(網(wǎng)經(jīng)社訊)近兩年來，數(shù)字教育行業(yè)資本市場可謂“跌宕起伏”，一眾上市企業(yè)業(yè)績低迷瀕臨退市。行業(yè)不振下，納米盒迎難而上，于8月10日正式向美國證券交易委員會遞交文件，計劃以發(fā)行美國存托股票的方式在納斯達克掛牌上市。（詳見網(wǎng)經(jīng)社專題：2022年營收2.36億元 數(shù)字教育內(nèi)容提供商“納米盒”擬赴美IPO http://qjkhjx.com/zt/szjynmh/）
出品丨網(wǎng)經(jīng)社數(shù)字生活服務(wù)部
作者丨十九
審稿丨無痕
號稱“最大的K9數(shù)字課本服務(wù)商” 坐擁3500萬名用戶
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社企業(yè)庫（COP.100EC.CN）顯示，納米盒成立于2014年，隸屬于上海進馨網(wǎng)絡(luò)科技有限公司，法定代表人徐進。作為一個數(shù)字課本及智慧閱讀服務(wù)平臺，基于AI/AR/VR/數(shù)字人等技術(shù)，為K9學(xué)生為主的用戶群體提供數(shù)字教育內(nèi)容，通過與國內(nèi)一線課本出版商合作，納米盒可提供中小學(xué)主流課本的數(shù)字版本，主要涵蓋中國K9學(xué)校使用的中文和英語科目，迄今為止已對21家出版社出版的383本課本進行了數(shù)字化。
另據(jù)“網(wǎng)經(jīng)社企業(yè)風(fēng)險評級系統(tǒng)”（CREDIT.100EC.CN）顯示，納米盒最新評級為R1+（低風(fēng)險）。
網(wǎng)經(jīng)社教育臺（EDU.100EC.CN）獲悉，目前，納米盒旗下?lián)碛幸韵缕放疲?/p>
1、魔法課本：定位中小學(xué)電子教材在線點讀學(xué)習(xí)平臺，擁有20+全國教育類出版社官方授權(quán)，囊括國內(nèi)各地區(qū)中小學(xué)語文、英語教材；
2、小魚數(shù)媒：定位數(shù)字媒體內(nèi)容閱讀平臺，以數(shù)媒為載體輸出多樣化的內(nèi)容；
3、小魚圖書：定位融合出版圖書品牌，立足紙媒書、融合線上內(nèi)容資源，補充傳媒紙媒內(nèi)容承載和表達能力的不足；
4、魔法講堂：基于社交平臺搭建的直播欄目品牌。
根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按 2021 年的收入計，納米盒 2021 年是中國最大的 K9 數(shù)字課本服務(wù)商，其與國內(nèi)主流的教科書出版社合作，提供中小學(xué)主流教科書的數(shù)字化版本。Jinxin Technology Holding公司主要通過其旗艦學(xué)習(xí)應(yīng)用程序Namibox、電信和廣播運營商以及第三方設(shè)備來分發(fā)內(nèi)容。自從成立以來，截至2022年12月31日，Namibox應(yīng)用程序累計下載量超過7700萬次，注冊用戶超過3500萬。
在同質(zhì)化較嚴重的在線教育行業(yè)賽道上，納米盒專注于K9學(xué)段的在線全科輔導(dǎo)以及成長教育，走出了一條差異化的道路。在此前疫情影響下，線上教育的發(fā)展規(guī)模不斷擴大，為納米盒帶來個人付費用戶的增長。此次赴美IPO，納米盒有望成為K9智慧閱讀第一股。
納米盒在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額的約50%將用于產(chǎn)品和內(nèi)容開發(fā)；約20%將用于銷售、營銷和品牌推廣；約20%將用于人員；以及約10%將用于一般企業(yè)用途，以及潛在的戰(zhàn)略投資和收購。
2022年營收2.364 億元 轉(zhuǎn)虧為盈凈利 5276.3萬元
據(jù)招股書顯示，納米盒的收入主要來自以下幾部分：（1）通過納米盒應(yīng)用程序向個人用戶提供數(shù)字教育內(nèi)容；（2）授權(quán)內(nèi)容聚合商和分銷商（主要是電信和廣播運營商）通過其平臺向最終用戶分發(fā)數(shù)字教育內(nèi)容；（3）向硬件制造商銷售數(shù)字教育內(nèi)容，以便他們在其設(shè)備中預(yù)裝數(shù)字內(nèi)容以銷售給最終用戶。
2022 年，納米盒營收 2.364 億元，同比下降 4.7%，其中，用戶訂閱收入 1.135 億元，占總收入的 48%；內(nèi)容聚合和分銷商（主要是電信和廣播運營商）的收入為 1.216 億元，占總收入的 51.4%；來自硬件制造商的收入為 130 萬元，占總收入的 0.6%；凈利潤 5510 萬元，上年同期凈虧損為 7770 萬元；歸屬于股東的凈利潤 5276.3 萬元，上年同期凈虧損 8010.9 萬元。
毛利潤 9730 萬元，上年同期為 7850 萬元；毛利率 41.1%，上年同期為 31.6%。這主要是由于其不斷提高內(nèi)容開發(fā)效率，優(yōu)化組織和人員結(jié)構(gòu)以及嚴格的預(yù)算管理，從而導(dǎo)致成本和費用下降。
運營費用 5348.7 萬元，上年同期為 1.488 億元。其中，銷售費用 1158 萬元，管理費用 1555.2 萬元，研發(fā)費用 2635.5 萬元。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2023年全國中小學(xué)生人數(shù)預(yù)計為1.1億。而納米盒的付費用戶規(guī)模2022年不到150萬，占中小學(xué)生人群約1%。以此計算，納米盒還有較大的市場空間可挖掘。
成立至今，納米盒已獲得巖橋投資、順為資本、寬帶資本、雙湖資本、乾明資本等知名機構(gòu)的投資。IPO前，順為資本和寬帶資本分別持有納米盒14.25%的股份，雙湖資本持有14.21%的股份，乾明資本和巖橋投資則分別持股9.60%和6.49%。
作為教育APP 曾因涉黃被查處
2018年11月，“納米盒”App因涉嫌含有誘發(fā)未成年人模仿違反社會公德內(nèi)容被有關(guān)部門查處，這一事件在當時引起了不小的社會反響。經(jīng)查，該APP存在未經(jīng)批準，擅自從事網(wǎng)絡(luò)出版活動，并且其中部分網(wǎng)絡(luò)出版物涉嫌含有誘發(fā)未成年人模仿違反社會公德內(nèi)容。
此外，“納米盒”APP中有一個“成長圈”板塊，這個板塊中設(shè)有成長圈、藝術(shù)秀、貼圖秀等多個欄目。而在下設(shè)的動漫欄目中卻充斥著不少大尺度漫畫，幾乎所有內(nèi)容都與學(xué)習(xí)無關(guān)。同樣，在該APP的“世界”板塊依然存在各種混亂信息。
對此，上海市文化市場行政執(zhí)法總隊組織執(zhí)法人員隊“納米盒網(wǎng)”及移動終端APP“納米盒”進行了網(wǎng)絡(luò)巡查，并約談該APP運營者相關(guān)負責(zé)人，責(zé)令其立即整改并刪除相關(guān)內(nèi)容。
2020年7月2日，納米盒還因私自收集個人信息、強制用戶使用定向推送功能、過度索取權(quán)限等問題被工信部信息通信管理局通報。
目前，中國數(shù)字教育上市企業(yè)有高途、網(wǎng)易有道、尚德機構(gòu)、一起教育科技、粉筆科技、金智教育、量子之歌、51Talk等。面對未來的挑戰(zhàn)和機遇，納米盒需要展現(xiàn)出更加成熟和穩(wěn)健的姿態(tài)。其是否能擺脫此前負面影響，成為第九家數(shù)字教育上市公司，還需要時間的檢驗。
【小貼士】
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