(yùn)營(yíng)成本優(yōu)勢(shì)，直升飛機(jī)的價(jià)格為63元/公里，eVTOL只要9元/公里，運(yùn)營(yíng)成本為直升機(jī)的15%左右。
市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)如下：
2、低空經(jīng)濟(jì)+農(nóng)業(yè)植保：
農(nóng)業(yè)植保無(wú)人機(jī)應(yīng)用成熟，農(nóng)田機(jī)械化水平有望逐步提高。低空經(jīng)濟(jì)在農(nóng)業(yè)植保的應(yīng)用主要可包括土壤作物監(jiān)測(cè)、種植作物及病蟲(chóng)防治。預(yù)計(jì)無(wú)人機(jī)2030年滲透率達(dá)到50%，市場(chǎng)規(guī)模達(dá)180億元，2025-2030年CAGR為43%。
