(網(wǎng)經(jīng)社訊)本次調(diào)研旨在深入了解直播電商供應(yīng)鏈金融（直播墊資）的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及趨勢，為相關(guān)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供參考。
一、引言
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，直播電商已成為一種新的商業(yè)模式，并逐漸成為消費(fèi)者追求個性化、高品質(zhì)、性價比產(chǎn)品的重要渠道，在增加就業(yè)、擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮了積極作用。
直播電商市場從興起到繁榮用時不到四年，相關(guān)分析預(yù)估2023年中國直播電商的市場規(guī)模將逼近5萬億元。在此背景下，直播電商供應(yīng)鏈金融（直播墊資）應(yīng)運(yùn)而生，旨在為電商供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供更加便捷、高效、低成本的金融服務(wù)。
本次調(diào)研旨在深入了解直播電商供應(yīng)鏈金融（直播墊資）的發(fā)展現(xiàn)狀、問題及趨勢，為相關(guān)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供參考。
二、直播電商供應(yīng)鏈金融概述
直播電商供應(yīng)鏈金融是一種基于互聯(lián)網(wǎng)電商平臺的金融服務(wù)模式，主要服務(wù)電商直播行業(yè)，旨在解決直播中的流動資金問題，為電商企業(yè)提供快速、便捷的融資服務(wù)提前回籠貨款，提升資金周轉(zhuǎn)速度，擴(kuò)大銷售數(shù)據(jù)；以及為供應(yīng)鏈上的中小微企業(yè)提供資金支持。通過與電商平臺、技術(shù)公司、物流企業(yè)等合作，使得金融機(jī)構(gòu)能夠獲取更準(zhǔn)確的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和信用信息，從而為電商供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)、更匹配的金融服務(wù)。
三、直播電商供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀
隨著直播電商發(fā)展市場競爭越來越激烈，要想在整個直播電商之中做大做強(qiáng)，現(xiàn)金流是否充足顯得尤為重要。隨之而來的墊資需求也呈現(xiàn)出不斷增長的趨勢，并且在直播行業(yè)中開始逐漸發(fā)揮重要作用。主要原因在于以下幾點(diǎn)：
1. 政策支持：國家出臺了一系列鼓勵供應(yīng)鏈金融發(fā)展的政策，鼓勵信用金融的構(gòu)建，為直播電商供應(yīng)鏈金融提供了良好的發(fā)展環(huán)境。
2. 市場需求：隨著直播電商行業(yè)的快速發(fā)展，直播供應(yīng)鏈上的企業(yè)由于平臺賬期壓力大，同業(yè)競爭加劇，加上爆款爆單帶來的資金壓力，對金融服務(wù)的需求不斷增加。
3. 技術(shù)進(jìn)步：大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)的應(yīng)用使得金融機(jī)構(gòu)能夠更準(zhǔn)確地評估企業(yè)信用狀況，提高金融服務(wù)效率。
直播電商供應(yīng)鏈金融和傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)相比，直播墊資業(yè)務(wù)的需求基數(shù)更大，且呈現(xiàn)出“周期長短不一”“借款頻率不定”“額度大小不一”等特征，因此操作風(fēng)險要高很多。目前主要的墊資類型有：
1、自有資金：墊資方采取明股實(shí)債或者貿(mào)易差價，走代采形式等，這樣可以在有效規(guī)避相關(guān)金融監(jiān)管的同時，獲得高利潤分成或者是高現(xiàn)金流水額。
2、主打銀行口號的“墊資”：主要是將通過助貸機(jī)構(gòu)包裝后的信貸產(chǎn)品，結(jié)合法人征信去借款給企業(yè)，助貸機(jī)構(gòu)收服務(wù)費(fèi)，銀行收利息；跟執(zhí)照時限也相關(guān)，授信額度普遍在幾百萬內(nèi)；且每筆借款有征信記錄。
3、平臺型選手：不強(qiáng)依賴擔(dān)保和抵押品，結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)，依據(jù)商家的交易、物流及店鋪評分等信息建立風(fēng)控模型，背靠銀行/保理公司等機(jī)構(gòu)的資金合理合法合規(guī)的給商家提供融資服務(wù)。純線上化操作，自動處理借還款，能做到融資訂單回款用于還款，非融資訂單回款由商家自由支配的程度。
四、直播電商供應(yīng)鏈金融存在的問題
盡管直播電商供應(yīng)鏈金融發(fā)展迅速，墊資機(jī)構(gòu)或企業(yè)種類繁多，但仍存在以下問題：
1. 風(fēng)險控制：由于直播電商涉及的環(huán)節(jié)眾多，買賣雙方之間的信用評估比較困難，風(fēng)險控制難度較大。直播墊資涉及到的風(fēng)險包括欺詐風(fēng)險、交易糾紛、壞賬風(fēng)險等，如果墊資平臺無法有效控制這些風(fēng)險，就會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)損失和聲譽(yù)損失。如何準(zhǔn)確評估供應(yīng)鏈整體風(fēng)險并采取有效措施降低風(fēng)險成為當(dāng)前亟待解決的問題。
2. 信息不對稱：在直播電商墊資過程中，非平臺型合作的金融機(jī)構(gòu)往往只能從合作商中獲取到部分融資企業(yè)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和信用信息，導(dǎo)致信息不對稱問題較為突出。如何通過規(guī)范系統(tǒng)平臺去解決這一問題，提高金融服務(wù)質(zhì)量，成為行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。
3. 金融服務(wù)創(chuàng)新不足：當(dāng)前直播電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)于信貸品同質(zhì)化嚴(yán)重，創(chuàng)新不足。如何根據(jù)電商企業(yè)實(shí)際需求，提供個性化、定制化、低成本的金融服務(wù)成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。
4.墊資成本較高：首先直播墊資平臺需要承擔(dān)一定的資金成本和運(yùn)營成本，還有風(fēng)險成本；其次部分墊資平臺為了更符合商家預(yù)期以及在同業(yè)競爭中勝出，將終端價格降低；這種情況下如果墊資成本過高，就會影響到墊資平臺的收益情況。
5.數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)問題。直播墊資過程中涉及到大量的個人信息、交易信息和資金信息等敏感數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)不到位，就會引發(fā)客戶信任問題和合規(guī)風(fēng)險。
6.監(jiān)管規(guī)范的不確定性。直播墊資屬于新興業(yè)務(wù)，監(jiān)管規(guī)范還在不斷調(diào)整和完善中，如果墊資平臺無法及時適應(yīng)新的監(jiān)管要求，就可能面臨業(yè)務(wù)停滯或罰款等風(fēng)險。
五、直播電商供應(yīng)鏈金融未來發(fā)展趨勢
1. 市場規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大：隨著直播電商行業(yè)的快速發(fā)展以及國家對供應(yīng)鏈金融的大力支持，市場對于直播供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的需求也將不斷增長。無論是上游供貨方、電商運(yùn)營團(tuán)隊(duì)還是中腰部網(wǎng)紅，都有資金需求；而墊資業(yè)務(wù)正好可以滿足這些需求，因此其市場需求量極其旺盛。
2. 專業(yè)化與合規(guī)化：隨著市場競爭的加劇，墊資平臺需要不斷提高服務(wù)質(zhì)量和創(chuàng)新能力，樹立品牌形象，以獲得更多的市場份額，所以未來的直播電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)將更加專業(yè)化；隨著監(jiān)管政策的不斷完善，墊資平臺需要加強(qiáng)自身的合規(guī)管理，提高成本收費(fèi)透明度，以確保投資者和融資企業(yè)的利益得到有效保護(hù)。
3. 技術(shù)應(yīng)用深入：隨著科技的不斷發(fā)展，人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)在直播墊資業(yè)務(wù)中將會得到更加深入的應(yīng)用。這些技術(shù)能幫助直播墊資平臺去完善數(shù)據(jù)采集、分析和預(yù)警機(jī)以及信用體系建設(shè)，更精準(zhǔn)地進(jìn)行風(fēng)險評估、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、提高運(yùn)營效率等。
4. 用戶體驗(yàn)優(yōu)化：在激烈的市場競爭中，優(yōu)秀的用戶體驗(yàn)將成為墊資平臺吸引用戶和保持競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素。因此，未來的墊資平臺將不斷優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)和服務(wù)流程，提升用戶的購物體驗(yàn)，從而贏得用戶的信賴和支持。
5. 渠道拓展與合作：隨著市場的不斷發(fā)展，墊資業(yè)務(wù)的渠道也將不斷拓展。直播基地、電商從業(yè)者轉(zhuǎn)型、行業(yè)協(xié)會、銀行助貸方等都可能成為墊資業(yè)務(wù)的合作伙伴。這些渠道不僅可以幫助墊資平臺擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，還可以通過合作實(shí)現(xiàn)互利共贏。
6. 對客價格的下降：整個資本對于直播墊資這塊關(guān)注越來越高，從而導(dǎo)致市場融資成本逐漸降低。
綜上所述，墊資業(yè)務(wù)在直播電商中的未來發(fā)展趨勢將更加注重合規(guī)化和專業(yè)化，不斷提升用戶體驗(yàn)，拓展渠道與合作伙伴，同時電商客戶的融資成本有所下降。
六、結(jié)論和建議
通過對直播電商供應(yīng)鏈金融的實(shí)操以及整個市場調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)其發(fā)展前景廣闊，但也存在一些問題需要解決。為此，我們提出以下建議：
1. 加強(qiáng)風(fēng)險控制能力：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對供應(yīng)鏈風(fēng)險的研究和評估，建立完善的風(fēng)險管理體系，提高風(fēng)險識別和控制能力。尤其是代簽準(zhǔn)入跟貸中管理部分，把風(fēng)險遏制在搖籃里。
2. 推進(jìn)信息共享機(jī)制：政府、電商平臺、物流企業(yè)等應(yīng)加強(qiáng)合作，建立信息共享機(jī)制，提高信息的透明度和準(zhǔn)確性，降低信息不對稱帶來的風(fēng)險。
3. 創(chuàng)新金融服務(wù)模式：金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際需求，創(chuàng)新金融服務(wù)模式，提供更為個性化、定制化的服務(wù)，降低資金批發(fā)的成本給到墊資平臺使用，從而提高平臺方服務(wù)質(zhì)量和競爭力。
4. 需要直播電商供應(yīng)鏈金融參與方共同努力，通過建立清晰透明的合同、明確各方的責(zé)任、建立有效的風(fēng)險評估機(jī)制、加強(qiáng)監(jiān)測和管理、推動平臺透明度和公正性、提升技術(shù)能力和數(shù)據(jù)分析能力、建立應(yīng)急計(jì)劃等多種手段，最大限度地降低潛在風(fēng)險。
隨著監(jiān)管政策的不斷完善，墊資業(yè)務(wù)將會更加規(guī)范化和透明化，整個直播墊資行業(yè)也將會迎來更加廣闊的發(fā)展空間。然而，也存在著一些不確定因素，如政策變化、市場競爭以及電商平臺的變動等，這些都需要墊資平臺在發(fā)展過程中密切關(guān)注并積極應(yīng)對。
七、寫在最后
綜上所述，希望相關(guān)從業(yè)人員及企業(yè)可以更好地選擇適合自己的墊資方案和渠道，提高直播效果和經(jīng)營效益；作為資方可以找到更好地產(chǎn)品運(yùn)營方合作，合法合規(guī)穩(wěn)健的投放資金。
作者提醒大家：無論哪種墊資方式，都需要充分了解和評估其風(fēng)險和收益，謹(jǐn)慎選擇合適的合作伙伴。同時商家和主播也應(yīng)該注重產(chǎn)品品質(zhì)和服務(wù)質(zhì)量，提高買家滿意度，為業(yè)務(wù)的長期發(fā)展打下基礎(chǔ)。
